Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия по данным ООО «Электрон» Заволжского района Ульяновской области

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Мая 2013 в 19:30, курсовая работа

Краткое описание

Целью курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ООО «Электрон».
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе были сформулированы и решены следующие задачи:
1) рассмотрены теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;
2) определены методические подходы к оценке и прогнозированию финансового состояния предприятия;

Содержание

Введение 3
Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия 5
1.1. Основные характеристики и понятие финансового состояния -
1.2. Роль анализа финансово-хозяйственной деятельности в управлении предприятием 9
Глава 2. Оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия 11
2.1. Экономическая характеристика и основные направления деятельности предприятия -
2.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества 14
2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности 16
2.4. Анализ обеспечения запасов источниками их формирования 23
Глава 3. Финансовая диагностика и мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия 26
3.1. Прогнозирование банкротства предприятия по отечественной и зарубежной методикам -
3.2. Выявление причин возникновения банкротства и разработка управленческих решений по их устранению 29
Выводы и предложения 31
Список использованных источников 33

Вложенные файлы: 1 файл

Kursovik.docx

— 102.21 Кб (Скачать файл)

 

 

 

2.4. Анализ обеспечения  запасов источниками их формирования

 

Наряду с анализом структуры  активов для оценки финансового  состояния необходим анализ структуры  пассивов, т.е. источников средств, вложенных  в имущество. Анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.

 

Таблица 8 - Анализ структуры  пассива баланса ООО «Электрон»         (тыс.руб.)

 

Показатели

Сумма

∆10/09  

∆11/10

2009г.

2010г.

2011г.

(+, - )

%

(+, - ).

%

1

2

3

4

5

6

7

8

Всего пассивы предприятия

80403

132951

195810

+52548

65,4

+62859

47,3

  1. Капитал и резервы

16455

10843

14343

-5612

34,1

+4500

41,5

    1. Уставный капитал

80

80

80

0

0

0

0

    1. Собственные акции, выкупленные у акционеров

-

-

-

-

-

-

-

    1. Добавочный капитал (без переоценки)

-

-

-

-

-

-

-

    1. Резервный капитал

-

-

-

-

-

-

-

    1. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

16375

10763

14263

-5612

34,3

+4500

41,8

IV. Долгосрочные обязательства

28257

57980

84326

+29723

105,1

+26346

45,4

4.1. Заемные средства

19570

48975

67834

+29405

150,2

+18859

38,5

1

2

3

4

5

6

7

8

4.2. Отложенные налоговые обязательства

   5070

    7436

    12654

    +2366

    46,7

     +5218

      70,7

4.3. Оценочные обязательства

   3617

    1569

    3838

     -2048

    56,5

    +2269

     144,5

V. Краткосрочные обязательства

    35691

    64128

    97141

    +13285

     37,2

     +33013

     51,5

5.1. Заемные средства

    24568

    48976

    67542

    +24408

     99,3

     +18566

      37,9

5.2. Кредиторская задолженность

 9642

13984

21975

 +4342

  45,1

  +7991

57,2

5.3. Доходы будущих периодов

     1481

     1168

    7624

      -313

     21,1

     +6456

551,8


 

 Из Таблицы 8 видно, что общее изменение стоимости источников в 2010 году увеличилось на 52548 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Это произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 10673 тыс. руб., заемных средств на 38145 тыс. руб., привлеченных средств на 3730 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре источников средств в 2009 году занимали привлеченные средства (55,5%), собственные средства составили (32%). В 2010 году наибольший удельный вес занимали привлеченные средства (36,4%) и заемные средства (36,2%). В 2010 году удельный вес собственных средств уменьшился на 4,6 проц. пунктов. В 2010 году значительно выросла доля заемных средств предприятия на 38145 тыс. руб. (23,8 проц. пунктов) за счет краткосрочных кредитов и займов. Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2010 году уменьшился на 20,1 проц. пунктов, по налогам и сборам - на 340 тыс. руб. (0,7 проц. пунктов).

Величина кредиторской задолженности в целом в 2010 году увеличилась на 3730 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Кредиторская задолженность перед персоналом предприятия увеличилась на 54 тыс. руб. (0,04 проц. пунктов), а также перед государственными внебюджетными фондами на 207 тыс. руб. (0,13 проц. пунктов). В 2011 году заемные средства увеличились на 32 проц. пункта за счет краткосрочных кредитов и займов, а величина привлеченных средств сократилась на 31,6 проц. пунктов, за счет погашения основной величины задолженности перед поставщиками и подрядчиками и погашению в полном объеме задолженности перед персоналом предприятия.

 

Таблица 9 - Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами

 

Наименование показателя

Нормальное ограничение

Значение показателя

Темпы роста показателя 2011г. к 2010г. %

Темпы роста показателя 2012г. к 2011г. %

2010г.

2011г.

2012г.

  1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Норм. >0.1;

Реком.знач.0.5

0,14

0,39

0,16

178

-58,9

  1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами

≥ 0.5

0,25

0,26

0,18

4

-30,7


 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами показывает, что как в 2009, так и в 2010, 2011годах покрытие запасов и затрат собственными источниками не является достаточным и предприятие нуждается в привлечении заемных средств. В 2010 году доля основных средств в источниках собственных средств снизилась по сравнению с 2009 годом на 50%, а в 2011 году - увеличилась на 50%.

