Анализ и разработка предложений по повышению платежеспособности предприятия

Нестандартное аудиторское  заключение обычно более объемно и как правило, содержат некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности и рассматриваться аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку предоставленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого его, либо положительную оценку, но с оговорками. Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы; изменение аудиторской фирмой учетной политики; некоторые определенности финансового или организационного характера и так далее. В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета с другой информации формального и неформального характера. Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный в определенной степени технический характер.

Здесь проводится визуальная и простейшая отчетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу:

- определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей;

- выверяется правильность и ясность заполнения ответных форм; проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги;

- проверяется взаимная увязка показателей отчетности и основные контрольные соотношения между ними и так далее.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимосвязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит о взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в соответствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.

Логистические связи  сопровождаются в прямых и косвенных  контрольных соотношениях между  отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение  означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных формах.

Косвенное контрольное  соотношение означает, что несколько  показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Значение этих контрольных соотношений важно  не только с позиций анализа, но и  контроля, помогает лучше разобраться в структуре отчетности, проверить правильность ее составления путем визуальной проверки отдельных показателей и арифметических соотношений между ними. Целью второго этапа является ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание изменение некоторых искажающих факторов, в частности инфляции.

Кроме того не стоит забывать, что и сам баланс, является основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

Следующий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей. Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных разделов.

Целью детализированного  анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъектов на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от аналитика.

В общем виде программа  углубленного анализа финансового состояния предприятия, его финансово-хозяйственной деятельности выглядит следующим образом:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

2. Оценка и анализ  экономического потенциала субъекта  хозяйствования.

3.  Оценка и анализ  результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного  и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ предприятия  включает анализ:

1) предварительный;

2) финансовой устойчивости;

3) ликвидности;

4) финансовых коэффициентов;

5) финансовых результатов;

6) коэффициентов рентабельности  и деловой активности.

Анализ проводится на основе ряда экономических показателей. Набор экономических показателей, характеризующих финансовое положение  предприятия и активность компании, зависит от глубины исследования; однако большинство методик анализа  финансового положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового  состояния, а также определение  платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившейся финансовой ситуации, перспектив и конкретных путей выхода из нее проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия.

При анализе структуры  пассивов реализуются следующие  цели:

а) определяется отношение между заемными и собственными источниками средств предприятия;

б) выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов, этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;

в) рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие и независящие от предприятия), ее удельный вес в обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности.

Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных  средств. При проведении анализа  долгосрочный кредит может быть приравнен  к собственным источникам предприятия, так как он используется, в основном, для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам) при определенных условиях следует также учитывать в составе собственных источников.

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки  зрения платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства преимущественно направляют на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

В соответствии с показателем  обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками  выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1)   абсолютная устойчивость  финансового состояния - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты встречаются крайне редко;

2)   нормально устойчивое  финансовое состояние - запасы  и затраты обеспечиваются суммой  собственных оборотных средств  и краткосрочными заемными источниками;

3)     неустойчивое     финансовое     состояние     -     запасы    и    затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

4) кризисное финансовое  состояние - запасы и затраты  не обеспечиваются источниками  их формирования, предприятие находится  на грани банкротства.

Анализ ликвидности  баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности), быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам, медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам, трудно реализуемые активы нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке) меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

При выполнении этих условий  баланс считается абсолютно ликвидным. В случае если хоть одно из условий  не выполняется, ликвидность баланса  в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется из убытков в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается общий показатель ликвидности.

Для исследования изменений  устойчивости предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм используют финансовые коэффициенты:

1) независимости;

2) соотношения заемных  и собственных средств;

3) обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками;

4) ликвидности;

5) абсолютной ликвидности;

6) покрытия (платежеспособности);

7) реальной стоимости  имущества производственного назначения. Первоочередными      задачами      анализа      финансовых      результатов деятельности предприятия являются оценки:

- динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли);

- деловой активности  и рентабельности предприятия,  которые характеризуются следующими  показателями:

1) рентабельность всего капитала предприятия - показывает эффективность использования всего имущества предприятия;

2) рентабельность  продаж  -  показывает,  сколько  прибыли   приходится  на единицу реализованной  продукции;

3) рентабельность основных  средств и прочих внеоборотных  активов отражает эффективность   использования   основных   средств   и   прочих   внеоборотных активов;                                                                                   

4) рентабельность    собственного   капитала    -    показывает    эффективность использования собственного капитала;

5) общей   оборачиваемости   капитала   -   отражает   скорость   оборота;

6) оборачиваемости собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала;

7) оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех мобильных средств;

8) оборачиваемости материальных оборотных средств - отражает число оборотов запасов и затрат предприятия;

9) оборачиваемости готовой продукции - показывает скорость оборота готовой продукции;

10) оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает увеличение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием;

11) среднего срока оборота дебиторской задолженности - характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности;

12) оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию;

13) среднего срока оборота кредиторской задолженности - характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности;

14)  фондоотдачи основных  средств и прочих внеоборотных  активов -характеризует эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов;