Кредит: формы и виды

Рисунок 16. Динамика иностранных обязательств российских банков  

Таким образом, в России кризис явился результатом  воздействия, как внешних факторов, так и внутренних проблем, для  решения которых необходимы серьезные  структурные преобразования в экономике, стимулирование развития конкурентоспособного производства, формирование внутреннего инвестиционного спроса и соответствующих механизмов для его реализации.

2.4 Антикризисные меры

В ответ на стремительное  распространение кризисных явлений Центральные банки и другие финансовые регуляторы пострадавших от кризиса стран предпринимают меры, направленные на устранение кризисных явлений, охвативших финансовые рынки и, как следствие, реальный сектор экономики, а также на повышение прозрачности финансовой системы. Инициативы правительств США, Великобритании и России систематизированы в приложении 1. Представленные в приложении меры были предприняты в разное время, иногда разнонаправлены, но все они имеют антикризисную направленность.

В первую очередь  усилия государственных органов  нацелены на устранение шоков ликвидности  и предотвращение массового банкротства  финансовых институтов. С момента  возникновения первых проблем на финансовых рынках регуляторы обеспечивают финансовые рынки дополнительной ликвидностью. Модель финансового регулирования, сложившаяся в развитых странах, стремительно трансформируется из свободного либерализма в преобладающее государственное регулирование.

Сегодня масштаб  вмешательства государства в  экономику впечатляет. В качестве примера такого вмешательства в США можно привести покупку инвестиционного банка Bear Sterns банком J.P. Morgan при поддержке ФРС, национализацию квази - государственных ипотечных агентств "Фэнни Мэй" и "Фредди Мак" и страховщика AIG и т.д. Банк Англии предпринимал подобные меры при спасении банка Northern Rock, пострадавшего из-за чрезмерной зависимости от международного рынка секьюритизации, а также ипотечного банка Bradford & Bingley.

Антикризисные меры в России направлены на предотвращение резкой девальвации рубля, обеспечение ликвидностью банковского сектора, спасение банков-банкротов и помощь крупным корпорациям в погашении иностранных кредитов. Представители Министерства финансов, ЦБ и Правительства своими выступлениями пытаются предотвратить массовую панику и приостановить отток вкладов населения из банковской системы. Вместе с тем, недостаток ликвидности и изъятие депозитов наблюдается в большинстве банков, ипотечные программы и автокредиты приостановлены, финансовые и производственные компании снижают издержки и сокращают штат. Так же, как регуляторы США и Великобритании, российские власти осуществили санации нескольких банков (КИТ Финанс, Собинбанк, Связьбанк, Глобэкс, ВЕФК).

Проводя в жизнь  антикризисную политику, правительства  активно тратят деньги налогоплательщиков и направляют их на спасение неликвидных финансовых институтов. С одной стороны, такие меры направлены на восстановление финансовой стабильности и предотвращение распространения проблем на другие финансовые институты и сектора экономики. С другой стороны, налогоплательщики фактически расплачиваются за высокорискованные спекулятивные операции с производными инструментами, недостатки существующей системы регулирования, мошенничества финансовых посредников и другие операции рыночных игроков.

По сути, по счетам платят в первую очередь обычные  люди, которые теряют работу, не могут  заплатить по закладной и страдают от других неприятных событий. Так, например, в России лоббисты недавно предлагали отменить закрепленную законодательством обязанность работодателей о выплате двойного оклада работнику, попавшего под сокращение.

Главный вопрос, который неизбежно возникает, а  насколько эффективны все предпринятые антикризисные меры и действительно  ли они улучшают сложившуюся ситуацию? Ответ на данный вопрос покажет время. Безусловно, действия правительств замедлили разрастание кризисных явлений в экономике и окончательный коллапс мировой финансовой системы. Вместе с тем, плохие новости с финансовых рынков нескончаемым потоком поступают в течение двух последних лет. Кризисные явления распространились по всему миру. Мировые индексы показывают беспрецедентное падение. Пока антикризисные меры снизили, но не сняли напряженность на финансовых рынках.

