Финансовые риски

Если неплатежеспособность должника носит устойчивый характер, хозяйственный суд возбуждает конкурсное производство с последующей ликвидацией  должника.

Хозяйственный суд может  прекратить производство по делу о  банкротстве в случае, если восстановлена платежеспособность должника в процессе санации или заключено мировое соглашение, или удовлетворены все требования кредиторов до принятия решения по делу о банкротстве, или установлено ложное банкротство.

В период конкурсного  производства право управления имуществом должника переходит к антикризисному управляющему. Основными задачами управляющего являются: восстановление платежеспособности должника, урегулирование отношений между должником и кредитором, максимально возможное удовлетворение требований кредиторов в установленной очередности, продажа имущества должника.

Управляющий вправе:

• контролировать сохранность имущества должника;
• проводить экспертизу финансово-хозяйственной деятельности должника;
• созывать собрания кредиторов;
• оспаривать требования кредиторов;
• совершать сделки с имуществом должника;
• заключать от имени должника мировое соглашение;
• осуществлять иные полномочия, предусмотренные законом о банкротстве.

С момента назначения управляющий обязан:

• принять в ведение имущество и дела должника;

• обеспечить сохранность имущества;

• истребовать у должника полный список его кредиторов и дебиторов, развернутый баланс пассивов и активов;

• определить наличие признаков ложного банкротства;

• выделить и исключить из имущества должника имущество третьих лиц;

• составить план санации или план ликвидации должника и осуществить его проведение;

• осуществлять иные полномочия, вытекающие из закона о банкротстве.

Требования кредиторов ликвидируемого предприятия, согласно закону, удовлетворяется в следующей очередности:

• в первую очередь удовлетворяются требования физических лиц, перед которыми предприятие несет ответственность за причинение вреда их жизни или здоровью;
• во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору и выплате вознаграждений по авторским договорам;
• в третью – удовлетворяются требования по обязательным платежам бюджету и фондам;
• в четвертую – требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества;
• в пятую – производятся расчеты с иными кредиторами.

Законодательство о  банкротстве предусматривает такую  форму урегулирования взаимоотношений  кредитора и должника, как мировое  соглашение. Мировое соглашение может  быть заключено на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве после погашения задолженности по требованиям первой и второй очереди. Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается собранием кредиторов большинством голосов и подлежит утверждению хозяйственным судом.

Мировое соглашение может  быть заключено на условиях:

• отсрочки или рассрочки исполнения обязательств должника;
• уступки требования должника;
• исполнения обязательств должника третьим лицом;
• перевода долга;
• обмена требований кредитора на акции;
• удовлетворения требований кредиторов иными способами, не противоречащими законодательству.

В мировом соглашении указываются сведения о размерах, порядке и сроках погашения обязательств должника. С момента утверждения  мирового соглашения хозяйственным  судом прекращаются полномочия временного управляющего.

При неисполнении обязанности  по погашении задолженности по требованиям  кредиторов первой и второй очереди  хозяйственный суд отказывает в  утверждении мирового соглашения. Суд  отказывает в утверждении мирового соглашения также в случаях:

• нарушения установленного порядка его заключения;
• несоблюдение формы мирового соглашения;
• нарушения прав третьих лиц;
• противоречия условий мирового соглашения правовым актам.

Мировое соглашение может  быть признано хозяйственным судом недействительным на основании заявления должника, кредитора, уполномоченного органа или протеста прокурора. Однако расторжение мирового оглашения, утвержденного судом, по соглашению между отдельными кредиторами и должникам не допускается.

По глубине банкротства различают его стадии:

• I стадия – допустимое банкротство – характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация», когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности;
• II стадия – критическое банкротство – определяет усиление негативных тенденций на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;
• III стадия – катастрофическое банкротство – возникает на этапах «банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам – лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

 

2.3. Пути выхода предприятия из кризисной ситуации

 

Рыночная реформа и  введение процедуры банкротства в практику экономической жизни сделали актуальной проблему эффективной организации управления в кризисной ситуации. Даже если по каким-либо причинам банкротство не инициируется, дефицит наличности и нарушение платежеспособности могут привести к фактической ликвидации предприятия.

Стоимость материально- производственных запасов полностью покрываются за счет источников формирования запасов, включающих собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты банков и займов, а также кредиторскую задолженность по товарным операциям.

Исходя из этого одним  из основных направлений по финансовому  оздоровлению предприятия можно  считать разработку мероприятий  по снижению величины материально-производственных запасов и повышению их ликвидности.

Причиной падения спроса может быть снижение качества продукции или появление на рынке более конкурентоспособной продукции других производителей и т.п. Это требует осуществления глубоких исследований и разработки мероприятий по повышению уровня реализации продукции. Вместе с этим следует проанализировать производственные запасы, для чего необходимо сделать расчет потребности в материалах, сырье и т.п. и сравнить их с имеющимися в наличии. Если обнаружены излишни запасы, то по возможности следует от них избавиться путем их реализации и списания испорченных и неходовых материалов. Очень важно разработать мероприятия по повышению величины собственного капитала предприятия и в первую очередь собственных оборотных средств, которые позволяют оплатить свои краткосрочные обязательства.

