Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия и управления им

После взаимозачета уменьшится кредиторская задолженность и дебиторская. Кредиторская задолженность составит 303033 тыс. руб. а дебиторская 164400 тыс. руб. Это улучшит ликвидность, финансовую устойчивость и деловую активность предприятия.

5. Частичное освобождение от уплаты долга взамен пакета акций предприятия. Предприятие имеет большую долю (180349 тыс. руб. или 28,75% всех активов) долгосрочной дебиторской задолженности. Освобождение от уплаты долга взамен пакета акций увеличит долгосрочные финансовые вложения и сократит оборотные средства, «осевшие» в дебиторской задолженности. Это позволит получать дополнительный доход и иметь право на принятие решений в организации-должнике. Таким образом можно реструктурировать 10% долгосрочной дебиторской задолженности.

 

Сумма дебиторской задолженности, обмениваемой на акции предприятия = 0,1*180349=18034,9 тыс. руб. (2.41)

Где - Сумма дебиторской задолженности, обмениваемой на акции предприятия-должника, тыс. руб.;

- сумма всей дебиторской задолженности.

Средняя доходность полученных акций 8 % в год. Тогда ежегодный  доход от этих вложений будет следующим:

 

 тыс.руб. (2.42)

 

Где - ежегодный доход;

- стоимость приобретенных акций.

Так же необходимо оптимизировать политику расчетов с дебиторами, ужесточить требования к покупателям и условия  контрактов.

Коммерческий баланс с учетом изменений приведен в  таблице 2.7.

 

 

 

 

Таблица 2.7 – Коммерческий баланс с учетом изменений, тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отчет. период	По плану	Абс. откл.	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг	010	415786	641767	225981	154,35
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	284306	426211	141905	149,91
Валовая прибыль	029	131480	215556	84076	163,95
Коммерческие расходы	030	102400	99328	-3072	97,00
Управленческие расходы	040	0	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	29080	116228	87148	3,9 раз
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	0	36465	36465	100
Проценты к уплате	070	32	18512	18448	5,7 раз
Доходы от участия в других организациях	080	0	1443	1443
Прочие доходы	090	20852	22049	1197	105,74
Прочие расходы	100	20814	20398	-416	98,00
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	29086	137306	108220	4,7 раз
Отложенные налоговые активы	141	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	142	164	164	0	100,00
Текущий налог на прибыль	150	6951	27461	20510	3,9 раз
	180
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	190	22299	109845	87546	4,9 раз

 

Из таблицы 2.7 видно, что  предложенные мероприятия эффективны и целесообразны. Помимо оптимизации  баланса произошло улучшение  финансового результата. Так, чистая прибыль увеличится по отношению к фактической на 87546 тыс. руб. или в 4,9 раз. Рост чистой прибыли обусловлен ростом валовой прибыли на 84076 тыс. руб. или на 63,95%, ростом прибыли от продаж на 87148 тыс. руб. или в 3,9 раз, и ростом прибыли до налогообложения на 108220 тыс. руб. или в 4,7 раз.

Валовая прибыль увеличилась  за счет превышения темпа роста выручки (154,34%) над темпом роста себестоимости (149,91 %). Выручка выросла на 225981 тыс. руб., а себестоимость на 141905 тыс. руб.

Увеличение прибыли  от продаж обусловлено в большей мере ростом валовой прибыли. Однако на положительную динамику повлияло и сокращение коммерческих расходов на 3072 тыс. руб. или на 3%.

Рост прибыли до налогообложения  произошел за счет роста прибыли  от продаж, а так же появлением процентов к уплате – 36465 тыс. руб., появлению доходов от участия в прочих организациях – 1443 тыс. руб., росту прочих доходов на 1197 тыс. руб. или 5,74%, а так же за счет сокращения прочих расходов на 416 тыс. руб. или 2%. Однако произошло увеличение процентов к уплате на 18448 тыс. руб. или в 5,7 раз. Однако совокупный рост всех прочих доходов перекрывает рост прочих расходов.

Увеличение чистой прибыли  непропорционально росту прибыли  до налогообложения из-за сокращение налоговой ставки налога на прибыль  на 4 процентных пункта с 24% до 20%. Текущий налог на прибыль увеличился на 20510 тыс. руб. или в 3,7 раз. Однако это не нарушило положительной динамики роста чистой прибыли. Это обусловлено большим увеличения прибыли до налогообложения.

 

 

Заключение

 

Изучение и поддержания финансового состояние жизненно необходимо для фирмы. Финансовое состояние оценивается четырьмя группами показателей, в том числе показателей ликвидности, финансового состояния, деловой активности и рентабельности. Эти показатели имеют нормативы, если рассчитанные показатели не соответствуют им, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительно.

С помощью рассмотренных  в первой главе показателей был  проведен финансовый анализ предприятия ОАО шахта «Листвянская» в 2012 году.

Анализ показал, что предприятие финансово неустойчиво, уровень рентабельности низок. Так же деловая активность ниже нормы и у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Однако, было выяснено, что эффект операционного рычага высок. А значит, увеличение прибыли целесообразно. Но эффект финансового рычага отрицателен – поэтому увеличение кредиторской задолженности недопустимо.

Мною были разработаны  мероприятия по увеличению рентабельности и ликвидности, а так же на оптимизацию структуры баланса предприятия.

С учетом предложенных мероприятий  показатель прибыли увеличивается  на 85%.

Так же для нормализации финансового состояния необходима разработка политики расчетов с кредиторами  и дебиторами, дальнейшее обновление основных производственных фондов, оптимизация запасов и сокращение коммерческих и управленческих расходов.

 

 

Список используемой литературы

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ, принят ГД ФС РФ 16.07.1998//ИПС Консультант Плюс.
2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р
3. Алексеева А.И., Васильев Ю. В., Малеев А.В. Комплексный анализ экономической деятельности. – М.:Финансы и статистика, 2009. – 529 с.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.:ИНФРА-М, 2009. – 215с.
5. Дронов Р.И., Бунина Е.М., Резник А.И. Оценка финансового состояния предприятия. // «Финансы».-№4, 2011.-с.15-19
6. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения) : Учеб. Пособие. – М. : ТК Велби, Из-во Проспект, 2010.- 432 с.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М.: «Финансы и статистика»,2008.-560с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2009. – 704 с.
9. Табурчак П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А., и др. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, и М.С. Сапрыкина. – Ростов на Дону: Феникс, 2010. – 352 с.
10. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия.// «Финансы».-№2, 2011.-с.17-19.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

¹ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 N 31-р

² Романова Л.Е. Анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс лекций.-М.: «Юрайт»,2003, Стр 118