Сущность портфельного инвестирования

23 октября.

Тема : Сущность портфельного инвестирования.

 

Инвестирование в ценные бумаги является относительно новым  явлением в отечественной экономике, это связано с тем что в  советское время финансовый рынок  не существовал, не было механизма купли  продажи ценных бумаг. Дальнейшая продажа ценных бумаг не предполагалась.

Основой портфельного инвестирования - являются финансовые интрументы.

Финансовые интрументы - это различные формы финансовых обязательств долгосрочного, краткосрочного харрактера, которые являются предметом купли продажи на финарсовом рынке.

 

Финансовые интрументы это :

• Ценные бумаги, лсновные и производные.
• Иностранная валюта.
• Сертификаты и полюса.
• Золото, драгаценные металы.
• Паи.

 

Ценные бумаги являются важнейшим объектом инвестирования, как институциональных инвесторов, так и частных инвесторов.

Как правило вложение осуществляется не в одну ценную бумагу а в несколько, отсюда появляется портфель.

 

Портфельное инвестирование - это вложения в различные финансовые активы, с целью получения прибыли или дохода.

 

Трудно найти ценную бумагу, которая бы обладала ттема  основными качесвами :

• Была бы высоко доходной
• Высоко надежной
• Высоко ликвидной.

Как правило одна ценная бумага обладает одной или двумя парметрами, портфельное  инвестирование позволяет осуществить все 3 параметра. Портфель это объект купли продаж.

Задача портфельно инвестора - состоит в создании такого портфеля, который бы отвечал намеченным целям.

 

Цели портфельного инвестора :

• Получение дохода.
• Прирост стоимости портфеля, рост курсовой стоимости ценных бумаг.
• Сохранение капитала ( долгосрочные инструменты такие как облигации, сохранение капитала практически не возможно )

 

Портфельное инвестирование предполагает использование финансовых интрументов в качестве долгосрочных или краткосрочных капиталовложений.

 

Участники портфельного инвестирования :

• Инвестор :
• Чаще всего использует не собственный капитал .
• Цель - получение дохода при минимальном риске.
• Предприниматель :
• Чаще всего вкладывает собственный капитал при заранее определенном уровне риска.
• Спекулянт :
• Идет на определенный заранее расчитаный риск , капитал не собственный капитал.
• Игроки.
• Финансовые институты обслуживающие сделки.

 

Особенности преимуществ портфельного инвестирования :

• Портфельное инвестирование способно придать портфелю ценных бумаг новые инвестиционные качества, которые не могли быть достигнуты при вложении в отдельные ценные бумаги.
• Умелый подбор и сочетание ценных бумаг в портфеле позволяет достичь оптимального сочетание доходности и риска.
• Формирование портфеля ценных бумаг требует относительно не высоких затрат по сравнению с реальными инвестициями.
• На практике портфель ценных бумаг обеспечивает достаточно высокий уровень дохода за короткий временной интервал.

 

Согласно гражданскому кодексу  РФ :

Ценная бумага - это документ удостоверяющий соблюдение форм и обязательных реквизитов имущественные прова, осуществление или передача которых возможно только при его предъявлении.

 

С инвестиционной точки зрения все  ценные бумаги можно подразделить на 3 вида :

1. Ценные бумаги с фиксированным доходом :
• Бессорчные
• До востребования.
• Депозиты.
• Срочные депозиты.
• Ценные бумаги денежного рынка.
• Облигации.
• Парметры для этой группы :
• Имеет определенную схему погашения.
• Указание номинала ценной бумаги.
• Указание даты получения дохода.
• Возможно указания процентов.
• Относятся к долгосрочным финансовым инструментам.
• Акции :
• Обыкновенные :
• Если инвестор стремится получить контрольный пакет акций.
• Привелегированные :
1. Больший интерес для инвестора.
2. Гарантированный доход.
• Особенности акций :
• Нет фиксированной схемы выплаты дивидендов.
• Акции не устанавливают никакого срока погашения.
• Дивиденды могут не выплачиваться, могут увеличиваться, уменьшаться в зависимости от прибыли.
2. Производные ценные бумаги - это финансовые инструменты чья стоимость зависит от стоимости других средств, которые называются основными.
• В качестве основного актива выступают акции.
• Акционы.
• Фьючерсы.
• Особенности :
1. Многоотраслевая диверсификация.
2. Цена производной ценной бумаги складывается из цены базового актива.