В результате, несмотря на впечатляющий объем уже предпринятых "пожарных" мер, назрела необходимость стратегических изменений к подходам регулирования финансовых рынков и управления рисками. Кредитный кризис показал, что регуляторам нужно пересмотреть общие подходы к государственным и корпоративным финансам, скорректировать регулирование отдельных групп участников рынка (инвестиционных компаний, банков, рейтинговых агентств и прочих) в соответствии со спецификой их деятельности, пересмотреть раскрытие информации о сложных финансовых инструментах , и взглянуть на экономику через призму недавних событий. Похоже, глобальное общество потребления столкнулось с необходимостью критически пересмотреть сложившийся уклад жизни. Все уроки кризиса необходимо учесть, не переборщив с государственным вмешательством, а сделать это совсем непросто :

Таблица 2. Антикризисные  меры, предпринятые регуляторами США, Великобритании и России в 2007-2008  

3 Список использованных источников

1. Банки и банковское дело. Под редакцией А.И. Балабанов, В.А. Боровкова, О.В. Гончарук, А.Н. Крамарев, С.В. Мурашова, О.Е. Пирогова. 2007 г.;
2. Банки и не банковские кредитные организации и их операции. Учебник под редакцией академика Е.Ф. Жукова. 2005 г.;
3. Банковская система России. ДеКА 1995 г.;
4. Банковское дело под редакцией Е.Ф. Жукова и Н.Д. Эриашвили 2006 г.;
5. Банковское дело под редакцией О.И. Лаврушина. Финансы и статистика. 2001 г.;
6. Большой экономический словарь. Под ред. А.Н. Азрилияна. 1997 г.;
7. Глоссарий терминов ипотечного финансирования и секьюритизации. Совместный проект IFC и Moody's. 2007.;
8. Денежное обращение и банки. Под редакцией Г.Н. Белоглазовой, Г.В. Толоконцевой. Финансы и статистика. 2001 г.;
9. Деньги, банки и денежно – кредитная политика. Учебное пособие. Нуреев Ф.М. 1995 г.;
10. Деньги, банковское дело и денежно – кредитная политика . Э.Дж. Долан, К.Д. Кембелл, Р.Дж. Кембелл перевод с англ. Под ред. В.В. Лукашевича, М.Б. Ярцева. 1994 г.;
11. Деньги, Кредит, Банки, Под редакцией Е.Ф. Жукова Финансы и статистика 1999 г.;
12. Деньги, Кредит, Банки, Под редакцией О.И. Лаврушина Финансы и статистика 2000 г.;
13. Деньги, кредит, банки. Н.Н. Стародубова, Е.Н. Овчинников. ЧелГУ 2007г.;
14. М. Астраханцева, М. Лещинский. Секьюритизация по-американски, или с каким иллюзиями нам придется расстаться? // Рынок ценных бумаг №12 (363), 2008.;
15. Национальный доклад Финансовой Академии при Правительстве РФ "Риски финансового кризиса в России: факторы, сценарии и политика противодействия".;
16. О порядке осуществления мер по предупреждению несостоятельности кредитных организаций. Инструкция Банка России от 12 июля 1999г. № 84–И;
17. О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации. Положение Банка России от 5 января 1998 г. №14–П;
18. О применении к кредитным организациям мер воздействия  за нарушения пруденциальных норм деятельности. Инструкция Банка России от 31 марта 1997 г. № 59;
19. Об обязательных нормативах банков. Инструкция Банка России от 16 января 2004 г. № 110 – И;
20. Структура и функции центральных банков. Под редакцией Полякова В.П. 1996 г.;
21. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под редакцией Л.А. Дробозиной 1997 г.;
22. www.bankofengland.co.uk;
23. www.cbonds.ru;
24. www.cbr.ru;
25. www.federalreserve.gov;
26. www.investfunds.ru;
27. www.nationwide.co.uk/hpi;
28. www.vedomosti.ru.