Взаимодействие кредитно – денежной и фискальной политики в России

Министерство образования  и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Нижневартовский экономико-правовой институт (филиал)

ГОУ ВПО «Тюменский государственный  университет»

Кафедра экономики

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономическая теория»

на тему «Взаимодействие кредитно – денежной и фискальной политики в России»

 

 

 

 

Выполнил: ст. гр. СФ-12

                                                                      Бормотова Яна Михайловна

                                                                          Проверил: старший преподаватель

Ирина Владимировна Гаврилова

 

 

 

 

 

 

 

Нижневартовск

2009

План

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава I Роль и значение кредитной политики в банке………………………….5

1.1 Цель денежно-кредитной политики центрального банка…………………..5

1.2 Типы денежно-кредитной политики…………………………………………8

Глава II Инструментарий денежно-кредитной политики……………………..10

2.1 Контроль над банковской системой………………………………………..16

2.2 Регулирование системы платежей………………………………………….25

2.3 Операции на открытом рынке………………………………………………28

2.4 Учетная политика……………………………………………………………31

2.5 Резервные требования………………………………………………………38

Заключение………………………………………………………………………42

Список использованной литературы …………………………………………45

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

  Ключевым   элементом  финансово-кредитной  системы   любого   развитого государства  сегодня  является  центральный  банк,  выступающий  проводником официальной денежно-кредитной политики.  В  свою  очередь  денежно-кредитная политика  наряду с бюджетной составляет  основу  всего   государственного регулирования экономики. Соответственно без овладения методами  деятельности центральных банков, инструментами денежно-кредитной политики не  может  быть эффективной  рыночной  экономики.  В  этой  работе  мы  попытаемся   вкратце рассмотреть функции и методы  центрального  банка  при  проведении  денежно-кредитной  политики,   а   также   затронем   мировой   опыт   использования инструментов данной политики.

На современном этапе развития многих государств мира дискуссия о роли и функциях  центральных  банков,   начавшаяся   практически   с   момента   их возникновения, получила дополнительный импульс. Коренные перемены  в  бывших социалистических  странах  и  их  переход  к  рыночной  экономике  отчетливо показали огромную роль центрального банка западного образца в  осуществлении важнейших социально-  экономических  преобразований.  Недавно  новый  статус центрального банка принят во Франции, на самом высоком  уровне  идут  дебаты по правам центрального  банка  в  Великобритании,  обсуждается  положение  о чрезвычайных   экономических   полномочиях   центрального   банка   в   США.

Эффективность осуществляемой центральным  банком финансовой политики  в  этих условиях многие банковские специалисты, ученые и обозреватели  связывают их с полномочиями и степенью независимости от правительственных органов.

     На нынешнем этапе банковские системы оказались в эпицентре влияния двух долгосрочных процессов: радикального совершенствования технологий на  основе широкомасштабного внедрения автоматизированных систем  обработки  информации и средств дальней связи в  банковской  деятельности;  снижение  барьеров  на экономических  и  политических  границах.  Эти  процессы   открывают   новые возможности для развития системы платежей и расширения финансовых рынков.  В то же время они оказывают влияние  на  изменение  управленческой  структуры, частью  которой  является  центральный  банк  со  своей   особой   ролью   в регулировании этих процессов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I Роль и значение кредитной политики в банке      

1. Цель денежно-кредитной политики центрального банка.

Любое государство ставит  перед  собой  цели  экономического

развития, основными  из  которых  являются:  обеспечение   устойчивых   темпов   роста производства,  достижение  высокого  уровня  занятости,  стабильность   цен, сохранение внешнеэкономического равновесия.

     Важно при этом  отметить,  что  среди  конечных,  стратегических  целей существует одна, ответственность за реализацию которой несет  во  всем  мире центральный  банк  -  это  сохранение   внутренней   и   внешней   стоимости национальной валюты. Эта цель достигается с помощью  различных  инструментов денежно-кредитного регулирования  экономики,  суть  которого  заключается  в том, что центральный банк воздействует на объем денежной массы  в  обращении и цену  кредита,  т.е.  процентную  ставку.  Эти  два  компонента  находятся постоянно в поле зрения центрального банка.

