Если значение
коэффициента восстановления меньше
1, то предприятие не в состоянии восстановить
свою платежеспособность в ближайшие
шесть месяцев. Если значение коэффициента
больше 1, то имеется реальная возможность
восстановления платежеспособности предприятия.
В этом случае принятие решения о признании
структуры баланса неудовлетворительной,
а самого предприятия неплатежеспособным,
откладывается на срок до шести месяцев.
При удовлетворительной
структуре баланса, для проверки
финансовой устойчивости предприятия
можно применить коэффициент
утраты платежеспособности (Кутр.), рассчитываемый по вышеприведенной
формуле с заменой шести месяцев на три
месяца.
Если коэффициент
утраты платежеспособности больше
1, то в ближайшие три месяца
предприятие имеет реальную возможность
сохранить свою платежеспособность,
если меньше 1, то предприятию угрожает
потеря платежеспособности.
По итогам
проведенных расчетов может быть
принято одно из следующих
решений:
- о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным;
- о реальной возможности предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;
- о реальной возможности утраты предприятием своей платежеспособности.
Как видим,
приведенная методика оценки
неплатежеспособности предприятия
является достаточно простой
и доступной, так как все необходимые
показатели содержаться в отчетности
предприятия.
Вместе с
тем данная методика не лишена
недостатков, влияющих на точность
и качество производимых расчетов.
Это одномоментный (разовый) характер
используемых показателей, не отражающий динамику в течение
года. Другой недостаток – экстраполяционный
характер коэффициента восстановления
(утраты) платежеспособности, т.е. рассчитанный
показатель текущей ликвидности автоматически
переносится на будущий период, не учитывая
изменяющиеся возможности восстановления
платежеспособности.
Более правильным
было бы рассчитывать его на
базе финансового прогноза на
предстоящий период:
Квосст. = Ктек.л.прогноз
: Ктек.л.норм.
Другим методом,
позволяющим заранее предвидеть
ситуацию банкротства и нивелировать ее является,
является анализ финансовых потоков. В
процессе анализа рассматриваются четыре
показателя:
1) поступление
средств;
2) величина
расходов;
3) сальдо поступлений
и расходов;
4) наличие средств
на счете.
Если последний
показатель отрицательный, причем в
длительный период времени, это сигнализирует
о возможности появления долгов, что может
привести к банкротству. Фактически это
первый признак банкротства.
Данный метод
расчета прост, но он не позволяет
строго планировать приток денежных средств. В этом его
недостаток.
Данный анализ
банкротства проводится до судебных
процедур банкротства и в ходе
таких процедур. Результаты расчетов
является основанием для принятия
решений самому предприятию и
его собственникам, кредиторам, арбитражному суду.
Банкротом
предприятие признает арбитражный
суд. Судебная процедура признания
позволяет не допустить фиктивное
банкротство (тот случай, когда
имеется возможность рассчитываться
по обязательствам, но предприятие-симулянт
преследует цель получить от кредиторов отсрочку платежей
или скидку с долгов) или преднамеренное
банкротство (когда руководитель или собственник
в личных или в чьих-либо интересах умышленно
делают предприятие неплатежеспособным.).
В обоих случаях не снимается ответственность
за причиненный ущерб такими действиями,
а на собственника возлагается субсидиарная
ответственность по обязательствам банкрота.
Обратиться
в суд о признании банкротом
может сам должник, кредиторы,
налоговые службы, прокуратура.
В силу
того, чтобы не допустить массового банкротства предприятий
и целых отраслей и соответственно потерь
для общества и в силу того, что трудности
периодически бывают у самых сильных фирм
законом предусмотрены ряд процедур банкротства,
которые преследуют цель помочь должнику
финансово укрепиться и рассчитаться
по своим обязательствам.
Применяются
следующие процедуры банкротства,
устанавливаемые арбитражным судом
в зависимости от обстоятельств:
- наблюдение;
- финансовое оздоровление;
- внешнее управление;
- конкурсное производство;
- мировое соглашение.
Осуществляют
процедуры банкротства специальные
лица – арбитражные управляющие.
Наблюдение
за должником – вводится на
период рассмотрения арбитражным
судом дела о банкротстве (до
семи месяцев) после подтверждения
обоснованности поданного в суд заявления о банкротстве.
Наблюдение позволяет проанализировать
реальное финансовое состояние должника
и принять суду обоснованное решение в
отношении должника. На этом этапе обеспечивается
сохранность имущества должника, как-то:
запрещается выход учредителей с их паями
из состава должника, выкуп должником
размещенных акций и выплата дивидендов,
распределение прибыли между учредителями
должника, создание филиалов и представительств,
реорганизация предприятия-должника (слияние,
присоединение, разделение, выделение,
преобразование), участие в учреждении
других юридических лиц ликвидация предприятия-должника
учредителями, осуществляется контроль
за действиями руководства предприятия-должника.
Наблюдение
осуществляет назначенный судом
временный управляющий, анализирующий финансовое состояние
и осуществляющий контроль за действиями
руководства предприятия-должника. Это
руководство не вправе осуществлять без
согласия временного управляющего сделки
с имуществом (приобретать и отчуждать),
балансовая стоимость которого более
пяти процентов балансовой стоимости
активов должника.
Временный
управляющий ведет реестр требований
кредиторов, предъявляемых в месячный
срок с момента введения процедуры
наблюдения, возражает против необоснованных
требований, инициирует собрание кредиторов с целью выработки
решения относительно судьбы должника
с последующим ходатайством в арбитражный
суд.
Органы управления
предприятием-должником обязаны
предоставить временному управляющему
по его требованию любую информацию
относительно должника. Если руководитель должника
не соблюдает требований, установленных
на этапе наблюдения, чинит препятствия
временному управляющему, то он устраняется
от должности и дальнейшее руководство
осуществляет временный управляющий.
По результатам
первого этапа – наблюдения - суд принимает
решение о целесообразности введения
какой-либо последующей процедуры банкротства.
Финансовое
оздоровление – это восстановление
платежеспособности предприятия-должника
за счет усилий его учредителей
(участников) или собственника данного предприятия с
последующим погашением задолженности
в соответствии с установленным графиком.
Названные лица обращаются к первому собранию
кредиторов с ходатайством о введении
финансового оздоровления, предлагая
для этого обеспечение – залог (ипотеку),
банковскую гарантию или гарантию власти
(для унитарных предприятий), поручительство
или иные способы. Ходатаем может также
выступить третье лицо или лица по согласованию
с должником. При одобрении такого действия
собранием кредиторов арбитражный суд
на основании этого вводит данную процедуру
на срок не более чем 2 года и утверждает
график погашения обязательств должником.
Должник может сделать это досрочно.
Лица, предоставившие
обеспечение исполнения должником
обязательств, вправе предъявить
свои требования к должнику в общем
порядке, которые должны быть включены
в реестр требований кредиторов.
При необходимости,
осуществлять руководство предприятием
должником может новый руководитель,
кандидатуру которого одобряет
собрание кредиторов, а арбитражный суд ее утверждает. Он представляет
в суд отчет о погашении задолженности
согласно графику за месяц до окончания
срока финансового оздоровления. Если
вся задолженность погашена, а жалобы
кредиторов признаны необоснованными
или вовсе отсутствуют, то производство
по делу о банкротстве прекращается.
Ограничения
на операции с имуществом и
другие запреты для предприятия-должника
остаются также в силе на
этапе финансового оздоровления,
что и на этапе внешнего
наблюдения. К тому же добавляются
и другие требования. Так, должник не вправе
получать новые займы.
Если должник
не полностью рассчитался по
своим обязательствам согласно
графика погашения задолженности,
и у суда есть основания
полагать что платежеспособность
может быть восстановлена, и
если с даты введения финансового оздоровления
не прошло более чем восемнадцать месяцев,
то вводится внешнее управление.
Внешнее
управление – представляет собой
процедуру восстановления платежеспособности
предприятия должника усилиями
внешнего управляющего, обеспечивающего руководство дальнейшей хозяйственной
деятельности данного предприятия. Поэтому
с момента введения внешнего управления
прежний руководитель должника отстраняется
от должности, прекращаются полномочия
органов управления должника и собственника
имущества должника – унитарного предприятия.
