Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия по данным ООО «Электрон» Заволжского района Ульяновской области

 

Таблица 4 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Электрон»

 в 2009 году                                                                                                    (тыс.руб.)

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток
						на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Быстрореализуе-мые активы (А1)	1109	531	Наиболее срочные обязательства (П1)	24299	44653	-23190	-44122
2.Среднереализуе-мые активы (А2)	11306	24850	2.Краткосрочные обязательства (П2)	10000	10000	1306	14850
3.Медленнореа-лизуемые активы (А3)	15730	38430	3.Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	15730	38430
4.Труднореализу-емые активы (А4)	17641	16592	4.Постоянные (фиксированные) пассивы (П4)	11487	25750	6154	-9158
Баланс	45786	80403	Баланс	45786	80403

 

где, А1 - денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

А2 - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты + прочие оборотные активы;

А3 - запасы + дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты + НДС по приобретенным ценностям;

А4 - внеоборотные активы;

П1 - кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства;

П2 - краткосрочные кредиты и займы;

П3 - долгосрочные обязательства;

П4 - статьи раздела баланса "Капитал и резервы"

Баланс считается абсолютно ликвидным при условии: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Из данных Таблицы 4 следует:

- на начало 2009 года А1 < П1; А2 > П2;

- А3 > П3; А4 > П4,

- на конец года А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

 Из четвертого неравенства  по данным на начало года  следует, что у предприятия  полностью отсутствуют собственные  оборотные средства, что отрицательно  характеризует его финансовое  состояние. В конце года ситуация  изменилась в лучшую сторону,  ликвидность баланса в меньшей  степени отличается от абсолютной. Исходя из полученных данных за 2009 и 2010 годы, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

 

Таблица 5 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Электрон»

в 2010 году                                                                                                   (тыс. руб.)

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток
						на начало года	на конец года
Быстрореализуе-мые активы (А1)	531	478	Наиболее срочные обязательства (П1)	44653	48383	-44122	-47905
2.Среднереализуе-мые активы (А2)	24850	26608	2.Краткосрочные обязательства  (П2)	10000	48145	14850	-21537
3.Медленнореа-лизуемые активы (А3)	38340	94055	3.Долгосрочные обязательства  (П3)	-	-	38340	94055
4.Труднореализу-емые активы (А4)	16592	11810	4.Постоянные (фиксированные)  пассивы (П4)	25660	36423	-9068	-24613
Баланс	80313	132951	Баланс	80313	132951

 

Из данных Таблицы 5 следует:

- на начало 2011 года А1 < П1; А2 > П2;

- А3 > П3; А4 < П4,

- на конец года А1< П1; А2< П2; А3> П3; А4 < П4.

 Отсюда следует, что  ликвидность баланса по данным на конец 2010 года в большей степени отличается от абсолютной ликвидности, чем на начало года. Из последнего неравенства следует наличие у предприятия собственных оборотных средств.

 

Таблица 6 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «Электрон» в 2011 году                                                                                                      (тыс. руб.)

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток
						на начало года	на конец года
Быстрореализуе-мые активы (А1)	478	830	Наиболее срочные обязательства (П1)	48383	9387	-47905	-8557
2.Среднереализуе-мые активы (А2)	26608	21328	2.Краткосрочные обязательства  (П2)	48145	133625	-21537	-112297
3.Медленнореа-лизуемые активы (А3)	94055	148207	3.Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	94055	148207
4.Труднореализу-емые активы (А4)	11810	25445	4.Постоянные (фиксированные)  пассивы (П4)	36423	52798	-24613	-27353
Баланс	132951	195810	Баланс	132951	195810

 

Поскольку показатели А1 < П1 с А2 < П2 из Таблицы 6, можно говорить об отсутствии текущей ликвидности, т.е. неплатежеспособности предприятия как на начало, так и на конец 2011 года. Поскольку А3 > П3, можно говорить о перспективном улучшении ликвидности баланса, т.е. о прогнозе платежеспособности предприятия.

Баланс 2011 года нельзя признать ликвидным, поскольку только два из соотношений групп активов и пассивов отвечают требованиям абсолютной ликвидности.

