Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ЧМК»)

Содержание

 

Введение……………………………………………………………………………………………..3

1. Анализ финансового  состояния предприятия………………………………………………….6

1.1. Анализ имущественного  положения предприятия…………………………………………..6

1.2. Оценка размещения  средств в активах предприятия……………………………………….18

1.3. Анализ капитала, вложенного  в имущество предприятия…………………..……………..20

1.4. Оценка собственного  оборотного капитала……….………………………………………...27

1.5. Оценка чистых активов  предприятия………………………………………………………..32

1.6.Анализ показателей  эффективности управления активами предприятия………………....34

1.6.1. Оценка реальных  активов предприятия…………………………………………………...34

1.6.2. Анализ показателей  оборачиваемости для оценки деловой  активности предприятия ...36

1.7.Анализ показателей  финансовых рисков, связанных с  вложениям капитала предприятия………………………………………………………………………………………..38

1.7.1.Анализ показателей  финансовой устойчивости для  оценки капитала предприятия……38

1.7.2.Анализ показателя  ликвидности для оценки платежеспособности  предприятия……….42

2.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия……………………………………….…………………………..………...45

2.1.Анализ состава,  динамики и структуры прибыли  предприятия……………..……………..45

3.Анализ и оценка  эффективности деятельности предприятия  и тенденции его развития…..48

3.1.Анализ показателей  рентабельности предприятия………………………………………….48

3.2.Факторный анализ  по моделям фирмы «Du Pont» и  пути повышения эффективности  деятельности предприятия………………………………………………………………………...51

4. Анализ затрат на  заработную плату (оплату труда)……………………………………….…52

Заключение………………………………………………………………………………………....64

Список использованной литературы……………………………………………………………..67

 

 

Введение

 

 

       Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

 

      Очевидно, что от эффективности управления  финансовыми ресурсами и предприятием  целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

      Для  управления производством нужно  иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа.

      Анализ финансово-экономической деятельности предприятия является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений он имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентно-способного производства и включает различные направления – правовое, экономическое, производственное, финансовое и т.д.

      Содержание  анализа финансово-экономической  деятельности предприятия предполагает  всестороннее изучение технического уровня производства, качества и конкурентно способности выпускаемой продукции, обеспеченность производства материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Он основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

      Главной  задачей финансово-экономического  анализа является выявление, возможностей  повышения эффективности функционирования  хозяйствующего субъекта с помощью  рациональной финансовой политики.

     Основным  результатом деятельности предприятия  являются продукция, затраты;  разница между ними – прибыль,  которая является источником  пополнения средств предприятия,  завершающим и начальным этапом  нового витка производственного  процесса.

     Оценка результатов финансово-экономической деятельности предприятия осуществляется в рамках финансового анализа, основной целью которого является обеспечение руководства предприятия информацией для принятия решений по управлению финансовыми ресурсами.

     С помощью финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: характеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности предприятия, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

     Финансовый  анализ представляет собой процесс,  основанный на изучении данных  о финансовом состоянии предприятия  и результатов его деятельности  в прошлом с целью оценки  будущих условий и результатах  его деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.

     Финансовый  анализ дает возможность оценить:

     - имущественное  состояние предприятия;

     - степень предпринимательского риска, в части возможности погашения обязательств перед третьими лицами;

     - достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

     - потребность  в дополнительных источниках  финансировании;

     - способность к наращиванию капитала;

     - рациональность  привлечения заемных средств;

     - обоснованность  политики распределения и использования  прибыли;

     - целесообразность  выбора инвестиций и др.

     В широком  смысле финансовый анализ может  использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных решений, целесообразность инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.

     Раскрывая  сущность финансового анализа,  необходимо также выяснить структуру и последовательность его осуществления. В связи с этим не обходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:

     а) анализ  финансового состояния предприятия:

     - общая  оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год;

     - анализ  ликвидности баланса;

     - анализ  финансовых коэффициентов;

     б) анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия;

     - анализ  уровня, структуры и динамики  абсолютных показателей финансовых  результатов;

     - анализ  рентабельности и деловой активности  предприятия;

     в) анализ  эффективности финансово-экономической  деятельности предприятия.

     Принятые  решения по результатам финансового  анализа должны быть направлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшения финансового состояния предприятия.

      Цель  курсовой работы: проведение анализа  финансового состояния  ОАО  «ЧМК».

      Объект  исследования: ОАО «ЧМК».

      Предмет  исследования: финансовое состояние  ОАО «ЧМК» за 2007-2009 гг.

      Информационная  база исследования: годовая бухгалтерская  отчетность предприятия ОАО «ЧМК»  за 2007-2009 гг.

