Финансирование воспроизводства основных фондов

Принимаемые до настоящего времени государством меры остаются недостаточными для изменения к лучшему инвестиционного климата в стране. Особенно много проблем в сфере кредитования капитальных вложений коммерческими банками. Кредиты банков в настоящий момент могут быть доступны только предприятиями с высокой оборачиваемостью капитала и низкой фондоемкостью. Для того, чтобы кредиты доступны большому количеству предприятий, инвесторы должны быть защищены. В настоящее время у инвесторов, в том числе иностранных, отсутствует уверенность в том, что их вложения защищены в должной мере. [8]

Разработка инвестиционной политики предприятия происходит в рамках общей инвестиционной деятельности государства. Инвестиционная стратегия государства в настоящее время включает в себя несколько направлений.

Улучшение макроэкономической конъюнктуры инвестиционного климата для отечественных и иностранных инвесторов, обеспечение роста инвестиционной активности частного сектора.

Подавление инфляции, снижение процентов за долгосрочный банковский кредит и стимулирование инвестиционной склонности предприятий и населения.

Уменьшение бюджетного дефицита, его покрытие преимущественно за счет неинфляционных источников, ориентация внутренних финансовых потоков на инвестиции и производство.

Полноценная защита прав и интересов инвесторов и акционеров. Для этого требуется не только совершенствование законодательства, но и организационного порядка, которые позволяют предприятиям обрести реальных хозяев, а хозяевам - организовать эффективное управление предприятиями. управление на уровне предприятий, прежде всего финансовое - одно из главных направлений экономической реформы в ближайшие годы. Будут поддержаны предприятия любой формы собственности, если они снижают издержки, повышают качество, реорганизуют производство и управление, не допускают неплатежей, выпускают конкурентоспособную продукцию.

Децентрализация инвестиционного процесса через стимулирование частных инвестиций и «точечную» приватизацию. Выделение «точек роста» будет происходить на уровне отдельных предприятий и проектов. [15]

Смещение акцента бюджетного финансирования с реализации масштабных программ на поддержание эффективно работающих предприятий. Размещение централизованных капитальных вложений предусматривается проводить исключительно на конкурсной основе после проведения предварительной экспертизы безусловной окупаемости и экономической эффективности каждой инвестиционной программы. Государственная поддержки инвестиционного комплекса будет проводиться путем кредитования на возвратной и платной основе.

Расширение практики долевого государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов, в том числе с привлечением зарубежных инвесторов.

Одной из наиболее актуальных проблем нынешнего этапа вития российской экономики является оживление инвестиционного процесса в стране.

Основная слабость государственной инвестиционной политики в настоящее время обусловлена незащищенностью расходов бюджета на инвестиционные цели. Финансирование этих расходов в силу ряда причин проводилось по остаточному принципу, следствием чего стала нарастающая из года в год кредиторская задолженность в инвестиционной сфере, а объем реально осуществляемых инвестиций в производственную сферу постоянно сокращался. Сложившаяся ситуация усугубляется тем, что правительство не смогло обеспечить своевременное финансирование даже быстроокупаемых инвестиционных проектов. Однако опыт последних лет свидетельствует, что в настоящее время складываются объективные предпосылки для выхода из инвестиционного тупика. Дефицит бюджета удалось существенно снизить. Это дало возможность установить контроль за денежной массой, а также затормозить инфляцию и создать предпосылки для снижения ставки рефинансирования Центрального банка РФ. Как наказывают расчеты, цена денег в 12-15% годовых - вполне доступная плата за кредит в прямые инвестиции.

Таким образом, в современных условиях развития  экономики, для решения задач подъема региональной экономики на долгосрочную перспективу   и обеспечения экономического роста  необходим комплексный подход к проблеме привлечения инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.  Поэтому первостепенное значение приобретает анализ источников потенциальных инвестиций, достоверная оценка  реальных возможностей их мобилизации, а также путей решения проблем их привлечения  и выработка стратегии обеспечения эффективности привлекаемых инвестиций. 