Более детальный анализ ликвидности  можно провести при помощи расчета  финансовых коэффициентов. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия приведены в Таблице 7.

 

Таблица 7 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Электрон»

 

Наименование коэффициента	Рекомен-дуемое значение	Значение коэффициента				∆09	∆10/09	∆11/10
		на начало 2009г.	на конец 2009г.	на конец 2010г.	на конец 2011г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	0,03	0,01	0,005	0,006	-0,02	-0,005	+0,001
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,8	1,17	1,25	1, 19	+0,37	+0,08	-0,06
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,7-1	0,36	0,46	0,28	0,15	+0,10	-0,18	-0,13
Коэффициент общей ликвидности	>1	0,39	0,49	0,50	0,73	+0,10	+0,01	+0,23
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1		0,6	0,65	0,58

 

Коэффициент текущей ликвидности  является основным показателем платежеспособности предприятия. Согласно представленным в Таблице 7 данным, коэффициент текущей ликвидности предприятия меньше нормативного значения, на начало года предприятие может покрыть 80% краткосрочных обязательств за счет всей суммы оборотных активов, а в конце года предприятие сможет покрыть свои краткосрочные обязательства в полном объеме, при условии своевременности расчетов с дебиторами, нормальной реализации готовой продукции, продажи в случае необходимости прочих элементов оборотных активов. У предприятия имеется небольшой резервный запас (17%) для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Коэффициент текущей ликвидности увеличился к концу года на 0,37, что является положительной динамикой. Коэффициент абсолютной ликвидности меньше рекомендуемого значения, при этом наблюдается небольшая отрицательная динамика при сравнении значений коэффициента на начало и конец 2009 года (уменьшение на 0,02). На начало 2009 года предприятие могло оплатить немедленно 3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Коэффициент общей ликвидности и на начало, и на конец 2009 года меньше 1, что свидетельствует о неликвидности баланса предприятия. Коэффициенты абсолютной, быстрой, общей и текущей ликвидности меньше нормативов по данным 2009 - 2011 годов.

В российской практике неплатежеспособность предприятия определяется Методическими  положениями по оценке финансового  состояния предприятий и неудовлетворительной структуры баланса, разработанными Финансовым управлением по делам  о несостоятельности (банкротстве). Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1. Коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение менее 2.

2. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами  менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре  баланса (Кт. ликв. < 2, Коб. СОС < 0,1) для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. При удовлетворительной структуре баланса (Кт. ликв. > 2, Коб. СОС > 0,1) для проверки финансовой устойчивости рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

Поскольку коэффициенты текущей ликвидности как в 2009, так и в 2010, 2011 годах меньше 2, т.е. не соответствуют нормативу, при коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0.1, структура баланса предприятия является неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Положительным моментом является положительная динамика значения коэффициента текущей ликвидности по сравнению с 2009 годом. Так как коэффициент восстановления платежеспособности 0,6 < 1, то у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Многие отечественные  экономисты (проф. В.И. Терехин, проф. В.П. Панагушин, проф. М.Н. Крейнина, проф. Е.А. Мизиковский, проф. А.П. Градов и др.) утверждают, что оценка несостоятельности предприятия по этим показателям не может быть объективной по следующим причинам:

• нормативные показатели не учитывают отраслевую специфику (длительность производственного цикла, характер используемого сырья и др.);
• коэффициенты не учитывают реальную экономическую ситуацию в России. Нормальная ликвидность, равная 2, возможна для предприятий, работающих в условиях стабильного рынка;
• между коэффициентами текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами существует математическая взаимосвязь и дублирование (то есть при Кт. ликв. > 2, Коб. СОС будет > 0,5), что делает излишней необходимость расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами;
• неоднозначным является определение ликвидности активов. Недвижимость, незавершенное строительство, административные здания, считающиеся неликвидными по международным стандартам, в российской действительности могут быть высоколиквидными активами, нежели неликвидные продукция и производственные запасы, считающиеся в стабильной рыночной экономике ликвидными;
• данная методика не учитывает экономические показатели: прибыль и рентабельность, что может привести к признанию неплатежеспособными предприятия, имеющие устойчивый рост производства и положительную рентабельность.