 

 

 

1. Анализ финансового  состояния предприятия

1.1. Анализ имущественного  положения предприятия

 

     В оценке  имущественного положения предприятия  используется ряд показателей,  рассчитываемых по данным бухгалтерской  отчетности. Наиболее информативными  являются следующие показатели.

     Сумма хозяйственных  средств, находящихся в собственности  и под контролем предприятия.  Этот показатель дает обобщенную  стоимостную оценку величины  предприятия как единого целого. Это - учетная оценка активов,  числящихся на балансе предприятия,  необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его валюту. Фактически учетная оценка средств, которые находятся под контролем предприятия, превышает значение ХСР, поскольку часть активов, право собственности, на которые не принадлежит предприятию, но которые оно использует в своей деятельности, учитывается на забалансовых счетах. В качестве примера упомянем о таких активах, как товары, принятые на комиссию, основные средства, полученные по договорам операционной аренды, и др.

     Доля активной  части основных средств. Этот  коэффициент, показывающий, какую  часть основных средств составляют  активы, непосредственно участвующие  в производственно-технологическом  процессе.

     Существует две основные интерпретации термина "активная часть основных средств". Согласно первой трактовке к ней относятся все основные средства, за исключением зданий и сооружений. Более распространенной является вторая трактовка, относящая к активной части лишь машины, оборудование и транспортные средства. Тем самым подчеркивается определенный приоритет именно этих активов с позиции производственно-технологического процесса. Поскольку расчет может выполняться как по первоначальной, так и по остаточной стоимости, при проведении различных сопоставлений необходимо отдавать себе отчет в том, какой алгоритм был использован при исчислении показателя. Отметим также, что в расчетах могут использоваться как моментные, так и средние показатели. Рост этого коэффициента в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

     Коэффициент  износа. Показатель характеризует  долю стоимости основных средств,  списанную на затраты в предшествующих  периодах, в первоначальной (восстановительной)  стоимости.

     Амортизация представляет собой процесс распределения на готовую продукцию единовременных вложений в основные средства. Логика этого процесса объясняется одним из основных принципов бухгалтерского учета - принципом соответствия, согласно которому при определении финансовых результатов доходы должны соотноситься с расходами, обусловившими эти доходы. В связи с этим в бухгалтерском учете расходом признается не выплата денег, а возникновение или осуществление права на эту выплату; аналогично и доходом считается не собственно получение платежа, а возникновение права на него. Поскольку основные средства участвуют в производстве продукции, генерирующей доход в течение нескольких учетных циклов, вложения в них должны распределяться во времени, а не списываться на затраты периода, в котором эти средства были приобретены. В литературе описано несколько методов распределения и списания вложений в основные средства, т.е. способов исчисления амортизационных отчислений. В большинстве экономически развитых стран применение того или иного метода регулируется национальными нормативными актами, но только в отношении налогового учета, целью которого является исчисление налогооблагаемой прибыли.

     Отсюда  с очевидностью следует, что  коэффициент износа, зависящий от  принятой методики производства амортизационных отчислений, строго говоря, не отражает фактической изношенности основных средств, равно как коэффициент годности не дает точной оценки их текущего состояния. Это происходит по ряду причин. В частности, на законсервированные объекты основных средств не начисляется амортизация, т.е. консервация действовавших ранее активов может резко изменить динамику износа в целом по предприятию (отметим, что в последние годы многие предприятия, имевшие избыток производственных мощностей в силу снижении объемов производства и с трудом сводившие концы с концами, прибегали к подобной операции с целью уменьшения постоянных затрат). Что касается текущей стоимостной оценки технических средств и степени ее соответствия расчетной величине остаточной стоимости, то, в принципе, они зависят от таких факторов, как темп инфляции, состояние конъюнктуры и спроса, моральный износ, правильность определения полезного срока эксплуатации основных средств и т.п.

     Несмотря  на всю условность показателя  изношенности основных средств, он имеет определенное аналитическое значение - по некоторым оценкам при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.

     Коэффициент  обновления. Показывает, какую часть  от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

     Коэффициент  выбытия. Показывает, какая часть  основных средств, с которыми  предприятие начало деятельность  в отчетном периоде, выбыла  из-за ветхости и по другим  причинам.

     Следует  отметить, что и этот, и предыдущий  показатели по данным отчетности  могут быть исчислены лишь  условно, поскольку в приложении  к бухгалтерскому балансу приводятся  данные обо всех поступивших  (выбывших) основных средствах, причем  необязательно новых (списанных из-за ветхости и полного износа).

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.