Финансовая политика предприятия

 

 

Не смотря на это данная организация с момента своего создания является прибыльной, при этом прибыль имеет устойчивую тенденцию к росту, так в 2010 году прибыль выросла на 1739 тыс.руб. или на 50,1 %, в 2011 году прибыль выросла на 45 %, и составила 7594 тыс.руб.. В связи с тем что деловая активность постоянно растет, о чем говорит рост валюты баланса (ежегодно 1,7-3,1 раза), организации требуется наличие достаточных запасов сырья, соответственно их рост в 2010 году составил 3990 тыс.руб., а 2011 году составил 84 %. Дебиторская задолженность так же имеет тенденцию к росту, при этом в 2011 году ее рост превосходит рост кредиторской задолженности, это отрицательно сказывается на деятельности организации, приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов. Однако характер, как кредиторской, так и дебиторской задолженности краткосрочный, поэтому можно сделать вывод о том что организация грамотно контролирует свои расчеты.

Обобщающими показателями оценки финансовой устойчивости организации являются аналитические коэффициенты, представленные в таблице 3, где – соответственно - СК – собственный капитал организации (III раздел баланса), А – общая сумма ее активов (итог валюты баланса), ВА – внеоборотные активы (I раздел баланса), ОА – оборотные активы (II раздел баланса), ЗК – заемный капитал (IV и V разделы баланса), ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел баланса).

Рассчитанные фактические значения коэффициентов за отчетный период сравним с данными за последние 3 года, и выявим реальное финансовое состояние ООО «Байкалит».

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного капитала в формировании активов организации. Согласно табличным данным, за анализируемый период изменилась и если в 2009 году значение находилось в оптимальных пределах, то в 2010-2011 году значительно снизилось (0,28 при оптимальном значении более 0,5).В связи с тем, что организация в течении двух лет привлекает кредиты коэффициент финансовой устойчивости снизился(при оптимальном значении более 0,7, он составил всего 0,36).

Величина коэффициента финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в формировании активов предприятия. Его значительное увеличение в течении двух лет, привело к превышению оптимального значения, что является свидетельством зависимости общества от внешних источников финансирования, что обуславливает нестабильное развитие и присутствие риска потери самостоятельности. Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала на конец отчетного периода составил 0,4, то есть значительно ниже рекомендуемого значения.

 

Таблица 2. Динамика показателей оценки финансовой устойчивости

Показатель	Оптимальное значение	Годы			Отклонение, (+-)		Темп роста
		2009	2010	2011	2010 г.к 2009 г.	2011 г.к 2010 г.	2010 г.к 2009 г.	2011 г.к 2010 г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) СК/А	>0,5	0,53	0,29	0,28	-0,24	-0,01	54,7	96,6
Коэффициент финансовой устойчивости: (СК+ДП)/А	>0,7	0,53	0,34	0,36	-0,19	0,02	64,2	105,9
Коэффициент финансовой зависимости: ЗК/А	<0,5	0,47	0,71	0,72	0,24	0,01	151,1	101,4
Коэффициент финансирования: СК/ЗК	>1	1,15	0,4	0,38	-0,75	-0,02	34,8	95,0

 

 

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик оценки финансового состояния предприятия. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величиной собственных и заемных источников их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (рассчитывается по балансу):

1 тип - абсолютная финансовая  устойчивость;

2 тип - нормальная финансовая  устойчивость;

3 тип - неустойчивая финансовая  устойчивость;

4 тип - кризисная финансовая  устойчивость.

Для анализа устойчивости финансового положения организации необходимо рассчитать показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Исходя из данных таблицы 3, все показатели ликвидности имеют положительные тенденции и находятся в оптимальных пределах, при том что если в 2009 году они были хоть и высокими но не оптимальными.

Это создает условия для устойчивого развития организации. Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности экономического субъекта с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его нормативное значение составляет от 0,5 до 1. Как видно из таблицы 3, фактическое значение этого показателя за отчетный период повысилось по сравнению с 2009 годом с 0,45 до 0,9, это в пределах оптимального значения.

Таблица 3. Динамика показателей ликвидности за период с 2009-2011 г.

Показатель	Годы			Отклонение, (+-)		Темп роста
	2009	2010	2011	2010 г.к 2009 г.	2011 г.к 2010 г.	2010 г.к 2009 г.	2011 г.к 2010 г.
Коэффициент текущей ликвидности, оптимально 1,0-2,0	0,96	1,15	1,36	0,19	0,21	119,8	118,3
Коэффициент быстрой ликвидности, оптимально 0,5-1,0	0,45	0,8	0,9	0,35	0,1	177,8	112,5
Коэффициент абсолютной ликвидности, оптимально 0,05-0,2	0,1449	0,0723	0,0513	-0,0726	-0,021	49,9	71,0

 

 

Наиболее жестким показателем ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена предприятием немедленно.

Он определяется соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам, и должен находиться в пределах от 0,05 до 0,2. У анализируемого общества этот коэффициент составил на конец 2011 года 0,051, что является оптимальным значением, но по сравнению с 2010 годом он снизился. Фактические значения всех показателей ликвидности исследуемой организации на конец отчетного периода выше нормативных значений и оптимальны, из чего следует вывод о достаточно высокой степени ликвидности и платежеспособности ООО «Байкалит» в настоящее время.

