Мировые рынки

Содержание : 

1. Введение...........................................................................................2 

2. ГЛАВА I. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК......................................................4 

1.1 Основные понятия..........................................................................4 

1.2 Финансовые рынки  : развитые и развивающиеся...................................9 

ГЛАВА II. СТРАТЕГИИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ.............................14

2.1 Принципы выработки  инвестиционных стратегий.....................14 

2.2 Этапы выработки  стратегии...........................................................15 

2.3 Ошибки инвестиционных  стратегий.............................................18 

ГЛАВА III. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО  РЫНКА...........................................................................24 

3.1 Особенности формирования  финансовых рынков  в России.......24 

3.2 Современная ситуация  на мировом финансовом  рынке..............21 

3.3 Проблемы и перспективы  развития современного  финансового рынка  в России..........................................................................................................27 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ..........................................................................................35 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ............................................................................38 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

Для стабильного  развития экономики постоянно требуется  мобилизация временно свободных  денежных средств физических и юридических  лиц и их распределение и перераспределение  на коммерческой основе между различными секторами экономики. В эффективно функционирующей экономике этот процесс осуществляется на финансовых рынках.

Финансовые рынки - это общее обозначение тех  рынков, на которых проявляются спрос  и предложение на различные платежные  средства.

Финансы - это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется фоpмиpование и использование общегосударственных  фондов денежных средств для осуществления  экономических, социальных и политических задач.

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и субъектов  государственной, частной, коллективной и др. форм хозяйствования и государства  и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три  крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховые, государственные субъекты. Фоpмиpуются финансовые pесуpсы за счет таких источников: собственные и  пpиpавненные к ним средства (акционерный  капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления  и дp.); мобилизуемые на финансовом рынке  как результат операций с ценными  бумагами; поступающие в порядке  пеpеpаспpеделения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и  т.п.).

Финансы - один из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику  хозяйствующего субъекта.

Финансовый рынок  предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и  продавцами финансовых pесуpсов. Он является одним из важнейших элементов  любой экономики, поскольку позволяет  мобилизовать временно свободные средства и эффективно распределить их между  теми, кто в них нуждается, тем  самым, способствуя деятельности экономических  агентов и развитию экономики  в целом. Поэтому развитие финансового  рынка особенно актуально для  такой страны, как Российская Федерация.

Целью данной курсовой работы является ознакомление с историей развития финансового рынка в  России, выявление его современных  проблем и перспективы развития. Для этого необходимо выполнить  следующие задачи:

·  освоить основные аспекты относительно финансовых рынков;

·  познакомиться с основными понятиями;

·  рассмотреть возможные способы классификации финансовых рынков;

·  изучить историю и основные направления развития финансового рынка в России;

·  изучить современную ситуацию на мировом рынке;

·  выделить современные проблемы российского финансового рынка;

·  изучить перспективы развития финансового рынка России.

Объектом изучения в данной работе являются финансовые рынки. Вопрос развития финансового  рынка в современной России всегда был актуален, тем не менее целостной  концепции до настоящего времени  не существовало. Федеральная служба по финансовым рынкам совместно с  другими ведомствами по поручению  Правительства РФ подготовила и  представила на общее обсуждение среднесрочный программный документ "Стратегия развития финансового  рынка Российской Федерации". Необходимо иметь в виду, что практика функционирования современных финансовых рынков в  зарубежных странах не может быть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития в России должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Однако понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет несомненно большую пользу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА I. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК  

1.1 Основные понятия

     Финансовый  рынок - это рынок, на котором в качестве товара выступают финансовые ресурсы. Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции денежных средств и их реализации структурам, нуждающимся в финансовых ресурсах. Эффективность в данном случае подразумевает: минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

     Финансовые  рынки можно классифицировать по ряду признаков:

     - по срокам размещения средства финансовые рынки делятся на две группы: рынок денег и рынок капиталов. На рынке денег средства размещаются на срок в пределах одного года, на рынке капиталов — на срок свыше одного года;

     - по форме организации движения денежных потоков финансовый рынок делится на рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок лизинговых услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Часто к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных;

     - по месту нахождения финансовые рынки делятся на: внутренние или национальные, основная ресурсная база этих рынков основывается на национальных источниках, и мировые рынки, ресурсы которых складываются за счет средств резидентов различных государств;

     - по участию в проведении сделки посредников финансовый рынок делится на рынок без посредников и рынок с участием профессиональных посредников. Как первичные продавцы, так и конечные потребители финансовых ресурсов делятся на три группы: хозяйствующие субъекты — предприятия и организации, физические лица и государство. Продажа-покупка финансовых ресурсов может осуществляться двумя путями: непосредственно от первичного владельца их конечному потребителю, минуя промежуточные инстанции в виде финансовых посредников, и через одного или более финансовых посредников (кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, лизинговые и факторинговые компании, страховые компании);

     - в зависимости от уровня развития финансовые рынки делятся на развитые и развивающиеся (достаточно часто развивающиеся рынки называют создающимися, или формирующимися.

     Функции финансового рынка: мобилизация  временно свободных денежных средств  через продажу ценных бумаг; финансирование воспроизводственного процесса; распределительная  функция - способствует переливу капитала между отраслями, компаниями; повышение эффективности экономики в целом. Функционирование рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов.

     Финансовый  рынок – это механизм перераспределения  капитала между кредиторами и  заемщиками при помощи посредников  на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников  к заемщикам и обратно¹. На рынке финансовых ресурсов встречаются такие рынки, для которых в процессе хозяйствования возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а также такие, в которых накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Именно на рынке финансовых ресурсов, или финансовом рынке, происходит перелив средства, при котором они перемещаются от тех, кто имеет их излишек, к тем, кто требует инвестиций. При этом, как правило, средство направляются от тех, кто не может их эффективно использовать, к тем, кто использует их продуктивно. Это оказывает содействие не только повышению производительности и эффективности экономики в целом, а и улучшению экономического благосостояния каждого члена общества. На финансовом рынке те, кто имеют свободные финансовые ресурсы, передают их на разных условиях другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъекты рынка или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных областей экономики, обеспечения потребностей населения и потребностей государственного бюджета. Финансовые ресурсы предоставляются на условиях займа или на условиях совладения, если инвестор приобретает права собственности на приобретенные за инвестированные средства материальные или нематериальные активы. Заем оформляется разными видами долговых ценных бумаг, банковского, коммерческого или государственного кредита. Платой за использование заемного капитала выстут, который зависит от структуры спроса и предложения на заемный капитал и может корригироваться в ту или иную сторону, обеспечивая инвестору высший или низший уровень прибыли. С одной стороны, уровень процентной ставки может быть низшей от ставки прибыли от использования привлеченных ресурсов, чтобы заемщик имел возможность погасить заем и обеспечить возрастание собственного капитала. С другой стороны, процентная ставка может обеспечить инвестору прибыль от предоставления средств в заем, а также компенсировать потери от обесценивания ресурсов вследствие инфляции и рисков от осуществления конкретных инвестиций. Реальная ставка прибыли на заемный капитал отвечает средним темпам возрастания экономики с поправкой на риск осуществления конкретных инвестиций. Чем эффективнее функционирует рынок заемного капитала, тем большей мерой процентная ставка на заемный капитал отвечает риску инвестиций и эффективности конкретной области экономики и экономики в целом. Уровень прибыли на инвестиции в акционерный капитал определяется уровнем рентабельности конкретного производства и рыночной конъюнктурой, которая влияет на рыночную капитализацию корпорации. Уровень прибыли на акционерный капитал в значительной мере отвечает уровню эффективности конкретного производства и в случае неэффективной деятельности может обеспечить инвестору нулевую или отрицательную ставку прибыли.

     Финансовый  рынок представляет собой систему  экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или  выпуском и оборотом финансовых активов. Субъектами этих отношений выступают: государство, а также те, кто желает передать в пользование свободные  финансовые ресурсы; финансовые посредники, которые на стабильной, благоустроенной  основе обеспечивают перераспределение  финансовых ресурсов среди участников рынка. Лица, которые инвестируют  средства в деятельность других субъектов  рынка, покупая определенные финансовые активы, называют инвесторами и собственниками финансовых активов — акций, облигаций, депозитов и т.п.. Тех, кто привлекают свободные финансовые ресурсы через  выпуск и продажу инвесторам финансовых активов, называют эмитентами таких  активов. Каждый финансовый актив является активом инвестора-собственника актива и обязательством того, кто эмитировал данный актив. Наличие на финансовом рынке большого количества финансовых посредников с широким спектром услуг оказывает содействие обострению конкуренции между ними, и снижению цен на разные виды финансовых услуг. Чем более развитый и конкурентный финансовый рынок, тем меньше вознаграждение финансовых посредников за предоставленные другим участникам рынка услуги. Финансовые посредники являются необходимыми участниками финансового рынка, они обеспечивают инвесторам оперативное вложение средств в финансовые активы и изъятие средств из процесса инвестирования. Участникам рынка, требующим инвестиций, финансовые посредники помогают задействовать средства за соответствующую своей конкурентной позиции плату. Чем выше конкурентная позиция заемщика на рынке, тем ниже плата за пользование финансовыми ресурсами.

     Роль  финансового рынка заключается  в том, что он: мобилизует временно свободный капитал из многообразных  источников; эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал  между многочисленными конечными  его потребителями; определяет наиболее эффективные направления использования  капитала в инвестиционной сфере; формирует  рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающееся соотношение  между предложением и спросом; осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем  финансовых инструментов; формирует  условия для минимизации финансового  и коммерческого риска; ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации  экономических процессов.

     Финансовые  рынки выполняют ряд важных функций: