Анализ кредитоспособности предприятия на основе оценки его платежеспособности и финансовой устойчивости

        Основными источниками правового  регулирования  деятельности  общества  являются:  Конституция  РФ,  гражданский кодекс   РФ   и   федеральный   закон   «Об обществах с ограниченной ответственностью».

ООО «Металлопром» зарекомендовало себя как очень энергично-развивающаяся структура, что в свою очередь явилось результатом высокой порядочности, активности и профессиональной подготовки персонала.

Общая численность  персонала Общества по состоянию  на 31 декабря 2010 года составила 64 человек.

Весь персонал делится на категории:  Топ - менеджеры, рабочие, служащие.   Классификация и учет личного состава  отражены в штатном расписании компании ООО «Металлопром», которое содержит в себе всю необходимую информацию о персонале, где указаны специальности, наименование должности, разряд, оклад работающего, также разработаны должностные инструкции, оплата труда производится в соответствии с ПОЛОЖЕНИЕМ об оплате труда и премировании работников.

Юридической  формой регулирования трудовых отношений  является коллективной договор,  а   с работниками организации заключаются трудовые договора. Прием на работу оформляется приказом, каждому работнику присваивается табельный номер и в отделе кадров компании ООО «Металлопром» открывается личная карточка.  Учет рабочего времени возложен  на бухгалтерию ООО «Металлопром». В табеле учета использования рабочего времени отмечается отработанное и неотработанное время с помощью буквенного и цифрового обозначения.   В компании ООО «Металлопром» установлена программа «Гарант» - учет кадров.

 

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Для анализа  ликвидности баланса средства актива и источники пассива подразделим  на группы  по срокам поступления  средств и наступления платежей и рассмотрим условия ликвидности  баланса по данным отчетности.

Изучаем соотношение  более ликвидных оборотных средств. Расчетные данные представлены в таблице 2.1.                                                                              

 

Таблица 2.1.

Ликвидные оборотные  средства.

Период	деб.Зад.+ден.сред.+краткосроч. Фин. Влож.	Больше или  равно	кредит.зад.+краткосроч. Займы и кр.
2008	1259+56+0=1315	Меньше на 129	1444+0+0+0=1444
2009	1984+0+4=1988	Меньше на 95288	97276+0+0+0=97276
2010	68107+0+1=68108	Меньше на 29168	97276+0+0+0=97276

 

Для организации  это соотношение не выдерживается. В  2008 года организация могла погасить 57% срочных обязательств, 2009 года организация могла погасить только 2% срочных обязательств, в конце 2010 – 70% срочных обязательств.

По соотношению  приведенных статей  оборотных  активов и пассивов оценивается  платежеспособность предприятия, определяемая структурой баланса. Для оценки структуры баланса рассчитываются следующие показатели: коэффициент обеспеченности, коэффициент текущей ликвидности.¹⁸

Исходя из вышеприведенных  расчетов, обеспеченность оборотных  средств собственными источниками или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет рекомендованную величину больше или равно 0,1 только на конец 2010 года. В остальные рассматриваемые периоды коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше рекомендованного значения в 0,1, т.е. обеспеченность оборотных средств собственными источниками  у организации в период с 2008- 2009 года недостаточная.

Рассчитаем  коэффициент текущей ликвидности. Данные расчета представлены в таблице 2.2.

                                                                                 Таблица 2.2.

Коэффициент текущей  ликвидности

Периоды	К а на конец года
2008 год	1541 / 3484 = 0,44 <2
2009 год	2136 /3179 = 0,67 <2
2010 год	98231 /97276 = 1,01 <2

 

Оба оценочных коэффициента ниже нормативных значений, следовательно, для оценки структуры баланса коэффициент утраты платежеспособности не рассчитывается.

Приведенные выше расчетные данные свидетельствует  в целом  о  расширении деятельности организации. В тоже время необходимо отметить, что увеличение заемных денежных средств в период 2010 года в 26,9 раза превышает прирост собственных источников. Это привело к снижению доли собственных средств в валюте баланса. Уровень собственных источников за период  с 2008 по 2009 годы составил 8.9%, за период с 2009 по 2010 годы 21,6%.

Прирост валюты баланса в 2010 году направлен на формирование внеоборотных активов, что составило 745 тысяч рублей и оборотных активов, запасов, что составило 17429 тысяч  рублей. Это свидетельствует об укреплении материально-технической базы организации. Ухудшение материально-технической базы организации, произошедшее в 2008 году на 255 тысяч рублей и в 2010 году на 366 тысяч рублей стабилизировано и улучшено.

 Из выше сказанного следует что общее изменение структуры балансов произошедшие за период с 2008 по 2010 годы нельзя оценивать положительно, т.к. заемные средства превышают собственные средства организации

Ликвидность баланса  характеризует способность предприятия  быстро

гасить свою задолженность как по общей сумме, так и по срокам наступления  платежей и означает безусловную платежеспособность.

Анализ ликвидности  организации представляет собой  анализ ликвидности баланса и  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков¹⁹.

Рассмотрим  условия ликвидности баланса  по данным отчетности на основе данных приведенных в таблицах 2.3.

