Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности на предприятии ООО «Мелстон–Сервис»

б) Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия:

Таблица 13 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Собственный капитал	23 968	28 133	4 165
2. Внеоборотные активы и долгосрочная  дебиторская задолженность	42 570	49 257	6 687
3. Наличие собственных оборотных  средств (п. 1 – п. 2)	–18 602	–21 124	–2 522
4. Долгосрочные пассивы	11	99	88
5. Наличие долгосрочных источников  формирования запасов (п. 3 + п. 4)	–18 591	–21 025	–2 434
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства	33 461	34 074	613
7. Общая величина основных источников  формирования запасов (п. 5 + п. 6)	14 870	13 049	–1 821
8. Общая величина запасов (с учетом  НДС)	14 697	12 512	–2 185
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств	–	–	х
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов	–	–	х
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов	+	+	х
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое состояние	Неустойчивое состояние	х

 

При определений типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

где x1 = ±ЕС;

x2 = ±EТ;

x3 = ±EΣ.

Функция S(x) определяется следующим образом:

, 

Выделяются четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (таблица 6):

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

, 

Трехмерный показатель =(l; 1; l).

Абсолютная устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния.

Определяется условиями:

, 

Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

Трехмерный показатель =(0; 1; l).

3. Неустойчивое  финансовое состояние.

Определяется условиями:

, 

Трехмерный показатель =(0; 0; l).

Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.

Определяется условиями:

, 

Трехмерный показатель =(0; 0; 0).

Кризисное финансовое положение – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Представим данные в графическом виде.

Рисунок 11 – Трехмерный показатель финансовой устойчивости

Таким образом, на начало и конец рассматриваемого периода предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние..

Таблица 14 – Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Коэффициент маневренности	–0,31	–0,23	0,08	–0,31
2. Коэффициент автономии	0,42	0,45	0,03	0,42
3. Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками	0,61	0,44	–0,17	0,61
4. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,92	1,02	0,10	0,92
5. Коэффициент соот. заемного и соб. капитала	0,26	0,18	–0,08	0,26

 

Коэффициент маневренности характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения. По результатам расчетов видно, что коэффициент имеет отрицательное значение на начало периода, при этом на конец периода его значение увеличивается до 0,08. Таким образом, увеличивается мобильность собственных источников средств.

Коэффициент автономии характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Снижение коэффициента с 0,45 до 0,03 свидетельствует о снижении финансовой прочности предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (СОС) – характеризует степень обеспеченности оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости. На конец рассматриваемого периода значение показателя становится отрицательным, что является негативным фактором.

в) Расчет скорости и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности:

Таблица 15 – Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	20,10	19,50	–                     0,60
Период оборота дебиторской задолженности, дни	18,16	18,72	0,56
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	11,76	14,55	2,79
Период оборота кредиторской задолженности, дни	31,02	25,08	–5,94

 

Представим данные в графическом виде.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivables turnover ratio – RTR) – отношение выручки от реализации к средней сумме счетов к получению за минусом резервов на сомнительные позиции. Коэффициент показывает, сколько раз счета к получению превращались в денежные средства или сколько единиц выручки получено с 1 руб. дебиторской задолженности. Чем выше его значение, тем меньший период времени проходит между отгрузкой продукции потребителям и моментом их оплаты. Высокие значения этого показателя положительно отражаются на его ликвидности и платежеспособности. Незначительное снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период с 20,10 до 19,50 является положительным фактором работы компании.

Рисунок 12 – Динамика коэффициентов оборачиваемости (в оборотах)

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Рисунок 13 – Динамика коэффициентов оборачиваемости (в днях)

Снижение периода оборачиваемости кредиторской задолженности является положительным фактором, а рост периода оборачиваемости дебиторской задолженности – негативным фактором.

Таблица 15 – Дополнительные расчеты

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Оборачиваемость запасов, обороты	15,34	22,70	7,36
2. Период оборота запасов, дни	23,80	16,08	7,72
3. Финансовый цикл (период оборота  денежных средств)	0,22	0,24	0,02

 

 

На протяжении рассматриваемого периода происходит снижение периода погашения дебиторской задолженности. Это является положительным фактором функционирования компании. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.

 

 

Заключение, выводы, рекомендации

 

По результатам анализа можно сделать следующие выводы.

Компания «Мелстон–Сервис» была создана в 2010 году. Профиль: предоставление полного комплекта услуг по техническому обслуживанию объектов заказчика.

«Мелстон–Сервис» является первой компанией в России, предложившей полный спектр услуг по обслуживанию заправочных станций и нефтебаз. 

На протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение внеоборотных активов на 3337 тыс. руб. или на 11%. Рост внеоборотных активов свидетельствует об инвестиционной направленностью деятельности компании ООО «Мелстон–Сервис».

На протяжении рассматриваемого периода происходит увеличение оборотных активов на 4866 тыс. руб. или на 8%. Данное увеличение обусловлено в первую очередь, ростом дебиторской задолженности компании. К значительному увеличению дебиторской задолженности ведут нарушение договорной и расчетной дисциплины и несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам.

Положительным фактором является снижение величины запасов, поскольку излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.

Таким образом, рост суммы и доли оборотных активов свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении хозяйственной деятельности организации.

Всего же активы компании увеличились на 8203 тыс. руб. или на 9% за рассматриваемый период.

Наибольшую долю в общей величине активов занимают оборотные активы, при этом их доля на протяжении рассматриваемого периода снижается с 65% в начале периода до 64% в конце периода.

Высокая доля оборотных активов характерна для материалоемких производств, организаций торговли. Чем выше доля оборотных активов (и, соответственно, ниже доля внеоборотных), тем больше организация может привлекать краткосрочного финансирования (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам и т.п.) без ущерба для своей финансовой устойчивости.

Следует отметить, что в структуре оборотных активов наибольшая доля принадлежит запасам. Высокая доля запасов часто рассматривается как показатель низкой ликвидности предприятия, однако это может быть обусловлено и отраслевой спецификой производства.

Фондоотдача за анализируемый период увеличилась с 719% до 836%. Столь высокое значение показателя обусловлено существенным превышением выручки от реализации над стоимостью основных фондов компании. Кроме того, высокий уровень выручки при относительно низком объеме основных средств обусловлен спецификой деятельности компании.

Материалоемкость, или удельный расход материала на продукцию. Он представляет собой отношение расхода материалов к объему изготовленной продукции. Этот показатель должен снижаться за счет совершенствования конструкции изделий и уменьшения отходов материалов в процессе производства. Если она уменьшается, то из неизменного количества материальных ресурсов будет изготовлено больше продукции и снизится себестоимость последней. В нашем случае происходит рост показателя с 17,69% до 19,53%, что напрямую отражается на уровне себестоимости продукции.