Финансовые ресурсы предприятия, их формирование и использование в условиях рынка

 

 

Финансовая академия при правительстве РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ СПО

УФИМСКИЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  КОЛЛЕДЖ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Финансы и кредит»

 

на тему: «Финансовые ресурсы предприятия, их формирование и использование в условиях рынка»

 

 

 

 

 

 

Допускается к защите   _________________________

Выполнила: студентка  группы КД-202-05 Гараева И.Ф.   Проверила   Переведенцева М.А.   Оценка _____________

 

 

 

 

Уфа 2006 г.

 

 

Содержание 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность темы курсовой работы определяется тем, что основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. Поэтому я вижу тему своего курсового проекта весьма актуальной в условиях развития предпринимательства в России.

Целью данной работы является изучение формирования и использование финансовых ресурсов предприятия. Задачами работы выступают: рассмотрение теоретических вопросов по финансовым ресурсам, а именно формирование, состав и характеристика финансовых ресурсов, их мобилизацию и использование, изучить, что из себя представляют оборотные активы предприятия и финансирование воспроизводства основных фондов, выяснить роль и экономическое содержание прибыли.

 

 

1. Теоретические основы  формирования финансовых ресурсов  предприятия

1.1. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся  в распоряжении предприятия и  предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.¹

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и  привлеченных денежных средств.

Стартовым источником финансовых ресурсов в момент учреждения предприятия является уставный (акционерный) капитал - имущество, созданное за счет вкладов учредителей (или выручки от продажи акций).

Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия  служат доходы (прибыль) от основной и  других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.

Финансовые ресурсы  могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпущенных предприятием; дивидентов по ценным бумагам других предприятий и государства; доходов от финансовых операций; кредитов.

Финансовые ресурсы  могут поступать в порядке  перераспределения от ассоциаций и  концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций при  сохранении отраслевых структур, от страховых организаций.

В отдельных случаях  предприятию могут быть предоставлены  субсидии (в денежной или натуральной  форме) за счет средств государственного или местного бюджетов, а также  специальных фондов. Различают:

• прямые субсидии - государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые;
• непрямые субсидии, осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов. ²

Совокупность финансовых средств предприятия принято  подразделять на оборотные средства и инвестиции.

1.2. Оборотные средства предприятия

Оборотные средства - это  совокупность денежных средств предприятия, необходимых для формирования и обеспечения кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.

Фонды обращения - это  средства предприятия, вложенные в  запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фонды обращения связаны  с обслуживанием процесса обращения  товаров, они не участвуют в образовании  стоимости, а являются ее носителями. После изготовления продукции и  ее реализации стоимость оборотных  средств возмещается в составе  выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это способствует постоянному возобновлению процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. В своем движении оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств  на предприятиях, осуществляется их нормирование.

На практике применяют  три метода нормирования оборотных средств:

1) аналитический - предусматривает  тщательный анализ наличных товарно-материальных  ценностей с последующим извлечением  из них избыточных;

2) коэффициентный - состоит  в уточнении действующих нормативов  собственных оборотных средств  в соответствии с изменениями показателей производства;

3) метод прямого счета  - научно обоснованный расчет  нормативов по каждому элементу  нормируемых оборотных средств. 

Рисунок 1. Элементный состав оборотных средств предприятия.³

Норматив оборотных  средств в производственных запасах (по сырью, материалам, топливу) определяется путем умножения среднесуточного  потребления в стоимостном выражении  на норму запаса в днях.

Норматив оборотных  средств в незавершенном производстве определяется путем перемножения среднедневного выпуска продукции по ее производственной себестоимости на среднюю продолжительность  производственного цикла в днях и на коэффициент нарастания затрат (себестоимости) незавершенного производства.

Норматив оборотных  средств предприятия в затратах будущих периодов рассчитывается исходя из остатка средств на начало периода  и суммы затрат на протяжении расчетного периода за минусом величины последующего погашения затрат в счет себестоимости продукции.

Норматив оборотных  средств в остатках готовой продукции  определяется произведением стоимости  однодневного выпуска готовых изделий  на норму их запаса на складе в днях.

Совокупный норматив оборотных средств представляет собой сумму нормативов оборотных средств, исчисленных по отдельным элементам.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств  используются следующие показатели:

• коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) определяется как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость нормируемых оборотных средств;
• оборачиваемость (продолжительность одного оборота в днях) рассчитывается как соотношение количества дней в году (360) к числу оборотов за год;
• коэффициент загрузки определяется отношением среднегодовой стоимости оборотных средств к объему реализованной продукции;
• рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли предприятия к среднегодовой стоимости оборотных средств;
• абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах;
• относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.⁴

Пути повышения эффективности  использования оборотных средств: оптимизация запасов ресурсов и незавершенного производства; сокращение длительности производственного цикла; улучшение организации материально-технического обеспечения; ускорение реализации товарной продукции и др.

1.3. Инвестиции: сущность, виды и направления использования

Инвестиции - это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской  и других видов деятельности с  целью получения дохода (прибыли).

Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции.

Внутренние инвестиции подразделяются на:

• финансовые инвестиции - это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;
• реальные инвестиции (капитальные вложения) - это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;
• интеллектуальные инвестиции - подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, "ноу-хау" и др.

Внешние инвестиции делятся  на:

• прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;
• портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидендов на приобретенные акции зарубежных предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия - это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения  максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждую гривню затрат.

В настоящее время  наибольшую часть инвестиций предприятия направляют в капитальное строительство на расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным формам воспроизводства основных фондов относят: техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое строительство.

При отсутствии проекта  капитальных вложений лучший способ - это хранить деньги на депозитах  надежного банка или приобрести контрольный пакет акций перспективного предприятия, благодаря чему можно  оказывать прямое влияние на работу этого предприятия и направлять его инвестиции с выгодой для себя.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую норму прибыли  инвестора (относительный показатель минимального ежегодного дохода). С помощью дисконта (учетного процента) определяют специальный коэффициент дисконтирования (основанный на формуле сложных процентов) для привидения инвестиций и денежных потоков в разные годы к нынешнему моменту.

 

 

2. Особенности производственных фондов и использования оборотных средств

2.1. Роль финансов в кругообороте основных производственных фондов

Материально-технической  основой процесса производства на любом  предприятии являются основные производственные фонды. В условиях рыночной экономики первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

Первоначальное формирование основных фондов на вновь создаваемых  предприятиях происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного  фонда. Основные средства — это денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.⁵ В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость раздваивается: одна ее часть, равная износу, переносится на готовую продукцию, другая — выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

Сношенная часть стоимости  основных фондов, перенесенная на готовую продукцию, по мере реализации последней постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Данный фонд формируется посредством ежегодных амортизационных отчислений и используется для простого и частично — расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные и более производительные машины и оборудование.