Управление оборотными активами предприятия

Глава 3. Анализ системы  управления оборотными

        активами на примере  ОАО «Металлист» 

          3.1 Характеристика  предприятия ОАО  «Металлист»

            ОАО «Металлист» - крупнейшее  Российское предприятие, входящее  в ассоциацию «Росстанкоинструмент». Оно находится в пгт.Сосновское Нижегородской области. Общество имеет свою нишу на рынке ручного слесарно-монтажного инструмента, постепенно расширяя ассортимент продукции.

           Экономические показатели 27 предприятий,  входящих в состав ассоциации «Росстанкоинструмент», показывают, что на сегодняшний день ОАО «Металлист» - самое крупное по числу работающих предприятие, на нем работает 1031 человек.

            Если говорить о значимости  общества в отрасли, то это  единственное предприятие, сохранившее производство напильников в России и самый крупный производитель ключа трубно-рычажного, молотков слесарных, отвертки слесарно-монтажной, плоскогубцев и кусачек. Работа на рынке за последние годы демонстрирует усиление позиций китайских и индийских производителей. Основными конкурентами по производству напильников являются производители именно этих стран.

            ОАО «Металлист» имеет конкурентное  преимущество, обеспечивая промышленное  снабжение предприятий России  и СНГ, поскольку продукция  сопровождена сертификатами соответствия ГОСТ с гарантиями качества и безопасности, что выгодно отличает предприятие от зарубежных конкурентов.

           Финансовый кризис и связанное с этим падение потребительского спроса, особенно в промышленности, превратил эти преимущества в недостатки. Конкуренты из Китая активно представлены в торговых сетях, а работа в этом секторе специфична, требует особого отношения к упаковке и качеству товара, значительных уступок в цене и сроков оплаты.

            За длительный период времени работы общества конкурентные преимущества сформировались и за счет долгосрочных договоров и взаимовыгодных отношений с клиентами, имеющими постоянные заказы продукции.

             В 2009 году ОАО «Металлист» вследствие  кризиса снизило активность в ярмарочно-выставочной деятельности. Работа велась только на крупных выставках в г.Москва «Митекс 2009», «Госзаказ 2009», «Инструмент 2009» г.Екатеринбург, «Великие реки» г.Н.Новгород.

             В соответствии с целями и  задачами, описанными в Уставе ОАО «Металлист», основным направлением деятельности общества является производство и реализация напильников и слесарно-монтажного инструмента.

            В результате деятельности в  2009 году ОАО «Металлист» имело  следующий объем выручки за  реализованную продукцию:

            Мировой финансовый кризис задел и отрасль машиностроения. На предприятии сократились объемы реализации в 1,5 раза, что повлекло за собой дефицит оборотных средств, но в целях сохранения квалифицированных кадров не было допущено массовое сокращение работающих.

           Кредиторская задолженность перед  поставщиками в условиях дефицита  оборотных средств была реструктуризирована  на 4-6 месяцев с компенсацией за  пользование денежными средствами. Но даже такие меры не позволили  избежать финансовых потерь в отчетном году.

             3.2 Анализ структуры и динамики изменения

                                     оборотных активов

Проведем  анализ изменения активов и пассивов организации.

Таблица 3.2.1

         Абсолютное отклонение, т.р. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р. Начало года =   = 60530-57255=3275 т.р.;

          Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р. Начало года *100% = 3275/57255*100%= 5,7 %;

          Абсолютное отклонение, % = Структура, % Конец года – Структура % Начало года =    = 38,9-36,2 = 2,7%;

         Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, %. / Структура % Начало года *100% =  2,7/36,2* 100% = 7,5%

         На основе данной таблицы производится анализ актива и пассива баланса.

             Анализ АКТИВА баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

• величина актива баланса на конец периода снизилась на 2270 тыс.руб. или на 1,4%;
• снижение актива баланса произошло за счет снижения оборотных активов (снижение составило 5545 тыс.руб. или 5,5%), тогда как внеоборотные активы увеличивались ( абсолютный прирост составил 3275 тыс.руб. или 5,7%);
• снижение оборотных активов произошло за счет снижения его составляющих (запасы, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы);
• величина запасов снизилась на 6218 тыс.руб., что свидетельствует о снижение объема производства;
• дебиторская задолженность выросла на 1922 тыс.руб., что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать как негативное явление, хотя рост и не очень большой;
• на начало года доля внеоборотных активов составила 36,2%, доля оборотных активов составила 63,8%, причем наибольший удельный вес оборотных активов приходится на запасы (48,4%);
• на конец года удельный вес оборотных активов снизился на 2,7% и составил 95202 тыс.руб., что повлекло за собой уменьшение удельного веса запасов до 45,1%, увеличение дебиторской задолженности до 11,3%, снижение денежных средств до 1,4% и снижение прочих оборотных активов до 1,6%.

         Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления оборотными активами. Как видно из таблицы, удельный вес оборотных активов находится на уровне 61 – 64%, что свидетельствует об умеренной доле оборотных активов в общей сумме активов, а значит организация придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления.

           Анализ ПАССИВА баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:

• величина пассива баланса на конец периода (так же как и актива) снизилась на 2270 тыс.руб. или на 1,4%;
• снижение пассива баланса произошло как за счет снижения долгосрочных обязательств (снизились на 3251 тыс.руб. или на 53,5%), так и за счет снижения краткосрочных обязательств (снизились на 2647 тыс.руб. или на 2,9%);
• снижение краткосрочных обязательств произошло в основном за счет снижения кредиторской задолженности (снижение составляет 14976 тыс.руб. или 31,6%), но в то же время значительно увеличиваются краткосрочные кредиты и займы (абсолютный прирост составил 12269 тыс.руб. или 28,8%), что может свидетельствовать о том, что предприятие стремиться использовать чужие денежные средства для обеспечения необходимого для производства объема оборотных активов;
• на начало года доля собственных средств составила 39,1%, доля краткосрочных обязательств – 57,3%. При этом наибольший удельный вес краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность (30%);
• на конец года удельный вес собственных средств увеличился на 2,9% и составил 42%. Удельный вес краткосрочных обязательств снизился, но не на много, на0,9% составил 56,4%, что повлекло за собой увеличение удельного веса краткосрочных кредитов до 35,3%, но в то же время снижение кредиторской задолженности до 20,8%.

           Проведем анализ использования и структуры оборотных активов на основе следующей таблицы:

Таблица 3.2.2