     Для устойчивого функционирования банковской системы любой страны  также необходимо формирование гибкого механизма  денежно-кредитного  регулирования экономики, позволяющего  центральному  банку  эффективно  воздействовать  на хозяйственную    активность,    контролировать    деятельность    банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.

     Денежно-кредитная роль центрального банка по мнению председателя Совета управляющих ФРС США Алана Гринспэна(1) сводится к  достижению  двух  главных целей: с одной стороны, обеспечивать ликвидностью, с другой -  согласовывать степень  совокупной  ликвидности  со  стабильными  ценами.  Если  фискальная политика фокусирует свои  взгляды  на  составе  и  уровне  правительственных расходов   и  налогов,  то  кредитно-денежная  -   на   необходимом  уровне ликвидности  в  данной  экономики.  Важным  моментом  оказывается  вопрос  о степени независимости центрального банка от  правительства,  чтобы  не  было возможности получения прямых займов для покрытия  бюджетного  дефицита,  так как такой способ финансирования дефицита бюджета  ведет  к  высокому  уровню инфляции. При этом  под  независимостью  понимается  лишь  часть  вопроса  о разделении функций.

     Независимость центрального банка является довольно ограниченной,  и  ее следует понимать главным образом как некую самостоятельность внутри  системы государственного  регулирования,  строго  в  пределах   полномочий,   данных законодательной властью.

     Политика центральных банков ставит своей конечной целью  долговременную стабильность цен, чтобы инфляционные ожидания не оказывали сильного  влияния на принятие хозяйственных решений. Стабильность цен предполагает снижение степени неопределенности в  прогнозах соотношения цен,  имеющих  решающее  значение  для  инвестиционных  решений. Однако центральные банки  прибегают  и  к  другим  кратко-  и  среднесрочным макроэкономическим  целям,  чтобы   сгладить   конъюнктурные   колебания   в экономике, например, сохранение низких  темпов  инфляции,  чтобы  поддержать экономический рост. Вообще меры кредитно-денежной политики обычно  оказывают воздействие на экономику и цены на протяжении длительных периодов,  так  как решениям в области этой политики внутренне присуща  ориентация  на  будущее. Подтверждением этого служит то, что для достижения макроэкономических  целей применяются цели или показатели, представляющие собой  нечто  среднее  между политическими решениями и  конечными  результатами,  например,  темпы  роста номинального и реального доходов или  номинальные  или  реальные  процентные ставки.

     Особенность  кредитно-денежной  политики  как  орудия  государственного регулирования  заключается  в  косвенном   характере   ее   воздействия   на производство. Такая  политика  может  повлиять  на  принятие  тех  или  иных хозяйственных решений участниками процесса воспроизводства  через  изменения финансовых факторов. Процесс кредитного  регулирования  можно  разделить  на два этапа: на первом центральный  банк  воздействует  на  соотношение  между спросом и предложением на кредитно-денежные  ресурсы  путем воздействия на изменения денежной массы и процентных ставок,  объемов  кредитных  операций, условий кредитования и т.д. Соответственно цели  кредитно-денежной  политики подразделяются на промежуточные (процентные ставки,  денежная  масса,  объем кредитов и т.д.) и конечные (национальный доход, занятость, темпы роста  цен и  т.д.).  Задачи  кредитно-денежной  политики  можно  сформулировать   так: смягчение  циклических   колебаний   в   экономике,   стабилизация   цен   и стимулирование экономического  роста,  обеспечение  оптимального  платежного баланса. Эти цели за довольно длительный  срок  не  претерпели  значительных изменений, только периодически происходит смена приоритетов и  идут  большие дискуссии о методах решениях поставленных задач.

