Финансовый анализ деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2004-2005 гг

Федеральное агентство по образованию

 

ПЕРМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

БЕРЕЗНИКОВСКИЙ ФИЛИАЛ

 

 

Кафедра экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа по дисциплине

 

 

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

На тему: Финансовый анализ деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ»

за 2004-2005 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2007

 

 

 

 

 

Содержание

 

I.	Введение……………………………………………………………………			стр. 3
II.	Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия………………………………………………………………..			стр. 5
III.	Общая оценка структуры имущества и его источников………………...			стр. 6
	3.1.	Составление агрегированного баланса…………………………….		стр. 6
		3.1.1.	Анализ актива баланса……………………………………..	стр. 6
		3.1.2.	Анализ пассива баланса……………………………………	стр. 6
		3.1.3.	Общие выводы по балансу…………………………………	стр. 7
	3.2.	Анализ ликвидности баланса……………………………………….		стр. 7
	3.3.	Выводы по III разделу………………………………………………		стр. 8
IV.	Показатели финансового состояния……………………………………...			стр. 9
	4.1.	Показатели имущественного положения………………………….		стр. 9
	4.2.	Показатели финансовой устойчивости…………………………….		стр. 10
	4.3.	Показатели платежеспособности (ликвидности)………………….		стр. 11
	4.4.	Показатели деловой активности……………………………………		стр. 11
	4.5.	Показатели рентабельности………………………………………...		стр. 13
	4.6.	Показатели доходности ценных бумаг…………………………….		стр. 15
	4.7.	Общие выводы по IV разделу………………………………………		стр. 15
V.	Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия……………..			стр. 17
VI.	Диагностика финансового кризиса (банкротства)………………………			стр. 19
	6.1.	Основные положения……………………………………………….		стр. 19
	6.2.	Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана…………..		стр. 20
VII.	Рекомендации по результатам анализа…………………………………..			стр. 21
VIII.	Заключение………………………………………………………………...			стр. 22
IX.	Список литературы………………………………………………………..			стр. 23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Введение

 

Анализ существует с незапамятных времен и является весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека.

Экономический анализ – систематизация аналитических процедур, имеющих целью получение заключений, выводов и рекомендаций экономического характера в отношении некоторого объекта (страна, рынок, предприятие). Экономический анализ представляет собой необходимый элемент управления производством и является этапом управленческой деятельности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это целенаправленная деятельность аналитика, состоящая в идентификации показателей факторов и алгоритмов и позволяющая, во-первых, дать определенную формализационную характеристику, факторное объяснение или обоснование фактов хозяйственной жизни как имевших место в прошлом, так и ожидаемых или планируемых в будущем и, во-вторых, систематизировать возможные варианты действий.

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности включает в себя совокупность специальных приемов и методов, применяемых для обработки экономической и другой информации по предприятию. К методике также относится совокупность принципов анализа и общий порядок организации аналитической работы на предприятии.

При проведении аналитических расчетов используются приемы и методы, заимствованные из различных наук и систематизированные в рамках анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Выделяют две группы методов:

1. Жестко не формализованные (логические):

- методы экспертных  оценок,

- чтение и  анализ финансовой отчетности,

- построение  аналитических таблиц,

- метод сравнения  и т.д.

 

2. Формализованные или  математические:

- методы экономической  статистики;

- методы макроэкономического анализа;

- методы финансовых  вычислений и т.д..

В курсовой работе используется вторая группа методов для проведения более глубокого анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

Сведения о компании ОАО «ЛУКОЙЛ»

 

ЛУКОЙЛ - одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний. Приоритетными видами деятельности Компании являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции. Основная часть деятельности Компании в секторе разведки и добычи осуществляется на территории Российской Федерации, главной ресурсной базой является Западная Сибирь. Значительная часть продукции Компании реализуется на международном рынке. ЛУКОЙЛ занимается сбытом нефтепродуктов в России, Восточной Европе, странах СНГ и США.

ЛУКОЙЛ является второй крупнейшей частной нефтяной компанией в мире по размеру доказанных запасов углеводородов. Доля Компании в общемировых запасах нефти составляет около 1,3%, в общемировой добыче нефти - около 2,1%. Компания играет ключевую роль в энергетическом секторе России, на ее долю приходится 18% общероссийской добычи нефти и 18% общероссийской переработки нефти. 
По состоянию на начало 2005 года доказанные запасы нефти Компании составили 15 972 млн барр., газа - 24 598 млрд фут3, что в совокупности составляет 20 072 млн барр. н.э.

В секторе разведки и добычи ЛУКОЙЛ располагает качественным диверсифицированным портфелем активов. Основным регионом нефтедобычи Компании является Западная Сибирь. Новым быстрорастущим регионом является Тимано-Печора, где за последние пять лет добыча нефти выросла более чем в 1,6 раза. ЛУКОЙЛ также реализует ряд проектов в секторе разведки и добычи за пределами России: в Казахстане, Египте, Азербайджане, Узбекистане, Саудовской Аравии, Иране, Колумбии, Венесуэле, Ираке.