Из Таблицы 9 видно, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами больше нормативного значения за все три рассматриваемых года, но меньше рекомендуемого. Рост значения показателя свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

 

 

 

Глава 3. Финансовая диагностика  и мероприятия по финансовому  оздоровлению предприятия

 

3.1. Прогнозирование банкротства  предприятия по отечественной  и зарубежной методикам

 

Согласно ст. 3 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Производство по делу о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства, установленные статьей 3 Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)".

Попытки разработать более  формализованный и систематизированный  подход к применению финансовых коэффициентов  для прогнозирования банкротства  предприятий привели к появлению  различных методов финансовой диагностики  банкротства. Инструментарием, повышающим надежность выводов прогнозирования  вероятности банкротства предприятия, является метод дискриминантного анализа, с помощью которого решается задача классификации.

В отечественной экономической  литературе предлагается несколько  различных методик и математических моделей, связанных с диагностикой вероятности банкротства.

Комплексный коэффициент  банкротства Зайцевой О.П. рассчитывается по формуле со следующими весовыми коэффициентами:

 

Ккомпл = 0,25Куп + 0,1Кз + 0,2Кс + 0,25Кур + 0,1Кфр + 0,1Кзаг ,            (1)

где Куп - коэффициент убыточности  предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

Кз - соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;

Кс - показатель соотношения  краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов (является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности);

Кур - убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением чистого убытка к объему реализации этой продукции;

Кфр - соотношение заемного и собственного капитала;

Кзаг - коэффициент загрузки активов - величина обратная коэффициенту оборачиваемости активов.

 

Нормативный комплексный  коэффициент банкротства, рассчитывается на основе рекомендуемых минимальных  значений частных показателей:

 Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = значение Кзаг в предыдущем периоде.

Если фактический комплексный  коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, если меньше, то мала.

Рассчитаем комплексный  коэффициент банкротства для ООО «Электрон»:

Ккомпл. норм. (2010г.) = 0,25 * 0 + 0,1 *1 + 0,2 * 7 + 0,25 *0 +0,1 *0,7 + 0,1 *1,75 = 1,75, при Кзаг (2009г.) = 1 /Коа = 1/0,57 = 1,75.

Ккомпл. норм. (2011г.) = 0,25 * 0 + 0,1 *1 +0,2 * 7 +0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * 1,20 = 1,69, при Кзаг (2010г.) = 1/0,83 = 1, 20.

Ккомпл (2010г.) = 0,25 * 0 + 0,1 * (48383/23907) + 0,2 *0,005 + 0,25 * 0 + 0,1 * 996528/36423) + 0,1 * 1,75 = 40,8 >1,75,

следовательно, вероятность  банкротства предприятия велика.

Ккомпл (2011г.) = 0,25 * 0 + 0,1 * (9387/19166) + 0,2 * (1/0,006) + 0,25 * 0 + 0,1 * (143012/52798) + 0,1 * 1,20 = 33,6 > 1,69,

следовательно, вероятность  банкротства предприятия велика, но несколько снизилась по сравнению с 2010 годом.

Также для диагностики  банкротства предприятия можно  воспользоваться методикой предложенной У. Бивером.

Рассчитаем вероятность  риска банкротства ООО «Электрон» по модели У. Бивера.

 

Таблица 10 - Оценка вероятности риска банкротства предприятия по модели У. Бивера

 

Показатели

2009г.

2010г.

2011г.

1. Коэффициент Бивера

0,29

0,17

0,17

2. Коэффициент текущей ликвидности

1,17

1,25

1,19

3. Экономическая рентабельность, %

22,61

10,12

9,90

4. Финансовый леверидж (Кфл)

0,68

0,73

0,73

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,14

0, 20

0,16


 

Значения коэффициента Бивера и финансового левериджа в Таблице 9 рассчитываются по формулам:

 

              КБивера = (Чистая прибыль + Амортизация) / Заемный капитал,                (2)

            Кфл= Заемный капитал / Заемный капитал + Собственный капитал,               (3)

 

На основании Таблицы 10 можно сказать, что финансовое состояние предприятия неустойчиво, вероятность риска банкротства предприятия средняя, в течение ближайших 5 лет.

 

Таблица 11 - Результаты прогноза вероятности банкротства предприятия по различным методикам

 

Методика

Прогноз банкротства предприятия

2009г.

2010г.

2011г.

Зайцевой О.П.

-

Высокая степень вероятности  банкротства

Высокая степень вероятности  банкротства, но несколько ниже чем в 2010г.

Бивера У.

Финансовое состояние - среднее, неустойчивое, вероятность риска  банкротства в течение ближайших 5 лет 


 

         Наиболее приемлемой для прогнозирования степени вероятности банкротства предприятий хозяйства является методика Бивера У.

3.2. Выявление причин возникновения  банкротства и разработка управленческих  решений по их устранению

 

Любая организация может  использовать разнообразные факторы  для наращивания экономического потенциала, использовать все возможные, а иногда и экстраординарные меры по улучшению своего финансового  положения. Это и изменение финансовой политики, и повышение оборачиваемости  активов, и увеличение рентабельности продаж.

Основная роль в системе  антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию  внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет  снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования  заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

Финансовая стабилизация ООО «Электрон» в условиях кризисной ситуации должна последовательно осуществляться по следующим основным этапам:

1-й этап - устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался  по результатам диагностики банкротства  масштаб кризисного состояния  предприятия, наиболее неотложной  задачей в системе мер его  финансовой стабилизации является  восстановление способности к  осуществлению платежей по своим  неотложным финансовым обязательствам, с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

Информация о работе Анализ и пути улучшения финансового состояния предприятия по данным ООО «Электрон» Заволжского района Ульяновской области