Конъюнктура мирового рынка какао-бобов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Ценообразование на мировом  рынке какао-бобов

Как уже указывалось  ранее, какао-бобы являются биржевым товаром, поэтому прежде чем попасть на склад кондитерской компании, какао  торгуется на бирже. Торговля фьючерсами на какао-бобы ведется на двух площадках — Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Лондонской международной бирже финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), а также в Нью-Йоркской торговой палате (ICE Futures US). Фьючерсы призваны обезопасить покупателя от ценовых колебаний.

На рынке работают два типа трейдеров — потребители какао, страхующиеся от скачков цен, и спекулянты. Какао-рынок — рай для спекулянтов, так как точной статистики по производству, которое в основном ведется в странах с нестабильной и непрозрачной политической системой, нет, и даже ICCO, объединяющая крупнейшие страны — производители и потребители какао, вынуждена ориентироваться на экспертные оценки⁹. Подтверждением этого вывода служит паника, случившаяся летом 2010 года на LIFFE, когда биржевые цены на какао-бобы обновили 33-летний максимум 1977 года.

Прослеживая динамику биржевых цен, можно отметить, что начиная  с 2007 года цены на какао стабильно  росли из-за повышения спроса (в  частности в Индии и Китае) и, что существеннее, из-за многолетних  неурожаев в Гане и Кот-д'Ивуаре. Фермеров подводит засушливая погода, а также нехватка средств на пестициды и удобрения. В сезоне 2008/2009 рынок получил передышку: из-за мирового финансового кризиса спрос на сладости и, как следствие, на какао упал. В результате по итогам года возникло перепроизводство какао-бобов — на целых 79 000 тонн. В сезоне 2009/10 экономика оживилась, и кондитеры начали бить тревогу, жалуясь на рост стоимости основного сырья.

В это время многие страны Юго-Восточной Азии (например, Вьетнам. Малазия и др.), видя бурный рост рынка в предыдущие сезоны и предвидя еще более бурный рост в связи с вхождением в состав потребителей растущий средний класс Китая и Индии, уже заложили или расширили плантации деревьев какао, но должно пройти определенное время (порядка 10 лет), чтобы урожай с них начал играть существенную роль на рынке.  При неизменном производстве и в связи с ростом потребления в ближайшие годы ожидается существенный всплеск цен. Это будет одним из факторов, стимулирующим производителей на поиск заменителей какао.

На сегодняшний  же день цены на какао-бобы в Лондоне  и Нью-Йорке слегка понизились в  связи с началом нового сезона в странах Западной Африки и началом  поступления какао-бобов нового урожая на рынок. Сезонное снижение цен  пока происходит слабыми темпами в связи с нестабильной ситуацией в Кот-д’Ивуаре, где введена в действие новая система закупки бобов. Технически рынок остается в среднесрочном растущем тренде, однако цены могут снижаться до ноября 2012 г. под влиянием сезонного фактора. Поддержку рынку обеспечивают возможные перебои в поставках нового урожая из Кот-д’Ивуара и вероятное ухудшение погодных условий. Таким образом, среднемесячная цена на какао-бобы в октябре установилась на уровне 1546 фунтов/тонна (2479,7$/тонна) LIFFE или 2400$/тонна ICE, опустившись до уровня цен на начало 2012 года (Приложение В). В целом же, сезон 2011/12 отличается одними из самых низких цен на бобы за последние три года. Оценивая такую ситуация с ценами как мало стабильную, многие производители шоколада, как основные потребители какао-бобов и продуктов их переработки, пытаясь избежать роста цен, вынуждены менять рецептуру продукции, чтобы снизить потребление какао-бобов. Например, по российским стандартам, шоколад должен содержать не менее 35% какао-продуктов — в противном случае его следует именовать сладкой или кондитерской плиткой. Но некоторые российские производители заменяют дорогое какао-масло, получаемое из какао-бобов, растительными маслами со схожей температурой плавления¹⁰.

Таким образом, за последние несколько лет цены на сельскохозяйственную продукцию ощутимо повысились. Эпоха дешевого продовольствия закончилась, но цены какое-то время будут колебаться вверх и вниз под воздействием таких факторов, как динамика и темпы роста мировой экономики; уровень концентрации производства («естественная олигополия» стран-продуцентов какао); колебания поставок, обусловленные зависимостью от погодных условий и политической нестабильностью; традиции переработки какао-бобов, а также потребления и производства какао-продуктов в развитых странах-импортерах. Такие условия формируют объективную необходимость в составлении регулярных прогнозов по развитию рынка в краткосрочный период с обозначением основных перспектив.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Перспективы развития и прогноз конъюнктуры мирового рынка какао-бобов

В ближайшее время  расстановка сил между производителями  какао-бобов не изменится – лидерство  сохранят западноафриканские страны во главе с Кот-д’Ивуаром. Но в последнее  время страны Африки значительно укрепили позиции на мировом рынке какао-бобов и в качестве ведущих переработчиков¹¹. По данным ICCO, в 2011/12 г. объем переработки какао-бобов африканскими странами достигнет 1,68 млн. т, что позволит им впервые опередить Европу, где на фоне кризисных явлений в экономике переработка сократится примерно на 15 тыс. т и составит немногим менее 1,6 млн. т. Если эти прогнозы осуществятся, будет положен конец многолетнему лидерству стран европейского региона в мировой переработке какао-бобов, обусловленному, главным образом, тем, что именно Европа является крупнейшим мировым потребителем шоколада.

Все более активное участие  стран Африки в промышленной переработке  какао-бобов связано не только с  их нежеланием оставаться лишь поставщиком  сельскохозяйственного сырья для индустриальных государств и стремлением самим получать значимую долю прибыли от переработки (по данным ICCO, в Гане крестьянин продает какао-бобы за 52% от средней биржевой цены), но и определенными изменениями в производственной стратегии европейских фирм-продуцентов шоколада¹². Не исключено, что в будущем главные страны-потребители будут импортировать не бобы, а продукцию их переработки – какао-масло и какао-порошок, что в свою очередь позволит импортерам отказаться от необходимости постоянно иметь крупные складские запасы какао-бобов.

Крупнейший мировой  производитель какао-бобов –  Кот-д’Ивуар, по прогнозу “ICCO”, в 2011/12 г. переработает 440 тыс. т этой продукции, чему будут способствовать значимые налоговые льготы для предприятий-переработчиков, а также наступившая в стране относительная политическая стабильность после длительного периода социальной напряженности. Указанный объем соответствует примерно 30% урожая какао-бобов в этой африканской стране, прогноз которого на 2011/12 г. ICCO в конце мая повысила примерно на 60 тыс. т – до 1,41 млн., ориентируясь на дожди, начавшиеся в апреле. Повышение прогноза урожая в Кот-д’Ивуар более чем компенсирует ухудшение видов на урожай в Гане, где уже длительное время стоит сухая погода, и в Нигерии, где плантации какао-бобов подверглись нашествию вредителей¹³.

Но для реализации планов по переработке сегодня необходимо поддерживать фермеров. Например, ООН  уже снабжает фермеров информацией  о динамике цен на какао, оказывая тем самым  информационную и юридическую поддержку. Сами мелкие и средние фермеры объединяются в кооперативы, что дает им возможность напрямую продавать крупную партию урожай экспортерам и получать лучшую цену. В 2008 году ООН совместно с кондитерской корпорацией Cadbury открыла программу помощи бедным крестьянам. Производитель создал фонд в 2 миллиона долларов на покупку семян, удобрений и прочих вещей, необходимых для повышения урожайности плантаций. Но более всего на развитие бизнеса по выращиванию какао влияют государственные меры поддержки. Например, индонезийское правительство с 1990-х годов выдает льготные кредиты с низкой ставкой на создание плантаций какао. Такая мера привлекла в этот бизнес тысячи новых игроков, и сейчас Индонезия занимает третье (после Кот-д’Ивуара и Ганы) место среди крупнейших мировых производителей какао-бобов. Кроме того, особое внимание стоит обратить на поддержку фермеров из стран Южной Америки в целях диверсификации производства и избежания рисков, связанных с нестабильной политической ситуацией в Африке.

Говоря о цене, в средне- и долгосрочной перспективе цены на какао-бобы могут существенно повыситься. Commerzbank обосновал свой прогноз тем, что, по данным Климатологического Центра США, с сентября 2012 г. погода во многих районах планеты будет формироваться в условиях нарастающего воздействия климатического феномена Эль-Ниньо, обычно приносящего в Западную Африку засуху и приводящего к сокращению производства сельскохозяйственной продукции. В последние два сезона в мире преобладало действие другого погодного феномена – Ла-Ниньо, приносящего во многие районы благодатные дожди и способствовавшего, в частности, увеличению урожая какао-бобов в Кот-д’Ивуаре¹⁴.