Для этого не обязательно отказываться от привлечения заемных средств. Иногда предприятию целесообразно брать кредиты даже при достаточности собственных оборотных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается, если эффект от вложенных средств значительно выше, чем процентная ставка за кредит.

При увеличении собственного капитала предприятию легче справится  с неурядицами рыночной экономики, поэтому целесообразно постоянно  наращивать абсолютную сумму собственного капитала.

Так как основным источником наращивания собственного капитала является прибыль, необходимо ее значительную часть вовлекать в оборот предприятия. Это можно делать путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Рост прибыли прежде всего зависит от снижения затрат на производство продукции и от увеличения объема ее реализации. В свою очередь  увеличение объема реализации зависит  от того, насколько производимая предприятием продукция отвечает требованиям потребителей и пользуется спросом. Иногда снижение цен на продукцию стимулирует ее спрос.

Важное направление  в повышении финансового состояния  предприятия – обеспечение быстрой  оборачиваемости капитала, так как  неподвижность средств предприятия приводит к незначительным размерам прибыли. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов свидетельствуют о том, что часть капитала бездействует. Товар выгодно придерживать только в случае роста цен.      Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от их стоимости. сущностью бизнеса является обмен. величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены, исходя из этого завышение цены – прямой путь к банкротству, а более быстрая оборачиваемость капитала поможет его избежать.

Также необходимо осуществить  поиск путей реструктуризации задолженности. Для этого необходимо:

• пересматривать условия и сроки погашения задолженности в зависимости от изменения условий хозяйствования;
• своевременно пересматривать структуру и ассортимент производимой продукции;
• сокращать сверхнормативные запасы сырья, готовой продукции.

Поскольку большинство  предприятий разоряется по вине неэффективной  государственной политики, то одним  из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования.

Если эти меры не способствуют выходу предприятия из кризисного состояния, тот в силу вступают судебные процедуры  банкротства.

Как показывает теория и  подтверждает опыт нарушение платежеспособности в современных условиях, чаще всего является следствием неадекватности инновационной стратегии предприятия изменениям внешней среды. В результате прежняя продукция и технологии устаревают, рынки предприятия не обеспечивают прибыльности, происходит сокращение активов, теряется платежеспособность.

Недостаточная инновационная  активность приводит к кризису не только крупные предприятия в  отраслях с высокими технологиями, но и средние и малые фирмы, выступающие на динамических рынках.

 

 

Глава 3  Ликвидация предприятия как  единственный выход из кризисной  ситуации (на примере ООО "Дуэт".

 

3.1 Ликвидация ООО "Дуэт"

 

5 апреля 2000 года учредители  ООО "Дуэт" приняли решение  о ликвидации предприятия. Баланс  предприятия на последнюю отчетную дату выглядит следующим образом:

 

Бухгалтерский баланс ООО "Дуэт"

на 1 апреля 2011 года                                                         таблица 3.1

Актив		Пассив
Наименование статей	Сумма, руб.	Наименование статей	Сумма, руб.
Материальные запасы и ценности	44 000 000	Уставный капитал  Фонды и целевое финансирование	100 000 000 96 000 000
Денежные средства	100 000 000	Убытки Кредиты и займы	-185 896 000 96 000 000
Все виды дебиторов	73 000 000	Все виды кредиторов	121 096 000
Прочие	10 200 000

                                           

Баланс                        227 200 000                    Баланс                              227 200 000

 

Данные бухгалтерского баланса, составленного на последнюю  отчетную дату, подлежат корректировке в соответствии с планом ликвидации. Ликвидационная комиссия установила срок для предъявления требований кредиторами - два месяца.

До истечения двухмесячного  срока были совершены следующие  операции:

- получены денежные  средства в сумме 60 000 000 руб. за ранее отгруженные товары;

- списана неистребованная  дебиторская задолженность, по  которой истек срок исковой  давности (без уменьшения налогооблагаемой  базы по налогу на прибыль)  в сумме 3 000 000 руб.;

- исчислена курсовая  разница по остатку денежных средств на валютном счете в сумме 1 000 000 руб.;

- увеличена налогооблагаемая  прибыль на 30 000 000 руб. Ранее предприятие  использовало эту сумму как  льготу по налогу на прибыль  для финансирования капитальных  вложений. Но основные фонды, приобретенные на эти средства, использовались в производстве менее двух лет. Поэтому предприятие не может воспользоваться льготой и потому увеличило налогооблагаемую прибыль на 30 000 000 руб. и начислило налог на прибыль в сумме 9 000 000 руб.;

- погашена задолженность перед сотрудниками по заработной плате и прочим операциям в сумме 100 000 руб.;