 

 

 

 

 

 

2. ФИНАНСИРОВАНИЕ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ В ООО «СЕВЕР»

2.1 Краткая характеристика  предприятия

 

ООО "Север" – оптовая алкогольная компания, занимающая лидирующие позиции на рынке города Архангельска и Архангельской области по оптово-розничной торговле винами и крепкими спиртными напитками.

Количество сотрудников компании в настоящее время составляет более 200 человек. Каждый из них является экспертом в своей профессиональной области и обладает знаниями и опытом в сфере энологии, управления, маркетинга и логистики.

В ассортиментном портфеле "Север" включены лучшие напитки таких известных производителей, как «Омсквинпром», ВКЗ «Альянс-1892»,«Лудинг», «Уайтхол-центр»,  «Русский Стандарт», «АлкоРусс», «Ладога», «Диаджио» и др. Это более 2 500 наименований. Каждая позиция ассортимента отличается безупречным качеством.

В 2012 году "Север" ввел в эксплуатацуию новый логистический центр, который отвечает всем предъявляемым современным требованиях к хранению и отгрузке алкогольной продукции. Аналогов ему нет, пожалуй, не только в Архангельске и но и в близлежащих областях по Юго-западному округу.

Высокий профессионализм, безупречное качество и широчайший ассортимент продукции "Север" во всех ценовых сегментах позволили заслужить доверие большого количества клиентов в регионе.

Клиентская база "Север" на сегодняшний день насчитывает свыше 1 000 клиентов по городу Архангельску и области. Среди них: крупнейшие гипермаркеты, розничные сети и рестораны.

Осуществляя поставки алкогольных напитков из разных уголков земного шара, "Север" ставит своей целью не только насыщение отечественного рынка высококачественной продукцией, но и распространение мировых культурных традиций потребления вина.

ООО "Север" – юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, малым предприятием, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках.

Высшим органом управления обществом является Общее Собрание Участников. Общее Собрание Участников может быть очередным и внеочередным. Каждый участник компании имеет на Общем Собрании число голосов, пропорциональное его доле в Уставном капитале компании.

Очередное Общее Собрание Участников собирается не реже одного раза в год и созывается исполнительным органом компании. На очередном Общем Собрании Участников утверждаются годовые результаты деятельности компании. Указанное собрание проводится через три месяца после окончания финансового года.

Исполнительным органом общества является генеральный директор общества, назначаемым Общим Собранием Участников сроком на три года с правом на новый срок. Генеральный директор несет ответственность за результаты деятельности Общества и выполнение возложенных на него задач и функций, обеспечивает выполнение текущих и перспективных планов, организует подготовку и выполнение решений Общего Собрания Участников и др.

 

2.2 Финансирование  воспроизводства основных фондов  на предприятии

 

Деятельность  организации  строится исходя из стратегии наращивания производственных мощностей и объемов производства. Капитальные вложения могут быть профинансированы за счет трех источников — собственного и заемного капиталов, привлеченных ресурсов.

В балансах многих крупных корпораций экономически развитых стран задолженность перед лизинговыми компаниями составляет значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств.

Правоотношения сторон по договору лизинга регулируются п.6 «Финансовая аренда (лизинг)» гл. 34 «Аренда» ГК РФ и Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. от 30.11.2013.)

По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное ООО «Север» имущество (автомобиль) у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование (ст.2 Закона № 164-ФЗ). Оборудование согласно договора лизинга учитывается на балансе ООО «Север» и после окончания срока действия договора переходит в собственность лизингополучателя при условии выплаты им общей суммы по договору лизинга, в том числе выкупной стоимости.

ООО «Север» принимает предмет лизинга в порядке, предусмотренном договором лизинга, уплачивает лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга.

Сумма расходов лизингодателя на приобретение имущества, исходя из условий договора и первичных документов, составила 3456779,66 рублей. Документом подтверждающим покупную стоимость лизингового имущества является договор купли-продажи между лизингодателем и поставщиком имущества, и является документом, обязательным для передачи от лизингодателя к лизингополучателю. Сумма договора лизинга составляет и включает:

- возмещение затрат лизингодателя  по приобретению имущества (за  вычетом выкупной стоимости). Сумма  складывается из расходов на  приобретение имущества и дополнительных  расходов лизингодателя по оформлению  оборудования связанных с приобретением  и передачей предмета лизинга  лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других  предусмотренных договором лизинга  услуг;

- доход лизингодателя

- выкупная стоимость имущества.