В течение трех дней с момента назначения
внешнего управляющего ему передается
бухгалтерская и другая документация,
печати и иные материальные ценности.
Вводится мораторий на удовлетворение
требований кредиторов, сроки исполнения
которых наступили до введения внешнего
управления, в том числе:
- не допускается взыскание по исполнительным и иным документам;
- приостанавливается исполнение ранее вступивших в силу исполнительных документов по имущественным взысканиям, кроме взысканий задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью граждан, и морального вреда;
- не начисляются неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, а также подлежащие уплате проценты.
Это не
распространяется на требования,
наступившие после введения внешнего
управления. То есть внешний управляющий
отвечает по финансовым обязательствам с начала руководства
предприятием-должником.
Он вправе
отказаться в первые три месяца
своего руководства от исполнения
договоров и иных сделок, если
такие сделки препятствуют восстановлению
платежеспособности предприятия-должника;
расторгнуть такие договоры, если они
были заключены до этапа финансового оздоровления
или временного управления; добиваться
через суд признания таких сделок недействительными,
в том числе совершенными за шесть месяцев
до подачи в суд заявления о признании
банкротом и связанных с выплатой долей
учредителям.
Срок внешнего
управления может быть продлен
судом в связи с просьбой
собрания кредиторов или одобренного
им изменения плана внешнего
управления, но в рамках максимального
срока внешнего управления –
2 года.
Действия внешнего управляющего
контролируются собранием кредиторов.
Этому собранию внешний управляющий представляет
на утверждение не позднее чем через месяц
разработанный им план внешнего управления
после заступления в должность, получает
от него согласие на совершение сделок,
не предусмотренных планом внешнего управления,
если размер денежных обязательств должника
за время внешнего управления стал превышать
на 20% размер требований конкурсных кредиторов
(кредиторов, внесенных в реестр). В противном
случае такие сделки признаются судом
недействительными.
План восстановления
платежеспособности может включать
следующие меры:
- перепрофилирование производства;
- закрытие нерентабельных производств;
- продажа части имущества должника;
- уступка прав требования должника;
- исполнение обязательств должника третьими лицами;
- увеличение уставного капитала должника;
- взыскание дебиторской задолженности;
- продажа предприятия должника и др.
Если внешнее
управление успешное, обеспечивает
восстановление платежеспособности
и расчета с кредиторами то суд прекращает
дело о банкротстве на основе отчета внешнего
управляющего одобренного собранием кредиторов.
Если данная цель не достигнута, то суд
вводит следующий этап – конкурсное производство.
Конкурсное
производство – преследует цель соизмеримого удовлетворения
требований кредиторов имуществом, которым
располагает предприятие-банкрот. Оно
осуществляется в течение года с возможностью
продления еще на полгода. С даты введения
конкурсного производства сроки исполнения
обязательств должника считаются наступившими,
прекращается начисление неустоек (штрафов,
пеней) и иных финансовых санкций к должнику,
сведения о финансовом состоянии должника
перестают составлять коммерческую тайну,
прекращается исполнение по исполнительным
документам, исполнявшимся в ходе раннее
проводимых процедур банкротства, все
требования кредиторов предъявляются
в рамках реестра кредиторов и конкурсного
производства, снимаются ранее наложенные
аресты и иные ограничения распоряжения
имуществом должника.
Процедуру
банкротства осуществляет конкурсный
управляющий. Он выявляет все имущество,
принадлежащее должнику, оценивает его,
привлекая для этого независимых оценщиков,
и формирует конкурсную масс, которая
затем продается на открытых торгах. Вырученными
денежными средствами он осуществляет
расчет с кредиторами согласно реестру
и очередности расчетов. Требования кредиторов
каждой очереди удовлетворяются после
полного удовлетворения требований предыдущей
очереди. При недостаточности денежных
средств должника для удовлетворения
требований кредиторов одной очереди
денежные средства распределяются между
кредиторами соответствующей очереди
пропорционально суммам их требований.