Позднее, в начале июля, подобную оценку влияния климатического феномена Эль-Ниньо на рынок какао-бобов  дал и Рабобанк. По его подсчетам, в те сезоны, когда действие данной аномалии достаточно выражено, мировое производство какао-бобов снижается в среднем на 5,8%.

Очевидно, не станет исключением  и новая волна Эль-Ниньо, влияние  которого начнет ощущаться в конце 2012 г. Причем из-за старения плантаций какао-бобов в большинстве ведущих стран-продуцентов и высоких урожаев, полученных в последние два сезона, падение производства может оказаться более выраженным, чем это бывает обычно при действии Эль-Ниньо. На фоне прогнозируемого сокращения мирового производства какао-бобов примерно с III квартала 2012 г. может начаться рост мировых цен на эту продукцию, которые в I квартале 2013 г. способны достичь $2650/т, что примерно на $400/т выше уровня начала июля.

Прогнозы Рабобанка выглядят вполне реалистичными, поскольку в I полугодии 2012 г. уровень средних цен на какао-бобы за 6 месяцев был минимальным за последние 5 лет. Реальные доходы, получаемые в настоящее время производителями Кот-д’Ивуара, примерно на 30-50% ниже, чем в начале 2010 г.

Таким образом, на сегодняшний день даже при сохранении нынешней политической стабильности в африканских странах-продуцентах и более или менее благоприятной погоды, складываются относительно негативные прогнозы. Новый сезон только начался, и специалисты уже предсказывают повышение цен на продукцию. Кроме того, синоптики говорят о новой засухе в регионе в конце 2012 года, что может вызвать рост прогнозов по дефициту бобов. Поэтому без серьёзной поддержки со стороны правительств стран-продуцентов, международных организаций и крупнейших потребителей из развитых стран, это опять же приведет к росту цен. Несмотря на обнадеживающие новости об увеличении урожая из Индонезии и Бразилии, мировые биржевые индексы по-прежнему остаются в прямой зависимости от ситуации на африканском континенте, на чем успешно зарабатывают спекулянты. Даже малейший слух или краткосрочный всплеск нестабильности способны оказать длительное негативное воздействие на рынок. В связи с этим прогнозы по состоянию рынка могут оказываться в итоге далёкими от реальности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как и многие рынки  сельскохозяйственной продукции, мировой  рынок какао-бобов является одним из самых прибыльных, но в то же время и одним из самых нестабильных и постоянно меняющихся, где наметившееся улучшение или ухудшение не даёт основания полагать, что ситуация сохранится надолго. Рынок какао-бобов имеет давнюю историю, давно определились и основные центры производства и потребления бобов – это страны Западной Африки и развитые страны Запада соответственно. Но нестабильности предложения со стороны африканских государств и кризисные явления в Евросоюзе и США сильно сказываются на объемах спроса и предложения, а в конечном итоге и на цене. Непредсказуемость и быстрота изменения подобных факторов оказывает очень сильное влияние на поведение участников рынка. К таким факторам можно отнести:

• перспективы и уровень стабильности развития мировой экономики;
• погодные условия в Западной Африке (количество дождей, активность вредителей) и возраст какао-деревьев;
• политическая стабильность в странах производства (временная национализация экспорта какао-бобов в Кот-д’Ивуаре в результате политического переворота в 2011 году привела к тому, что цены на биржах превысили тринадцатилетний максимум¹⁵);
• поощрительная политика и помощь со стороны правительств, в особенности в налоговой сфере, и специализированных международных организаций;
• активность спекулянтов на лондонской и нью-йоркской биржах.

Сегодня можно наблюдать, что как объемы международной торговли, так и цена колеблются из года в год, что в свою очередь оказывает влияние и на производстве шоколадных изделий, для которого какао-бобы являются важным сырьем. Пока колебания стоимости какао незначительно отражаются на цене шоколада. В среднем на долю какао-бобов приходится 25% себестоимости шоколада (в изделиях с высоким содержанием какао-бобов — до 60%), и разная динамика цен на другие ингредиенты позволяет удерживать рост конечной стоимости шоколада. Проблема в том, что в этом году растут цены практически на все сельскохозяйственные товары, в том числе на сахар.

Поэтому цены мирового рынка на какао-бобы продолжают оставаться неустойчивыми при общей тенденции к ослаблению, вследствие чего мировое потребление какао может снизиться впервые за три года. Основные переработчики вместо того, чтобы перерабатывать бобы, предпочитают использовать запасы масла какао, чтобы удовлетворить спрос на рынке, который оценивается в $108 млрд¹⁶.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Фаминский И. П. Мировое хозяйство: динамика, структура производства, мировые товарные рынки (вторая половина XX – начало XXI в.): учебное пособие/ И.П. Фаминский. – М.: Магистр, 2007. – 670 с.
2. Официальный сайт Международной организации по какао (ICCO) [Электронный ресурс]. URL: http://www.icco.org/
3. Официальный сайт Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (FAO) [Электронный ресурс]. URL: http://www.fao.org
4. Бобрик П. Какао-бобы и толстый слой шоколада// Всё о финансовых рынках. – 2001. - №4 (18). [Электронный ресурс]. URL: http://www.spekulant.ru/archive/Kakao-boby_i_tolstyj_sloj_shokolada.html
5. В Кот–д’Ивуаре эксперты прогнозируют большой урожай какао-бобов. – 2012. – 25 октября// Сайт «Биржевой лидер» [Электронный ресурс]. URL: http://www.profi-forex.org/birzhi/stocks/entry1008141548.html
6. Виноградова Е. Богатство на бобах// Журнал «Вокруг света» - 2010. - №11 (2842) [Электронный ресурс]. URL: http://www.vokrugsveta.ru/vs/article/7239/
7. Кот-д'Ивуар национализирует экспорт какао-бобов. – 2011. – 11 марта// Международный интернет-ресурс для маркетологов «BaMARKET. Маркетинговые исследования» [Электронный ресурс]. URL: http://bamarket.ru/news/174.html
8. Краснов А. А. Анализ рынка какао-продуктов. – 2010. – 1 ноября// Сайт «Новые технологии. Инжиниринг» [Электронный ресурс]. URL: http://ntds.ru/ /Zapiska_po_rinku_kakao-produktov_
9. Мировой рынок какао-бобов 2010-2012. – 2012. – 27 октября// Сайт «Пищепром Украины» [Электронный ресурс]. URL: http://ukrprod.blogspot.ru/2012/10/2010-2012.html
10. Мировой рынок какао-бобов. – 2010. – 1 сентября// Сайт объединения независимых трейдеров «UP TRADING» [Электронный ресурс]. URL: http://www.uptrading.ru/main/internet_trejding_na_finansovyh_rynkah/informacionnyj_blok_trejderainvestora/tovarnye_rynki/prodovolstvennye_tovary/
11. Обзор рынков тропических товаров. Товарные рынки: какао, кофе, сахар. – 2012. – 19 октября // Официальный сайт ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ»» [Электронный ресурс]. URL: http://opentrade.ru/
12. Положение на рынке какао// БИКИ. – 2008. - №53. – с. 6-7
13. Потребление какао может снизиться впервые за три года. – 2012. – 25 июля// Сайт аналитического центра «УкрАгроКонсалт» [Электронный ресурс]. URL: http://www.ukragroconsult.com/ukragrokonsalt/novosti-temp/potreblenie-kakao-mozhet-snizitsya-vpervye-za-tri-goda
14. Ревенко Л. С. Современные тенденции развития мирового рынка сельскохозяйственного сырья и продовольствия// Пространство и время в мировой политике и международных отношениях: материалы 4 Конвента РАМИ. – 2007. – с. 12-19
15. Ревякин Е. В. О регулировании мирового рынка какао-бобов// БИКИ. – 2004. - №5 (8651). – с.6-7
16. Серова Е. Перспективы глобальных продовольственных рынков. – 2012. – 28 июня// Экспертный канал «Экономическая политика» [Электронный ресурс]. URL: http://www.ecpol.ru/index.php/2012-04-05-13-45-47/2012-04-05-13-46-45/185-perspektivy-globalnykh-prodovolstvennykh-rynkov
17. Урванцева Е. Мировые цены на какао-бобы растут. – 2012. – 1 сентября// Информационно-дискуссионный портал «Newsland» [Электронный ресурс]. URL: http://www.newsland.ru/news/detail/id/1028077/