Все отмеченные факты хозяйственной деятельности говорят о том, что данная организация успешно осуществляет свою деятельность, при этом наличие устойчивого спроса способствует расширению производства и, как следствие, росту прибыли.

 

2.2. Анализ финансовой политики ООО «Байкалит»

 

Финансовая политика ООО «Байкалит» в 2011 г. была направлена на решения различных проблем. Так в области работы на рынке отмечался неполный учет конкурентной среды в принятии ряда решений, а также потеря клиентов из-за отсутствия дополнительного сервиса по доставке продукции потребителям.

В области финансов отмечается дефицит оборотных средств, дефицит инвестиций на оборудование и новую продукцию, а также необходимость снижения себестоимости продукции за счет применения нового оборудования и технологий, модернизации имеющегося оборудования, оптимизации бизнес процессов компании.

В области производства значительная изношенность технологического оборудования до 70% , при этом низкая автоматизация старых технологических линий. На предприятии недостаточное развитие новых видов продукции, технологий, при этом отмечается нехватка финансовых средств для технического перевооружения и низкое качество поставляемых материалов.

В области кадров финансовая политика была направлена на создание системы обучения и повышения квалификации.

Исследуемое за период исследования обладало достаточным количеством оборудования для производства товарного бетона, растворов, шпаклевки, пасты меловой, металоконструкций, сетки сварной (таблица 5).

При этом основные производственные мощности ООО «Байкалит» направлены на производство бетона и растворов – бетонно-растворный узел.

Обладая мощностью 62500 тонн в год в односменном режиме его реальное использование оставалось в 2009 году на уровне 25 %. Согласно технологии, реализация бетона зависит не от объемов производства, а от средств его доставки. Следовательно, организация должна быть обеспечена достаточным количеством автотранспорта с установленным на них бетоносмесятелями.

Соответственно, держать дорогостоящие автобетоносмесители без работы не имеет смысла. С ростом покупательского спроса потребность в средствах доставки значительно возросла и увеличение производства в 2010-2011 гг. потребовало значительных инвестиционных вложений в новую технику.

Таблица 4. Уровень использования производственной мощности на ООО «Байкалит» за период 2009-2011 г.

Наименование оборудования	Производственная мощность за период			Фактически произведено за период			Коэффициент использования производственной мощности, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	2009	2010	2011
Бетонно-растворный цех, односменный режим, м3	62500	62500	62500	15625	41000	70500	25,0	65,6	112,8
Цех метал- локонструкций, т	350	350	350	145	210	339	41,4	60,0	96,9
Цех шпаклевки	300	300	300	75	106	120	25,0	35,3	40,0
Автотранспортный цех
бетоносмесители, м3	38000	39000	54000	14200	37500	64000	37,4	96,2	118,5
самосвалы, грузовой транспорт, т	28000	28000	36000	18600	26700	38000	66,4	95,4	105,6

 

И если в 2010 году уровень износа и производственная мощность позволяли использовать старое оборудование, то в 2011 году загрузка производственных мощностей в бетонорастворном цехе достигла предела в односменном режиме, соответственно пришлось значительно увеличить закупку оборудования.

Для достижения своих экономических целей организации пришлось осуществлять инвестиции. Инвестиции в основном направляются на закупку основных средств. Пик активности приходиться на 2011 год. В общей сложности было вложено более 16 млн.руб. в закупку оборудования и его обновление.

Соответственно, в таблице 4 отражено, что повысилась производственная мощность автотранспортного цеха, однако обеспечить потребности растущего объема производства бетонно-растворного цеха не удалось.

Формирование финансовой политики в области инвестиционной деятельности на 2012 год требует провести анализа влияния изменений в финансовой политики на деятельность организации, другими словами определить ее эффективность.

За последние три года в активе баланса произошли значительные изменения, так доля внеоборотных активов снизилась до 26,53%, при этом оборотные активы выросли с 44 до 73%. Это связано с повышением деловой активности – рост спроса привел к тому что производственные мощности используются почти полностью, соответственно организации потребовалось больше оборотных средств. Данная пропорция оборотных и внеоборотных средств для данной организации является оптимальной. Снижение доли незавершенного строительства говорит о полном вводе в эксплуатацию объектов основных средств строительство которых продолжалось последние годы.

Выросли основные средства с 10% до 24 % в структуре активов, что является непосредственно результатом инвестиционных решений. В оборотных активах наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность - 49%, организации следует обратить на это внимание, ведь значительные суммы в расчетах выводят из оборота большую долю капитала.

В источниках наблюдается следующая тенденция – значительный рост заемных источников финансирования хозяйственной деятельности. Они занимают 72,44%. Данный рост обусловлен ростом кредиторской задолженности и привлечения банковских кредитов, при этом в структуре наибольший удельный вес занимает кредиторская задолженность, но за последний год произошло ее снижение на 10 %, что является положительным.

Собственный капитал организации растет за счет нераспределенной прибыли прошлых лет – организация ежегодно направляет эти средства на расширения производства, а не на выплату дивидендов. Задолженности по налогам и сборам, государственными внебюджетными фондами и персоналом организации незначительна и при этом эти суммы фактически не увеличились, что, несомненно, положительно характеризует данную организацию. Соответственно, можно сделать вывод, что финансовым обеспечением инвестиционных решений является заемные средства в виде кредитов и кредиторской задолженности.