Банки. Денежный рынок и рынок труда

1. Агрегат Ml —  «деньги для сделок» — это  показатель, предназначенный для измерения объема фактических средств обращения. Он включает наличные деньги (банкноты и разменные монеты) и банковские деньги.

2. Агрегаты М2  и МЗ включают, кроме Ml, денежные  средства на сберегательных и  срочных счетах, а также депозитные  сертификаты. Эти средства не являются деньгами, поскольку их невозможно непосредственно использовать для сделок купли-продажи, а их изъятие подчинено определенным условиям, однако они сходны с деньгами в двух отношениях: с одной стороны, они могут быть в короткие сроки выброшены на рынок товаров и услуг, с другой — позволяют осуществлять накопление денег. Не случайно их называют «почти деньгами».

3. Наиболее полные  агрегаты денежного предложения  — L и D; I наряду с МЗ включает  прочие ликвидные (легкореализуемые) активы, такие как краткосрочные государственные ценные бумаги. Они называются ликвидными, так как без особых трудностей могут быть превращены в наличность. Агрегат D включает как все ликвидные средства, так и закладные, облигации и другие аналогичные кредитные инструменты.

Агрегаты МЗ, LuD более четко отражают тенденции  в развитии экономики, чем Ml: резкие изменения в этих агрегатах часто  сигнализируют об аналогичных изменениях в ВНП. Так, быстрый рост денежной массы и кредита сопровождает период подъема, а их сокращение часто сопровождается спадами. Однако большинство экономистов предпочитают использовать агрегат Ml, так как он включает активы, непосредственно используемые в качестве средства обращения. Мы также в дальнейшем будем понимать под предложением денег агрегат Ml. 

Долгосрочная  кривая предложения денег отражает зависимость денежной массы от изменения  процентной ставки при изменениях спроса на деньги. Вид кривой предложения  денег зависит от тактических  целей денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Кривая предложения  имеет вертикальный вид тогда, когда  центральный банк реализует цель поддержания количества денег на постоянном уровне и уверенно контролирует количество денег в обращении  независимо от колебания процентной ставки. Она представлена на графике рис. 16.3, а: по оси абсцисс откладывается величина предложения денег (Ms), а по оси ординат — процентная ставка (/-). Такая ситуация характерна для жесткой монетарной политики, направленной на сдерживание инфляции. Для этого используются такие инструменты, как изменение нормы обязательных резервов и операции на открытом рынке.

Кривая предложения  денег имеет горизонтальный вид  тогда, когда целью монетарной политики является сохранение стабильным номинального размера ссудного процента (рис. 16.3,6). Достигается это путем фиксации учетной ставки центрального банка и привязки к ней ставок коммерческих банков, а также с помощью операций на открытом рынке. Такая политика называется мягкой (гибкой) монетарной политикой. Обычно она используется в тех случаях, когда изменение спроса на деньги вызывается, например, ростом скорости обращения денег. В этом случае удается избежать кризиса неплатежей.

Кривая предложения  денег имеет наклонный вид  тогда, когда центральный банк допускает  определенное увеличение количества денег, находящихся в обращении, и соответственно номинальной ставки процента (рис. 16.3, в). Как правило, это имеет место, когда центральный банк сохраняет постоянной норму обязательных резервов, но не проводит операций на открытом рынке. Данная политика (комбинированная) обычно применяется, когда изменения спроса на деньги обусловлены колебаниями ВВП.

Предложение денег  может характеризоваться двумя  переменными: номинальным количеством  денег в стране или реальным. Последние  называют еще реальными кассовыми остатками (Мр). Они характеризуют покупательную способность денег, т.е. отношение номинальной массы денег (М„) к уровню цен: Мр—Мп/Р,

Покупательная способность денег — это количество товаров и услуг, которые можно  купить на денежную единицу.

При увеличении уровня цен покупательная способность  денег снижается, и наоборот. Таким  образом, соотношение денежной массы  и массы товаров и услуг  на рынке определяет покупательную  способность денег.

Динамика предложения  денег .может быть охарактеризована с помощью денежного и других мультипликаторов. 

Равновесие на денежном рынке

Предложение и  спрос на деньги определяют в основном объем и конъюнктуру денежного  рынка.

Равновесие на денежном рынке устанавливается  в процессе взаимодействия спроса на деньги и предложения денег и характеризуется таким состоянием рынка, при котором объем спроса на деньги равен объему предложения денег.

Равновесие на денежном рынке означает равенство  количества денег, которое экономические  агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому банковской системой в условиях проведения данной денежно-кредитной политики.

Макроэкономическая  модель денежного рынка в представлении  неоклассиков основывается на том, что  совокупный спрос на деньги — это  функция уровня денежного дохода (PY), a предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т.е. устанавливается автономно, независимо от спроса на деньги. На рисунке отображена зависимость спроса на деньги Md от уровня цен (Р). Чем выше уровень цен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса на деньги зависит от уровня дохода (Y), который фиксирован в условиях полной занятости. Рост доходов вызывает большую эластичность спроса на деньги (чем до повышения доходов), о чем свидетельствует пологое положение кривой спроса.

Кривая предложения  денег Ms изображена вертикальной линией, так как эта величина не зависит  от уровня цен.

Неоклассическая модель денежного рынка находится  в равновесном состоянии в  точке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне Ра. Если же общий уровень цен снизится до величины Рь, то возникнет избыточное предложение денег, равное MS-MS. В таком случае деньги начинают обесцениваться и происходит повышение цен, приближающее их к уровню Ра. Таким образом проявляется тенденция к поддержанию автоматического равновесия на рынке.

