Финансовые ресурсы предприятия

Самостоятельная работа студента 

на тему: Бишкек 2013

Финансовые  ресурсы предприятия

 

 

Выполнил: _______________________

Проверил: _______________________

 

 

 

Введение

Основным звеном экономики  в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают  в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Наличие в достаточном  объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами. Выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, не позволяют  ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции.  Появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

Понимание того, что на предприятии  необходимо менять систему управления, снижать издержки, более эффективно управлять финансовыми ресурсами  приходит быстро. Вопрос в том, как  это сделать? Как подсчитать истинную себестоимость вида продукции, как  спланировать закупки при имеющихся  запасах, в совершенствование каких  процессов в первую очередь необходимо инвестировать средства и т. д. Рассмотрению этих вопросов посвящена эта работа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовые ресурсы предприятия.

Сущность, состав, структура финансовых ресурсов предприятия.

 
Финансовые ресурсы предприятия - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовые ресурсы и  капитал представляют собой главные  объекты исследования финансов фирмы. В условиях регулируемого рынка  чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно  с целью получения новых доходов  фирмы. В этом качестве капитал для  финансиста-практика - объективный  фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает  как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами  и капиталом фирмы состоит  в том, что на любой момент времени  финансовые ресурсы больше или равны  капиталу фирмы. При этом равенство  означает, что у фирмы нет никаких  финансовых обязательств и все имеющиеся  финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем  больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем  эффективнее фирма работает.

В реальной жизни равенства  финансовых ресурсов и капитала у  работающей фирмы не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу  между финансовыми ресурсами  и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы  как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.

В практической деятельности люди сталкиваются, как правило, не с сущностными категориями, а  с их превращенными формами, поэтому  в стандартной финансовой отчетности из практической целесообразности отражаются именно они.

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению  они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме  представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы, чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также  на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной фирмы: как предпринимательский  или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом  вложений ссудного капитала - заемных  средств.

Предпринимательский капитал  представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы  с целью получения прибыли  и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в  фирму, передается ей во временное пользование  с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, селенговые компании и т.д.).

Все финансовые ресурсы фирмы  как внутренние, так и внешние  в зависимости от времени, в течение  которого они находятся в распоряжении фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше  одного года).

В реальной жизни в денежной форме капитал фирмы сколь-нибудь продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы либо на ее расчетном счете в банке они не приносят доходов фирме или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.

Принято различать две  формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.

Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов фирмы, которая  базируется на момент создания фирмы  и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни.

 

Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых  пайщиков)	Финансирование за счет прибыли  после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	Заемный капитал, формируемый  на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, выплаты  компенсаций, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	Выпуск облигаций, которые  можно обменять на акции, опционные  займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

 

 

Таблица 1

 

Эту часть финансовых ресурсов принято называть уставным фондом или  уставным капиталом фирмы. В зависимости  от организационно-правовой формы фирмы  ее уставной капитал формируется  за счет выпуска и последующей  продажи акций (обыкновенных, привилегированных  или их комбинации), вложений в уставной капитал паев, до и т.д. За время  жизни фирмы ее уставной капитал  может дробиться, уменьшаться и  увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы. Структура собственного капитала предприятия представлена на рисунке 1.

 

 

 

 

 

 Основные источники финансовых ресурсов предприятия.

Источниками собственных  финансовых ресурсов являются (табл.1):

- уставный капитал (средства  от продажи акций и паевые  взносы участников);

- резервы, накопленные  предприятием;

- прочие взносы юридических  и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные  взносы и др.)

 

При создании предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые  условия для осуществления предпринимательской  деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных  собственниками для обеспечения  уставной деятельности предприятия.

Содержание категории  «уставный капитал» зависит от организационно – правовой формы предприятия:

- для индивидуального  предприятия – стоимостная оценка  всего его имущества, неотделимого  от личного имущества предпринимателя;

-  для акционерного общества – совокупная номинальная стоимость акций всех типов;

- для общества с ограниченной  ответственностью – сумма в пределах стоимости принадлежащих им акций (паев).

 

При создании предприятия  вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы.

В момент передачи активов  в виде вклада в уставной капитал  право собственности на них переходит  к хозяйствующему субъекту, т.е. инвесторы  теряют вещные права на эти объекты. Таким образов, в случае ликвидации предприятия или выхода участника  из состава общества или товарищества он имеет право лишь на компенсацию  своей доли в рамках остаточного  имущества, но не на возврат объектов, переданных им в свое время в виде вклада в уставной капитал. Уставный капитал, следовательно, отражает сумму  обязательства предприятия перед  инвесторами.

Уставный капитал формируется  при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявляется  при регистрации предприятия, а  любые корректировки размера  уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Формирование уставного  капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств  – эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в  ходе первичной эмиссии акции  продаются по цене выше номинала. При  получении этих сумм они зачисляются  в добавочный капитал.

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается  новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации.

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных  на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление  обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное  поступление выручки влечет перебои  в деятельности, снижение прибыли, нарушение  договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки отражает начальный этап распределительных  процессов. Из полученной выручки предприятие  возмещает материальные затраты  на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные  предприятию услуги. Дальнейшее распределение  выручки связано с формированием  амортизационных отчислений как  источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход  или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда  и формирование прибыли предприятия, а также на отчисления во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.

Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки  издержки производства и обращения  финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.

Прибыль и амортизационные  отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных  отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизация по своей экономической сущности - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов (а также малоценных и быстроизнашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль как экономическая  категория - это чистый доход, созданный  прибавочным трудом. Прибыль является экономическим показателем, характеризующим  финансовые результаты предпринимательской  деятельности. Кроме того, через  прибыль реализуется принцип  материальной заинтересованности в  процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это  многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.