Общая сумма договора лизинга выплачивается равными долями в течение срока действия договора лизинга, согласно графика лизинговых платежей. Выкупная стоимость имущества включена в последний по графику лизинговый платеж.

Срок полезного использования имущества, согласно Классификатору основных средств составляет 85 месяцев в бухгалтерском учете .

ООО «Север» в сентябре 2012 года получило по договору лизинга легковой автомобиль. Срок действия договора лизинга - 36 месяцев, общая сумма лизинговых платежей составляет 6264828,48 руб. (в том числе НДС 955651,67 руб.). Ежемесячная сумма лизинговых платежей равна 137899,02 руб. (в том числе НДС 21035,44 руб.), выкупная цена автомобиля равна 1500 руб. (в том числе НДС 18 000 руб.). Расходы лизингодателя на приобретение предмета лизинга (без учета НДС) составили 3456779,66 руб.

Ожидаемый срок использования предмета лизинга - семь лет. Автомобиль относится к пятой амортизационной группе. Амортизация начисляется линейным способом.

В целях совершенствования эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Север» необходимо использовать такой вид лизинга, как возвратный лизинг.

В классическом виде в лизинговой сделке участвуют три стороны - лизингодатель, лизингополучатель и продавец. В возвратном же лизинге лизингополучатель является одновременно продавцом предмета лизинга - в этом и состоит главная особенность данного вида сделок. То есть лизингополучатель, имея в собственности какую-то технику, продает ее лизинговой компании. Лизинговая компания ее покупает, и тут же передает в лизинг прежнему хозяину - возвращает. Отсюда и название данного вида сделок.

Фактически, возвратный лизинг, является своеобразным способом быстрого получения оборотных средств для предприятий, которые имеют на балансе ликвидную технику и оборудование. В этом плане возвратный лизинг конкурирует с банковским кредитованием.

Кредитование на пополнение оборотных средств - достаточно распространенная банковская услуга и лизинг тут как будто не нужен. Однако, нерасторопность банковских процедур, лимиты по объему финансирования и времени использования кредита могут оказаться крайне неудобны. В таком случае возвратный лизинг, с его относительной простотой, скоростью оформления сделки, достаточными суммами и сроками оказывается неплохой альтернативой кредитованию на пополнение оборотных средств.

При этом участникам сделки по возвратному лизингу, также как и участникам других лизинговых сделок становятся доступны налоговые льготы: возможность ускоренной амортизации и полное отнесение лизинговых платежей на себестоимость. Поэтому к сделкам возвратного лизинга в полной мере применимы принципы расчета налоговой экономии при сравнении лизинга с кредитом.

Более того, здесь возникает поле для грамотного расчета не единичной сделки, а целого комплекса хозяйственных взаимоотношений, планирования денежных потоков компании в целом. Ведь если за счет продажи техники у компании возникнут оборотные средства, то она, скорее всего, направит их на покупку сырья, расходных материалов, оплату услуг сторонних организаций.

Особенно эффективно может быть использование возвратного лизинга в периоды масштабной модернизации предприятия. Например, если предприятие решит оснастить свои производственные цеха по производству и выпуску готовой продукции новым оборудованием и инструментами, то некоторые совершенно необходимые предметы профинансировать напрямую будет сложно. Проблемы могут возникнуть со сложным оборудованием, изготавливаемым на заказ; с теми предметами лизинга, для которых необходим длительный срок монтажа; с многочисленными мелочами, без которых немыслим ремонт. Поиск подходящего варианта финансирования для всего этого по отдельности может занять немалое время. И совсем по-другому будет выглядеть сделка, если предметом лизинга будет являться полностью укомплектованный имущественный комплекс вкупе с внутренней «начинкой». Сгруппировав это все на балансе, можно рефинансировать затраты с использованием возвратного лизинга и пустить образовавшиеся средства на дальнейшее развитие - закупку комплектующих, расходных материалов, обучение персонала, рекламу и маркетинг.