В большинстве  учебников по экономике процесс  установления равновесия на рынке денег  описывается графически с помощью  типичных кривых спроса и предложения  денег (рис. 16.5). Рассмотрим его действие на примере ограничительной денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком.

Кривая предложения  денег (Ms) имеет форму вертикальной прямой при допущении, что центральный  банк, контролирующий денежное предложение, стремится поддержать его на фиксированном уровне независимо от изменений номинальной процентной ставки.

Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой Md.

Равновесие находится  в точке пересечения кривых спроса и предложения денег — точка Е. В данной точке получены равновесные значения МЕ (на оси абсцисс) и ГЕ (на оси ординат), выражающие соответствие количества денег, которое экономические субъекты хотят иметь, количеству денег, предоставляемому банковской системой при равновесной ставке процента. При заданном предложении денег, равном МЕ, равновесие достигается при значении процента, равного ГЕ.

Если процентная ставка поднимется выше равновесного уровня, то произойдет увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до М1 (нарушение равновесия в т. А).

Экономическим субъектам (коммерческим банкам, населению) станет выгоднее держать свои денежные средства в альтернативных активах, и они захотят вкладывать их, например, в покупку государственных облигаций. Возникнет излишек денег, от которых экономические агенты попытаются избавиться. При этом банковская система будет избавляться от излишних денег, скупая государственные ценные бумаги, цены на которые поднимутся. Рыночный механизм в конечном счете приведет к тому, что спрос и предложение денег не установятся на исходном равновесном уровне. При этом процентная ставка снизится с уровня гь до уровня ГЕ.

Если процентная ставка опустится ниже равновесного уровня (см. нарушение равновесия в  т. В) до уровня г, то альтернативная стоимость хранения денег уменьшится, возрастет спрос на деньги, которых будет не хватать. Экономические субъекты для увеличения своих денежных средств начнут продавать свои государственные ценные бумаги, и одновременно начнут закрывать свои срочные депозиты. Коммерческие банки начнут предлагать более высокий процент по срочным вкладам. Избыток на рынке государственных облигаций вызовет понижение их рыночного курса и повышение их доходности. Начнет развертываться обратный процесс, который завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне при ставке процента ГЕ.

Нарушение равновесия на денежном рынке может возникнуть и в результате изменений в  спросе на деньги В первом случае (а) спрос на деньги может увеличиться  в результате положительных изменений в национальной экономике: роста номинального национального дохода, изменений в производительных силах, ожиданиях, банковском законодательстве и др. Графически это отразится в сдвиге кривой спроса вправо.

У экономических  агентов будет изменяться структура портфеля активов в сторону наличных денег. Это приведет к увеличению продаж ценных бумаг и необходимости изыскивать кредитные ресурсы. Поскольку предложение денег ограниченно, то реальным результатом этого в краткосрочном периоде будет рост процентных ставок и снижение курса государственных ценных бумаг.

Во втором случае (б) изменения в предложении денег  вызовут изменения в равновесии на рынке денег. Если количество денег  в обращении уменьшится, то кривая предложения денег переместится из положения MSi в положение Mv

При заданном уровне резервов банки не способны предложить количество денег в размере Мь которое желают иметь экономические  субъекты при исходной ставке процента. В этой ситуации коммерческие банки  будут стремиться пополнить свои резервы за счет продажи государственных ценных бумаг. Они также повысят требования для получения кредита, что приведет к росту процентной ставки. В ответ на это экономические субъекты начнут большее предпочтение отдавать не деньгам, а другим более доходным активам. В конечном счете произойдет сдвиг кривой предложения и установится новое равновесие в точке Е2 на пересечении кривых Md и MS2, которому будет соответствовать новое равновесное количество денег (Л/2) и новая равновесная ставка процента . При обратном процессе логика рассуждений аналогичная. 

3.Рынок  труда, его особенности 

Одним из четырех  основных факторов производства является труд, под которым в экономической  теории понимают вклад в процесс  производства, делаемый людьми в виде расходования физической и умственной энергии. Термином труд также обозначают трудовые ресурсы – важнейший элемент богатства общества, качество и количество которых в значительной мере определяют уровень развития хозяйства отдельных стран.

В рыночной экономике  существует специфический рынок труда. Он является составной частью структуры рыночных отношений и функционирует наряду с рынками других факторов производства, товаров, услуг. Рынок труда можно определить как систему отношений, связанных с предложением и наймом ресурсов труда.  

Функции рынка  труда :  

• обеспечение  производства и сферы услуг ресурсами  труда, их распределение между предприятиями, отраслями, регионами;

•  обеспечение  наемным работникам возможности  получать средства существования;

•  согласование цены и условий труда между работниками и работодателями;

•  стимулирование работников и работодателей:  

-  конкуренция  между наемными работниками усиливает  экономическую мотивацию труда,  побуждает их совершенствовать  свою квалификацию, стимулирует  повышение дисциплины труда;

-  конкуренция  между работодателями за привлечение  рабочей силы в нужном им  количестве и необходимого качества  стимулирует их повышать заработную  плату, улучшать условия труда.  

Рыночные отношения  предполагают саморегулирование рынка труда. Элементами механизма саморегулирования являются спрос и предложение на рынке труда, конкуренция среди работников и работодателей, заработная плата. В результате действия этого механизма устанавливается уровень и пропорции занятости, величина заработной платы, размеры и структура безработицы.

Спрос на рынке  труда представляет собой совокупность спроса на ресурсы труда страны при  любой цене на них.

Предложение на рынке труда это совокупное предложение  ресурсов труда работников в стране при всех возможных ценах на труд.  

Спрос на рынке  труда зависит от :