     В России статус, задачи, функции, полномочия и принципы  организации  и деятельности Банка России определяются  Конституцией  Российской  Федерации, законом «О Центральном банке РСФСР (Банке  России)  и  другими  федеральными законами.

     Основными целями деятельности Банка России,  выделенными  в  законе  «О Центробанке» являются:  «защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение  эффективного  и  бесперебойного  функционирования  системы расчетов.  Получение  прибыли   не   является   целью   деятельности   Банка России».

 

 

 

 

 

1.2 Типы денежно-кредитной политики

В зависимости  от состояния хозяйственной конъюнктуры Центральный  банк делает  выбор  между  двумя  основными  типами   монетарной  политики,   для каждого  из  которых  характерен  свой  набор  инструментов  и  определенное сочетание экономических  и  административных методов регулирования.

    Рестрикционная  (рестриктивная)    денежно-кредитная    политика   (так

называемая политика "дорогих денег") направлена на   ужесточение  условий  и ограничение  объема  кредитных  операций  коммерческих  банков  и  повышение уровня процентных ставок.   Ее   проведение  обычно  также   предполагает  и сопровождается увеличением налогов,  сокращением  государственных  расходов, а  также  другими  мероприятиями,  направленными  на  преодоление  инфляции. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована не  только в целях борьбы с инфляцией,  но  и  для  сглаживания  циклических  колебаний деловой активности.

     Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается расширением масштабов  кредитования,  ослаблением  контроля   над  приростом количества денег в обращении,  понижением уровня процента. Иначе  эту  систему  методов называют еще политикой  дешевых денег.     Денежно-кредитная   политика   как    экспансионистского,    так    и рестрикционного  типа может иметь тотальный либо селективный характер.   При тотальной    монетарной    политике    мероприятия    Центрального     банка распространяются на все учреждения банковской системы,   при  селективной  - на отдельные кредитные институты либо  их  группы  или  же  на  определенные виды  банковской  деятельности.   Селективная   денежно-кредитная   политика позволяет   Центральному   банку    оказывать   выборочное   воздействие   в определенном  направлении.  При  ее  проведении  практикуется  использование следующих  инструментов   или  их  разнообразных  сочетаний:   лимитирование отдельных видов операций банков  (или  их  групп,   например  по  регионам), установление  размеров вознаграждения  коммерческих  банков  при  проведении различных   финансово-кредитных   операций,   регламентация  условий  выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление  кредитных потолков.

        Выбор типа проводимой монетарной политики, а соответственно и  набора инструментов     регулирования     деятельности      коммерческих     банков осуществляется  Центральным  банком  в каждом конкретном  случае  исходя  из состояния  хозяйственной   конъюнктуры.   Разработанные  на  основе   такого выбора  основные   направления   денежно-кредитной   политики   утверждаются законодательным органом.  При  этом необходимо   учитывать   временной   лаг между проведением того или иного  мероприятия  монетарного  регулирования  и проявлением эффекта от его реализации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II Инструментарий денежно-кредитной политики

  Механизм регулирования банковских операций зависит от форм  организации банковской деятельности в стране, места, роли и функций центрального  банка, степени его независимости от правительства и других  факторов.  Он  включает как методы и инструменты регулирования  наличных  и  безналичных  банковских операций, так и конкретные  формы  контроля  за  динамикой  денежной  массы, банковских  процентных  ставок  и  банковской  ликвидностью  на   макро-   и микроэкономическом уровне.

    Достижение  поставленных  задач  по  управлению  платежным  оборотом   в едином  экономическом  пространстве  достигается  центральным  банком  путем разработки и реализации комплекса мер на макроэкономическом уровне, а  также посредством регулирования операций отдельных банковских  учреждений  или  их групп. При этом могут использоваться как прямые  (административные),  так  и косвенные  (экономические)  методы  воздействия  на   деятельность   банков.