Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности представлен в таблице 6.

Таблица 6. Состав и структура дебиторской  задолженности
Статья активов	Значение
	на начало года		на конец года		изменение +,-
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Расчеты с дебиторами, всего, в т.ч.	16968	100	5202	100	-11766	-69,34
с покупателями и заказчиками	1236	7,28	2653	51,00	1417	114,64
с прочими дебиторами	15732	92,72	2549	49,00	-13183	-83,80

Данные таблицы 6 свидетельствуют о значительном уменьшении дебиторской задолженности на 11766 тыс. руб., или на 69,34%. Ее уменьшение в основном произошло по расчетам с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов прочими дебиторами уменьшилась на 13183 тыс. руб., или на 183,8% и составила на конец года 2549 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с прочими дебиторами уменьшился с 92,72% до 49,00%, т.е. на 43,72%.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней величине дебиторской задолженности. Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода. Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по возможности ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период:

Ко.дз = 18592/11085 = 1,68, скорость одного оборота в отчетном году составляет 214,29 дней [360/1,68], что на 241,41 день меньше, чем в предыдущем году ([360/0,79=455,70]).

 

1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих погашение всех первоочередных платежей.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Ко.дс = 18592/9261 = 2,01

Период оборота денежных средств составил в течение отчетного года:

Tо.дс=360/2,01=179,11 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 179,11 дней.

 

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

• Продолжительность одного оборота (Тоб.);
• Коэффициент оборачиваемости средств (Коб.);
• Коэффициент загрузки (закрепления) средств (Кз.);
• Экономический эффект (ΔОС).

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

Тоб.=ОС*Т/В, где

ОС – средние остатки оборотных средств,

Т – число календарных дней в анализируемом периоде,

В – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств, а также число оборотов:

Коб.=В/ОС

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

Кз =ОС/В

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ΔОС = (Тоб.1-Тоб.0)*В/Т, где

Тоб.1 и Тоб.0 – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (ΔП) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за базовый (предыдущий) период:

ΔП = П0*ΔКоб, где

П0 – сумма прибыли за базовый (предыдущий) период,

ΔКоб. – коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:

ΔКоб = (Коб.1-Коб.0)/Коб.0, где

Коб.1, Коб.0 – коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 7.

Таблица 7. Расчет показателей  эффективности использования оборотных  средств
Показатель	Обозначение	Значение
		предыдущий период	отчетный период	изменение +,-
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс.р.	В	8747	18592	9845
Средняя стоимость оборотных активов, тыс.р.	ОС	44481,5		-
Число дней в анализируемом периоде	Т	360		-
Продолжительность одного оборота, дней	Тоб.	1830,72	861,30	-969,42
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	Коб.	0,20	0,42	0,22
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	Кз	5,09	2,39	-2,69

 

 

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Совокупный капитал включает собственный и заемный капитал.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:

- долгосрочные кредиты и займы;

- краткосрочные кредиты и займы;

- средства кредиторской задолженности.

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 8.

Таблица 8 Оценка собственных и  заемных средств, вложенных в  имущество предприятия

	Значение
	на начало года		на конец года		изменение +,-
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Источники средств предприятия, всего, в том числе	82553	100	91157	100	8604	10,42
Собственные средства (капитал и резервы), всего, в том числе	53717	65,07	55668	61,07	1951	3,63
Уставный капитал	4500	5,45	4500	4,94	0	0,00
Добавочный капитал	12485	15,12	28203	30,94	15718	125,90
Резервный капитал	30	0,04	30	0,03	0	0,00
Нераспределенная прибыль	36702	44,46	21913	24,04	-14789	-40,29
	0	0,00	1022	1,12	1022	0,00
Заемные средства, всего, в том числе	28836	34,93	35489	38,93	6653	23,07
Долгосрочные	3961	4,80	5826	6,39	1865	47,08
Краткосрочные	24875	30,13	29663	32,54	4788	19,25
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	0,54		0,64		0,10	18,76