Условия абсолютной ликвидности:

2008 год

А1 ³ П1;     56<1444

                                                            А2 ³ П2;     1259>0

А3 ³ П3;     226<2040

А4 £ П4.     2285>342

 

 

2009 год

А1 ³ П1;     4< 1136

                                                             А2 ³ П2;     1984>0

   А3 ³ П3;     148<2040

   А4 £ П4.     1919>875

 

 

2010 год

А1 ³ П1;     1<97276

А2 ³ П2;     68108>0

А3 ³ П3;     30123>0

   А4 £ П4.     2664<3619

Таблица 2.3.

Расчет средств  по группам для анализа ликвидности. (тыс. руб.)

Группы средств  по Активу/ Пассиву	2008	2009	2010
А1 А2 А3 А4	56 1259 226 2285	4 1984 148 1919	1 68108 30123 2664
П1 П2 П3 П4	1444 - 2040 342	1136 - 2040 875	97276 - - 3619

Условия абсолютной ликвидности не выдержаны ни на начало ни на конец исследуемого периода, т.е. организация не платежеспособна. Соблюдается только второе соотношение  в течение всего исследуемого периода, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочные дебиторские задолженности покрывают срочные обязательства организации, соблюдается последнее соотношение  на конец 2010 года, т.е. необоротные активы сформированы за счет собственных источников.

Условия текущей  ликвидности: (А1+А2)>(П1+П2)       

2008 год - 1315<1444

2009 год - 1988>1136

     2010 год - 68109<96140

Условия текущей  ликвидности также не выдерживаются  в течении всего исследуемого периода, т.е. не выдерживается условие  платежеспособности. В частности, в 2008 году организация могла погасить за счет имеющихся у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности 91% срочных обязательств. В 2009 году условия текущей ликвидности выдержаны. В 2010 года условия текущей ликвидности не выдерживаются, организация могла погасить за счет имеющихся у нее денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности 70% срочных обязательств.

Условия перспективной  ликвидности не выдерживаются ни в 2008 года, 2009 года, т.к. у организации существуют долгосрочные кредиты и займы превышающие по суммам материальные оборотные средства. На конец анализируемого периода условие перспективной ликвидности выдержано, поскольку отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.

Общая (комплексная) ликвидность:

2008 года  - Z=0,68

                                                       2009 года  -  Z=0,5

2010 года  - Z=0,51

В целом по комплексной  ликвидности балансы 2007 года, 2008 года, 2009 года и на начало и на конец  не могут быть призваны ликвидными.

Рассмотрим  коэффициенты ликвидности организации  по данным отчетности  представленные в Приложении 6.

Рассчитанные  коэффициенты ликвидности показывают, что организация в 2008 года, 2009 года, 2010 года не являлось платежеспособным: коэффициенты абсолютной ликвидности  и коэффициенты текущей ликвидности ниже нормативных. Коэффициент критической ликвидности 2008 – 2010 гг. соответствует нормативу, т.е. срочные обязательства организации могут быть погашены за счет ликвидных и быстрореализуемых активов в следующих размерах:

в 2008 года  на 90%;

    в 2009 года  на 100 %;

в 2010 года на 70%.

Если коэффициент  текущей ликвидности ниже нормы, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Это позволяет  оценить возможности организации восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности²⁰:

                    Ктлк + (Ктлк - К–нк) х tв(у) / tа

   Кв(у) = _____________________________ , где

                               Ктл.норм

Кв(у) -  коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктлк – Ктнк  -  коэффициент текущей ликвидности  на начало  и на    конец  анализируемого периода;

Ктл.норм – нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности;

tв – период восстановления платежеспособности (6 месяцев);

tу -  период утраты платежеспособности (3 месяца);

tа – продолжительность анализируемого периода, в месяцах.

                                                         Куп1   =  0,48 <1

Куп2   =  0,43 < 1

Куп3   =  0,48 < 1

Во всех трех случаях коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, следовательно, чтобы восстановить платежеспособность, необходимо серьезно изменить ситуацию и предложить конкретные меры ее укрепления.

Таким образом, необходимо отметить что, утрата платежеспособности вызвана значительным ростом кредиторской задолженности. Поэтому, для повышения платежеспособности необходимо особенно внимательно изучить причины изменения всей кредиторской задолженности, ее структуры и выгодность привлечения заемных средств.

 

2.3. Анализ  финансовой устойчивости

 

Рассмотрим  методику определения вида финансовой устойчивости на основании балансов за 2007 гол, 2008 год, 2009 год по данным таблицы  Приложения 1-4.

В таблице 2.4. приведена  оценка  обеспеченности запасов  источниками средств финансирования за 2008-2010 по методике В.В.Ковалева в ООО «Металлопром».

По  значению полученных результатов, можно сделать вывод о нормальном типе финансовой устойчивости предприятия в течении всего исследуемого периода,  по определению обеспеченности запасов источниками финансирования. Критерий «ПЗ<СОС» означает, что организация использует для покрытия своих запасов собственные средства в течении всего исследуемого периода, но в тоже время соблюдается условие «ПЗ<ИФЗ», что говорит о невозможности своевременной оплаты счетов кредиторов. Для более точного определения уровня финансовой устойчивости проведем анализ обеспеченности запасов и затрат источниками средств.

Расчетным величинам  ФС, ФФ и ФИ соответствует трехкомпонентный показатель финансового состояния S(Ф), который равен:

 S(Ф)=1,еслиФ>0,

S(Ф) = 0, если Ф<0,  где Ф ={ФС;ФФ;ФИ}.

 Показатель финансового состояния S(Ф) может принимать значения, представленные в таблице 2.4.