Анализ оборотных средств предприятия на примере ОАО «Череповецкий мясокомбинат»

Кредиторская задолженность – средства, не принадлежащие предприятию (задолженность по заработной плате, задолженность по платежам в бюджет, задолженность по неоплаченным в срок счетам и другое).

Прирост кредиторской задолженности постоянно находится в распоряжении предприятия, выступает в качестве одного из источников финансирования прироста оборотных средств.

В разных странах между собственными и заемными оборотными средствами используются разные соотношения. В России это 50/5016.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в третьем разделе баланса, информация о заемных и привлеченных источниках средств – в четвертом и пятом разделах баланса.

Таблица 3. Состав и структура источников формирования оборотных средств

Группа источников	Предыдущий год	Удельный вес в общей сумме источников формирования оборотных средств, %	Отчетный год	Удельный вес в общей сумме источников формирования оборотных средств, %	Отклонение в удельных весах	Абсолютное отклонение
Собственные и приравненные к ним средства (всего)   в том числе:	454458,00	82,76	528273,00	89,79	+7,03	+73815,00
Уставный капитал	26,00	0,01	26	0,01	-	-
Переоценка внеоборотных активов	51363,00	9,35	51363,00	8,73	-0,62	-
Резервный капитал	7,00	0,01	7,00	0,01	-	-
Нераспределенная прибыль	402484,00	73,29	476220,00	80,94	+7,65	+73736,00
Долгосрочные обязательства	578,00	0,10	657,00	0,10	-	+79,00
Краткосрочные обязательства (всего)   в том числе:	94649,00	17,24	60054,00	10,21	-7,03	-34595,00
Краткосрочные кредиты и займы	40000,00	7,28	-	-	-7,28	-40000,00
Кредиторская задолженность	54649,00	9,96	58809,00	10,00	+0,04	+4160,00
Оценочные обязательства	-	-	1245,00	0,21	+0,21	+1245,00
Итого источников оборотных средств	549107,00	100,00	588327,00	100,00	-	+39220,00

 

Из таблицы видно, что за анализируемый период сумма источников оборотных средств выросла в связи с увеличением собственных и приравненных к ним средств на 73815,00 тысяч рублей и снижением краткосрочных обязательств на 40000,00 тысяч рублей.

Увеличение собственных средств произошло в основном из-за роста нераспределенной прибыли на 73736,00 тысяч рублей. Остальные факторы не оказали значительного влияния.

Уменьшение заемных средств произошло в основном из-за окончательного расчета предприятия по своим краткосрочным кредитам и займам. В то же время незначительно выросла величина кредиторской задолженности (на 4160,00 тысяч рублей), появились оценочные обязательства (1245,00 тысяч рублей).

Рис.4 Структура источников формирования оборотных средств ОАО «Череповецкий мясокомбинат за 2010 год.

Соответственно произошли изменения и в структуре источников формирования оборотных средств. Увеличилась на 7,03% доля собственных средств, снизилась на 7,65% доля заемных средств, что в целом может свидетельствовать об улучшении финансового состояния предприятия. Наглядно структура источников формирования оборотных средств представлена на рисунках 4 и 5.

Рис.5 Структура источников формирования оборотных средств ОАО «Череповецкий мясокомбинат» за 2011 год.

На основании данных таблицы рассчитывается коэффициент финансовой зависимости по формуле:

На данном предприятии по итогам 2011 года данный коэффициент равен 89,8%, что свидетельствует о финансовой независимости ОАО «Череповецкий мясокомбинат» от заемных средств.

 

2.3.Основные  показатели эффективности использования  оборотных средств

Важнейшими показателями использования оборотных средств являются:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств17

Где Р – объем реализации продукции, а Сср. – среднегодовая стоимость оборотных средств.

Среднегодовая стоимость оборотных средств находится по формуле:

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период.

Коб.за 2010 год составил – 5,67, за 2011 год – 5,04оборотов.

Произошло уменьшение коэффициента на 0,63 оборота, что ведет к замедлению кругооборота оборотных средств предприятия, а, следовательно, к ухудшению эффективности их использования.

2. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств

Коэффициент загрузки показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль выручки. Чем он меньше, тем эффективнее используются оборотные средства18.

Кзагр.за 2010 год составил – 0,18, за 2011 год – 0,20 руб./руб.

Увеличение коэффициента загрузки на 0,02 свидетельствует о том, что увеличились затраты оборотных средств для получения 1 руб.реализации продукции. При увеличении коэффициента загрузки оборотных средств ухудшается финансовое положение предприятия, снижается эффективность использования оборотных средств.

3. Продолжительность одного оборота оборотных средств

 

Д – количество дней в периоде (год – 360, квартал – 90, месяц – 30).

Данный коэффициент показывает за сколько дней оборотные средства совершают один оборот.

Если на конец периода продолжительность оборота увеличилась по сравнению с предыдущим периодом, то рассчитывается коэффициент заморозки, который показывает, сколько предприятие недополучит средств19.

Если же показатель уменьшился, то определяем объем высвободившихся средств, рассчитывая коэффициент высвобождения (Евыс.) по той же формуле, что и коэффициент заморозки.

Оборачиваемость оборотных средств на предприятии зависит от следующих факторов20:

1. Длительность производственного цикла;
2. Качество выпускаемой продукции и ее конкурентоспособность;
3. Эффективность управления оборотными средствами на предприятии;
4. Способы снабжения и сбыта продукции;
5. Структура оборотных средств.

Правильное формирование и использование оборотных средств оказывает огромное влияние на производственный процесс, результаты деятельности и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать поставленных целей с минимальным количеством оборотных ресурсов.

Следует также иметь в виду, что недостаток оборотных средств парализует деятельность предприятия, прерывает производственный цикл, что, в дальнейшем, может привести к банкротству21.

В процессе последующего анализа мы изучим изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких именно стадиях произошло изменение оборачиваемости капитала.

Таблица 4. Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
Общая сумма оборотного капитала (среднегодовые остатки)   в том числе:	253846,00	311741,00	+57895,00
В производственных запасах (с НДС)	112023,00	126181,50	+14158,50
В дебиторской задолженности	56677,00	51520,00	-5157,00
В денежной наличности	20335,00	16459,50	-3875,50
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	1440406,00	1570939,00	+130533,00
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дней   в том числе:	63	71	+8
В производственных запасах	28	29	+1
В дебиторской задолженности	14	12	-2
В денежной наличности	5	4	-1

 

Из таблицы видно, что продолжительность оборота оборотного капитала увеличилась на 8 дней, в том числе в производственных запасах увеличилась на 1 день, в дебиторской задолженности уменьшилась на 2 дня, в денежной наличности уменьшилась на 1 день. В связи с отсутствием дополнительной информации, невозможно определить продолжительность оборота оборотных средств на других этапах производственного процесса. На основании данных, приведенных в таблице, можно сделать вывод о снижении эффективности использования оборотных средств. Рассчитаем коэффициент заморозки по формуле (8).

По итогам 2012 года можно сделать вывод, что в результате замедления оборачиваемости оборотных средств, произошло привлечение в оборот дополнительных оборотных средств на сумму 34909,76 тысяч рублей, что в свою очередь свидетельствует об ухудшении использования оборотных средств.

Полезно также рассчитать показатель рентабельности оборотных активов22. Рентабельность оборотных активов (RCA) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.  
Рассчитывается по формуле:

                           Чистая прибыль                                  х100%

        Среднегодовая стоимость оборотных  средств

 

Среднегодовая сумма оборотных средств за 2010 год составила 253846 тысяч рублей, а за 2011 год – 311741,00 тысяч рублей.

Соответственно рентабельность оборотных активов за 2010 год составила 36,7%, а за 2011 год – 23,65%.

Снижение рентабельности оборотных активов на 13,05% свидетельствует о том, что эффективность использования оборотных средств снизилась, а, следовательно, ухудшилось финансовое состояние предприятия.

 

4. Пути улучшения эффективности использования оборотных средств

В связи с вышеизложенным, можно сделать выводы о том, что ОАО «Череповецкий мясокомбинат» за анализируемый период немного ухудшило свое финансовое состояние, что выражается в снижении показателей рентабельности.

Из анализа оборотных средств следует, что на предприятии сложилась устойчивая структура оборотных средств, которая лишь немного изменилась за отчетный период, в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений. Однако, следует заметить рост материальных запасов, что приводит к росту продолжительности оборота материальных запасов, а также оборотных средств в целом, что является одной из причин ухудшения финансового состояния предприятия.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие23:

1. увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);
2. увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;