Сущность и методы анализа инвестиционного климата регионов России

 

 

Введение

Современный этап экономического развития страны характеризуется быстрорастущим комплексом региональных проблем. На сегодняшний момент, характерной чертой состояния российской экономики является региональная несбалансированность объемов инвестиционных вложений. Таким образом, тема курсовой работы является актуальной и важной, так как многообразие и высокая степень неоднородности экономического состояния, сложившегося в регионах Российской Федерации, свидетельствует о различии уровней инвестиционной активности в них.

Объектом исследования является инвестиционный климат российской экономики, а также связанные с ним отдельные экономические процессы и категории.

Предметом исследования выступают экономические отношения между субъектами инвестиционной деятельности в процессе формирования инвестиционного климата в системе экономического развития России.

Основная цель работы - изучение и анализ инвестиционного климата в системе экономического развития, выявление его особенностей, методов оценки, направлений развития и форм обеспечения в современной отечественной экономике. Для достижения намеченных целей сформулированы следующие задачи:

• Изучение сущности инвестиционного климата регионов России;
• Исследование методик оценки инвестиционного климата;
• Анализ проблем адекватной оценки инвестиционного климата региона;
• Исследование рискового подхода к оценке инвестиционного климата региона;
• Анализ важнейших различий российских регионов;
• Исследование основных направлений региональной инвестиционной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Сущность и методы анализа инвестиционного климата регионов России

1. Понятие и сущность инвестиционного климата регионов России

Состояние инвестиционного климата является одним из важнейших показателей экономической ситуации и перспектив развития страны и любого ее региона. Активная инвестиционная деятельность - стимулятор экономического роста, основа подъема экономики страны (региона), ее могущества и благосостояния народа. Среди отечественных экономистов существует несколько трактовок понятия «инвестиционный климат». Семенова Ф.З. под инвестиционным климатом конкретного субъекта экономики (организации, региона, страны и т.п.) понимает совокупность характерных для каждой местности факторов определяющих возможности и стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций.

Нарышкин С.Е. подразумевает под инвестиционным климатом обобщенную и, как правило, количественно выраженную характеристику совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, этнокультурных и иных предпосылок, предопределяющих привлекательность инвестирования в ту или иную хозяйственную систему - экономику страны, региона, корпорации.

Инвестиционный климат - это среда, в которой протекают инвестиционные процессы.

Согласно данным Всемирного Банка, инвестиционный климат представляет собой совокупность характерных для каждой местности факторов, определяющих возможности компаний и формирующих у них стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширению деятельности.

В научной литературе сложилось также понятие «региональный инвестиционный климат». Оно представляет собой систему социально-экономических отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов на макро, микро- и собственно региональном уровнях управления и создающих предпосылки для появления устойчивых инвестиционных мотиваций.

Таким образом, большинство экономистов в принципе одинаково трактуют содержание данного понятия, но при конкретизации его структуры, методик оценки мнения расходятся.

Для анализа условий рационального использования инвестиций в экономической науке и практике применяется категория - инвестиционный климат. Известно, что инвестиции понимаются как долгосрочное вложение капитала в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты, дающие экономическую отдачу, как правило, через значительный срок после вложения. Существуют различные виды инвестиций: государственные, образуемые из средств государственных финансовых источников; иностранные, вкладываемые зарубежными предпринимателями, банками, компаниями; частные, образуемые из средств частных корпоративных предприятия и организаций, граждан, включая как собственные, так и привлеченные средства. Производственные инвестиции направляются на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, интеллектуальные инвестиции - на создание интеллектуального, духовного продукта. Прямые инвестиции - это средства, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции либо обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций.

Инвестиции финансовые (портфельные) - это инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Нефинансовые инвестиции имеют, как правило, форму вложения прав, лицензий, ноу-хау, имущества в проект, предприятие, дело. «В большом числе регионов России за последние годы все больше получают распространение иностранные инвестиции в различных формах: прямые, портфельные и прочие. Национальная экономика. Под ред. П.В. Савченко. - М. : ЭКОНОМИСТЪ, 2005. - 223 с.»

Наибольшее значение имеют прямые инвестиции в основной капитал, которые связаны с поставками в основном машин и оборудования, в чем более всего нуждаются регионы. Портфельные инвестиции в основном вкладываются в уставный капитал - это разные виды ценных бумаг и проч. Наряду с ними в составе прочих инвестиций имеются вложения в оборотный капитал, который быстро дает отдачу от вложенных средств. Для анализа условий, способствующих привлечению инвестиций, целесообразно применять категорию инвестиционный климат или инвестиционная привлекательность региона.

«Конкурентоспособность региона находится в прямой зависимости от возможности привлечения отечественных и иностранных инвесторов для осуществления программ размещения и территориальной организации производительных сил, от степени благоприятности инвестиционного климата. Региональная экономика. Под ред. В.И. Видяпина и M.B. Степанова. - М: ИНФРА-М, 2007.- 134 с.»

«Инвестиционный климат региона - обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых, политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих инвестирование в региональную хозяйственную систему. Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 343 с.»

Однако исходя из этого определения к социально-экономическим условиям следует добавить политические, организационные и правовые предпосылки, также предопределяющие привлекательность и целесообразность инвестирования в тот или иной элемент региональной экономической структуры. Таким образом, в отечественной экономической науке методология исследования инвестиционного процесса как одного из способов развития конкурентоспособности региона относится к числу сложных, ибо ее основу составляет многовариантная, многокритериальная оценка целого ряда факторов и тенденций, зачастую разнонаправленных.

1.2 Методики оценки  инвестиционного климата

Несмотря на кажущуюся ясность определения понятийной сущности инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности региона, в методиках их оценки мнения ученых существенно расходятся.

В современной отечественной экономической науке выделяются три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.

Первый подход базируется на оценке совокупности макроэкономических показателей, таких, как:

-динамика ВВП, национального  дохода и объемов производства  промышленной продукции;

-характер и динамика  распределения национального дохода, пропорции сбережения и потребления;

-состояние законодательного  регулирования инвестиционной деятельности;

-ход приватизационных  процессов, развитие отдельных инвестиционных  рынков, в том числе фондового  и денежного.

«Рассматриваемый подход является упрощенным. Но он может привлечь экономистов своей простотой и относительной доступностью получения стратегических показателей, тем более что, по существу, этот метод универсален и его можно использовать для исследования инвестиционного климата любого из 89 регионов России. Региональная экономика. Под ред. В.И. Видяпина и M.B. Степанова. - М: ИНФРА-М, 2007.- 136 с. »

Также следует отметить то, что суженный подход к оценке инвестиционного климата региона не позволяет получить объективную информацию о действительном состоянии развития региональных экономических систем. Кроме того, на наш взгляд, такой подход не лишен субъективизма, который в известной степени искажает фактическую картину инвестиционного климата региона, способствует проявлению негативных тенденций регионального сепаратизма.

Второй подход (многофакторный) основывается на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, влияющих на инвестиционный климат. К таковым относятся:

-характеристика экономического  потенциала (обеспеченность региона  ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для  производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);

-общие условия хозяйствования (экологическая безопасность, развитие  отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных  производственных фондов, развитие  строительной базы);

-зрелость рыночной среды  в регионе (развитость рыночной  инфраструктуры, воздействие приватизации  на инвестиционную активность, инфляция, и её влияние на инвестиционную  деятельность, степень вовлеченности  населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность меж хозяйственных связей, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);

- политические факторы (степень  доверия населения к региональной  власти, взаимоотношения федерального  центра и властей региона, уровень  социальной стабильности, состояние  национально-религиозных отношений);

-социальные и социокультурные факторы (уровень жизни населения, жилишно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов);

-организационно-правовые (отношение  власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными  органами, уровень оперативности  при принятии решений о регистрации  предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной  администрации, эффективность деятельности  правоохранительных органов, условия  перемещения товаров, капиталов  и рабочей силы, деловые качества  и этика местных предпринимателей);

-финансовые факторы (доходы  бюджета, а также обеспеченность  средствами внебюджетных фондов  на душу населения, доступность  финансовых ресурсов из федерального  и регионального бюджетов, доступность  кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость  межбанковского сотрудничества).

Обобщающим показателем инвестиционного климата при факторном подходе выступает сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов.

«Сводный показатель оценки инвестиционного климата не может служить единственным критерием привлекательности той или иной хозяйственной системы для вложения инвестиций. Он обычно дополняется информацией о развитости различных факторов, оказывающих непосредственное влияние на состояние и динамику инвестиционного климата. Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 344 с.»

К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона, относятся возможность широкого использования статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок; возможность обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций; связь инвестиционного климата региона с условиями деятельности инвестора.

Оценка инвестиционной привлекательности региона -- процесс сложный, многокритериальный, требующий, как правило, экспертных разработок. Это дает основание утверждать, что упрошенные, хотя и наглядные, методики, приводимые в литературе, с использованием одного - двух факторов не могут дать объективной картины, на которую рассчитывает исследователь.

Таким образом, третий подход к оценке инвестиционного климата базируется на оценке риска инвестиций. При этом в качестве элементов, формирующих инвестиционный климат региона, анализируются два направления оценки инвестиционных рисков: либо со стороны инвестиционного потенциала, либо со стороны социально-экономического потенциала. Первое направление реализовано специалистами журнала «Эксперт». Этот подход рассчитан в первую очередь на стратегического инвестора. Инвестиционный потенциал региона при всём этом оценивается на основе таких макроэкономических показателей, как:

-наличие факторов производства, в том числе трудовых;

-уровень потребительского  спроса;

-результаты хозяйственной  деятельности населения в регионе;

-уровень развития науки  и внедрения ее достижений  в производство;

-развитость ведущих институтов  рыночной экономики;

-обеспеченность региона  технической и социальной инфраструктурой.

Инвестиционные риски оцениваются с позиции вероятности потерь инвестиций и дохода. При этом в числе рисков учитываются все его разновидности: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.