С введением в эксплуатацию Находкинского месторождения Компания начала реализацию газовой программы, в соответствии с которой добыча газа в среднесрочной перспективе будет расти ускоренными темпами. Ресурсной базой для реализации этой программы являются месторождения Большехетской впадины и Каспийского моря, а также международные газовые проекты: Кандым – Хаузак – Шады в Узбекистане и Шах-Дениз в Азербайджане.

ЛУКОЙЛ владеет нефтеперерабатывающими мощностями в России и за рубежом. В России Компании принадлежат четыре крупных НПЗ - в Перми, Волгограде, Ухте и Нижнем Новгороде, и два мини-НПЗ. Совокупная мощность российских НПЗ составляет 41,8 млн т/год нефти. Зарубежные НПЗ Компании расположены на Украине, в Болгарии и Румынии, их совокупная мощность составляет 16,7 млн т/год нефти. В 2004 году на собственных заводах Компании было переработано 44,0 млн т нефти, в том числе на российских - 35,5 млн т.

По состоянию на конец 2004 года сбытовая сеть Компании охватывает 17 стран мира, включая Россию, страны СНГ (Азербайджан, Беларусь, Грузия, Молдова, Украина), государства Европы (Болгария, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Польша, Сербия, Румыния, Чехия, Эстония) и США, и насчитывает 199 объектов нефтегазового хозяйства и 5405 автозаправочных станций. Сбытовая сеть Компании на территории России включает 10 организаций нефтепродуктообеспечения, осуществляющих свою деятельность в 59 субъектах РФ.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Таблица 2.1.

Анализ основных результатов финансово-хозяйственной

деятельности предприятия

(в миллионах долларов США, если не указано другое)

Показатели	2004 г.	2005 г.	Темп роста, %
1. Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг)	34058	56215	165%
2. Затраты на производство и  реализацию продукции (работ, услуг)	28024	46827	167%
3. Прибыль (убыток) от продаж	6034	9388	154,8%
4. Прочие доходы и расходы	-26	-478	1838%
5. Прибыль до налогообложения (балансовая прибыль)	6008	8910	148,3%
6. Налог на прибыль	1760	2467	140,2%
7. Чистая прибыль	4248	6443	151,7%

 

По данным Таблицы 2.1. рассмотрим динамику балансовой и чистой прибыли, общее влияние динамики объема производства и затрат на производство на показатели прибыли предприятия.

За рассматриваемый период времени чистая прибыль выросла на 51,7%, составив 6443 млн., долл., США. Темп роста прибыли до налогообложения – 48,3%, прибыли от продаж – 54,8%, выручка увеличилась на 65%, составив 56215 млн., долл., США, что связано в основном с увеличением объемов продаж. В связи со значительным ростом цен на основные ресурсы и увеличением управленческих расходов затраты на производство и реализацию продукции увеличились на 67%. С учетом роста прибыли выросли платежи по налогу на прибыль (40,2%). В целом можно констатировать, что предприятие работает прибыльно и обладает потенциалом для дальнейшего развития.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Общая оценка структуры имущества и его источников

3.1. Составление агрегированного баланса

3.1.1. Анализ актива баланса

Таблица 3.1.1.

Аналитическая группировка и анализ актива баланса

(в миллионах долларов США, если не указано другое)

Актив (имущество)	2004		2005		Отклонение		Темп роста, %
	млн., $	% к итогу	млн., $	% к итогу	абс.	уд. вес
1. Внеоборотные активы	21187	71%	27848	69%	6661	-2	131,4%
2. Оборотные активы	8574	29%	12497	31%	3923	2	145,8%
2.1. Запасы	3301	11,1%	5203	12,9%	1902	1,8	157,9%
2.2. Дебиторская задол-женность	3867	13%	5533	13,7%	1666	0,7	143,1%
2.3. Денежные средства	1406	4,7%	1761	4,4%	355	-0,3	152,2%
ИТОГО:	29761	100%	40345	100%	10584	-	135,6%

 

Анализ агрегированного баланса показывает, что за отчетный период имущество предприятия выросло на 10584 млн., долл., США 35,6%, в т.ч. за счет увеличения внеоборотных активов на 6661 млн., долл., США, или 31,4%.

Основной вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, ее рост составил 43% или 1666 млн. долл. США, это объясняется большими объемами продаж и льготными условиями кредитования потребителей, что является общепринятым в данной отрасли. Также, значительный вес занимают запасы, они выросли на 57,9%, или на 1902 млн., долл., США – это связано как с ростом цен на сырье и материалы, так и увеличением объемов производства. Наиболее ликвидная статья «Денежные средства» составляет небольшую долю в общей структуре имущества, снизившись за год с 4,7% до 4,4%.