Методический инструментарий экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

Таблица 5

Показатели	На начало 2012 г.	На конец 2012 г.	Откл.  (+, -)
Выручка, тыс. руб.	768908	836241	57333
Себестоимость продукции, тыс. руб.	628651	596068	-32583
Запасы, тыс. руб.	174385	175711	1326
Стоимость имущества, тыс. руб.	567302	614037	46735
Собственный капитал, тыс. руб.:	397282	536000	138718
Общий коэффициент оборачиваемости, раз	1,36	1,36	0
Оборачиваемость имущества предприятия, дни	265	265	0
Оборачиваемость запасов, раз	3,61	3,39	-0,22
Оборачиваемость запасов, дни	101	108	7
Оборачиваемость собственного капитала, раз	1,94	1,56	-0,38
Оборачиваемость собственного капитала, дни	188	234	46

Оценка деловой активности предприятия

Оценка деловой активности предприятия

 

По данной таблице видно, что общий коэффициент оборачиваемости в течении года не изменился и составляет 1,36 раза в год, это означает, что на 1 рубль стоимости имущества приходится 1,36 рубля выручки от продажи. Общего коэффициент оборачиваемости снизился на 0,22 раза, а оборот увеличился на 7 дней. Так как  показатели оборачиваемости снижаются, период обращения увеличивается, то замедление оборачиваемости приводит к увеличению деловой активности.

Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль.

Показатели рентабельности предприятия позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете эффективности. К этим показателям обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Разные показатели отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определяться лишь системой показателей рентабельности. [17]

 

Таблица 6

Оценка  рентабельности предприятия

Показатели	На начало 2012 г.	На конец 2012 г	Откл. (+, -)
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	91735	146008	54273
Чистая прибыль тыс. руб.	88926	138769	49843
Выручка от реализации, тыс. руб.	768908	836241	67333
Собственный капитал, тыс. руб.	397282	536000	138718
Основные средства, тыс. руб.	266801	286869	20068
Запасы, тыс. руб.	174385	175711	1326
Стоимость имущества, тыс. руб.	567302	614037	46735
Долгосрочные заемные средства,  тыс. руб.	20860	44760	23900
Финансовые вложения, тыс. руб.	27090	49289	22199
Рентабельность имущества, %	16	23	7
Рентабельность собственных средств, %	22	26	4
Рентабельность производственных фондов, %	20	30	10
Рентабельность продаж, %	12	17	5
Рентабельность капитала, %	21	24	3

 

Проанализировав данные таблицы, можно наблюдать увеличение рентабельности имущества на 7%, рентабельности собственных средств на 4%, Рентабельности производственных фондов  на 10%, рентабельности продаж на 5% и увеличение рентабельности капитала на 3%, это связано с ростом полученной чистой прибыли.

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность - это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А) -суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1А2 >> П2А3 >> П3А4 << П4

 

 

 

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	На начало 20 . .г.	На конец 20. .г.	ПАССИВ	На  начало  20. .г.	На конец 20 . .г.	Платежный излишек или недостаток
						на начало 20 . .г.	на конец 20 . .г.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	37350	66967	П1	48747	33181	29617	-15566
А2	88757	84481	П2	100413	96	-4276	-100317
А3	174385	175711	П3	20860	44760	1326	23900
А4	266810	286878	П4	397282	536000	20068	138718
БАЛАНС	567302	614037	БАЛАНС	567302	614037	46735	46735

 

 

Проведя анализ данной таблицы на начало года наблюдается  А1≤П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, это говорит, что степень ликвидности баланса являлась перспективной. А на конец отчетного периода неравенство выполняется А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 из этого следует, что баланс ЗАО «Агрофирма Боровская» является абсолютно ликвидным.

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Для диагностики риска банкротства предприятия необходимо рассчитать следующие показатели:

1) Коэффициент текущей ликвидности. Показывает, какую долю текущих обязательств по расчетам и по кредитам предприятие может погасить использованные все оборотные средства

2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он равен отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25.

 

 

 

 

 

Таблица 8

Оценка структуры баланса и диагностика риска банкротства

Показатели	На начало 2012г.	На конец 2012г.
Коэффициент текущей ликвидности	2,02	9,83
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5	0,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	2,1

 

 

Поскольку КТЛ и КОСС удовлетворяют нормативному значению на конец и на начало года, то оценка структуры баланса является удовлетворительной. Следовательно предприятие является платежеспособным рассчитали КУП. Поскольку он удовлетворяет нормативному значению, то в ближайшие три месяца утрата платежеспособности предприятию не грозит.[1]

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Обобщение и подсчет  резервов повышения эффективности  хозяйственной деятельности предприятия

 

Хозяйственные резервы в анализе хозяйственной деятельности (АХД) — это постоянно возникающие возможности повышения эффективности деятельности предприятия на основе использования достижений науки и передового опыта. Чтобы выжить в конкурентной борьбе, каждое предприятие должно постоянно искать резервы повышения эффективности своей деятельности.