Управление оборотными активами и денежными потоками организации

Производственная  функция является важнейшей функцией оборотных средств и заключается  в обеспечении непрерывного   процесса производства благодаря  постоянному (бесперебойному)  процессу формирования на предприятии запасов и заделов  материальных активов.  Оборотные  средства не только последовательно  переходят из денежной формы  в  производственную, а затем в товарную, но на всех стадиях оборота оборотные  средства находятся одновременно, поэтому  их количество должно постоянно  рассчитываться.

Платежно  – расчетная  функция воздействует на состояние той  части средств, которая отвлечена в сферу  обращения, непосредственно  влияя  на состояние расчетов и на  денежное обращение в целом. Обеспечивает своевременность осуществления  платежей за приобретенные товарно-материальные  ценности (работы, услуги), своевременную  выплату заработной платы, своевременные  расчеты с бюджетом по всем видам  платежей, своевременность расчетов с кредитными  учреждениями.

Оборотные средства организации по источникам их формирования подразделяются на собственные  и заемные (привлеченные). Собственные  средства организации с развитием  предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность  хозяйствующего субъекта. Собственные  оборотные средства приватизированных  предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют  право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.[3]

Заемные средства, привлекаемые главным образом  в виде банковских кредитов, покрывают  дополнительную потребность организаций  в средствах. При этом главным  критерием условий кредитования банком служит надежность финансового  состояния организации и оценка ее финансовой устойчивости.

 Размещение  оборотных средств в воспроизводственном  процессе приводит к подразделению  их на оборотные производственные  фонды и фонды обращения. Оборотные  производственные фонды функционируют  в процессе производства, а фонды  обращения — в процессе обращения,  т. е. реализации готовой продукции  и приобретения товарно-материальных  ценностей. Оптимальное соотношение  этих фондов зависит от наибольшей  доли оборотных производственных  фондов, участвующих в создании  стоимости. Величина фондов обращения  должна быть достаточной, и  не более того, для обеспечения  четкого и ритмичного процесса  обращения.

Один  из основных принципов организации  оборотных средств является нормирование. Исходя из принципов организации  и регулирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и  ненормируемые.[2] Нормируемые оборотные  средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим  видам оборотных средств. Ненормируемые  оборотные средства являются элементом  фондов обращения. Управление этой группой  оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных  средств в сфере обращения.

Реализация  этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый  размер собственных оборотных средств  и тем самым обеспечить условия  для успешного осуществления  ими производственной и платежно-расчетной  функций. Ошибочная практика нашего времени - отказ от нормирования оборотных  средств - является одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной  дисциплины.

Важнейшим принципом правильной организации  оборотных средств является использование  их строго по целевому назначению. Нарушение  этого принципа путем отвлечения из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков, всякого рода потерь по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов  по ссудам, на взносы в бюджет налоговых  платежей весьма отрицательно сказалось  на производственной деятельности многих предприятий, привело к кризису  платежно-расчетную дисциплину, росту  огромной задолженности поставщикам  за поставляемое сырье и готовую  продукцию, рабочим и служащим - по заработной плате, бюджету — по налоговым  платежам.

Важным  принципом организации оборотных  средств является обеспечение их сохранности, рационального использования  и ускорения оборачиваемости.

1.2 Методы определения  потребности в оборотных средствах

Определение рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу  обращения, является целью нормирования. рассмотрим порядок, которого следует  придерживаться в процессе нормирования оборотного капитала предприятия.

Составляя финансовый план, предприятиям следует  определить потребность в оборотных  средствах. Норматив не имеет постоянной величины. размер собственных оборотных  средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых  форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных  оборотных средствах существует ряд особенностей, которые следует  учесть.

Собственные оборотные средства должны покрывать  не только потребности основного  производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального  хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также  для капитального ремонта, осуществляемого  собственными силами. практика показывает, что,  заботясь  о  нуждах  основного  производства, компании забывают учесть необходимость снабжения оборотными средствами вспомогательных производственных и хозяйственных подразделений. это приводит к занижению общей  потребности предприятия  в оборотных  средствах.

Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. в основу определения  потребности в них положена смета  затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При  этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой  программе; для предприятий с  сезонным характером — данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность  в дополнительных оборотных средствах  обеспечивают краткосрочные ссуды  банка. [8]

Известны  несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, технико-экономический метод, нормативный, экономико-математический, метод прямого  счета, коэффициентный метод.

Нормативный метод планирования характерен для  плановой экономики, но может действовать  и в условиях рыночной. суть его  в том, что существуют заранее  определенные нормативы, эти показатели рассчитаны по некоторому стандарту (норме). нормативы устанавливаются исходя из заранее определяемых величин  расходования материалов, времени и  т. д., которые рассчитываются, в свою очередь, на основании данных прошлых  лет либо на базе технических норм и инженерных расчетов (если известно, что они не вызывали снижение эффективности).

Норматив  оборотных средств (Н) – это плановая сумма денежных средств, постоянно  необходимая для создания запасов  материальных ценностей и производственной деятельности.                                    

Н = Р  х N                                                                                                (1)

где: Н  – норматив оборотных средств,

        Р – однодневный расход,

        N – норма запаса в днях. [16]

Норма оборотных  средств (N) – величина запасов (как  правило в днях                                                               или в процентах к производственной программе) минимально необходимая  для обеспечения непрерывного процесса производства.

Методика  расчета нормы запаса оборотных  средств по статье                                «Сырье и основные материалы»

    Nм = Tтр. + Тподг. + Ттех. + Тскл. + Тгар                                 (2)

    где: Ттр. - время на создание  транспортного запаса,

           Тподг.  - время  подготовительного  запаса,

            Ттех.  - время технологического  запаса,

            Тскл.  - время  складского (текущего) запаса,

            Тгар.  - время гарантийного (страхового) запаса [16]

Методика  расчета нормы запаса по статье «Незавершенное производство»

                   Nнзп = Кнз х Т                                                                         (3)

                           (З1 х Т-1)  + (З2 х Т-2) + … + Зn х 0)

             Кнз =                             З х  Т 

              где: Кнз. – коэффициент нарастания  затрат;         

                      Т  - длительность производственного  цикла; 

                         З1, З2, … Зn  - затраты каждого  дня производственного цикла;

                       Т-1, Т-2, … - оставшиеся дни до  конца производственного цикла 

Методика  расчета нормы запаса по статье «Готовая продукция»

                    Nгп = Tподб. + Ттр. + Тдо                                         (4)

                     где: Тподб. - время на подборку  по ассортименту и на упаковку,

                     Ттр.  - время накопления до  размера партии, на погрузку и  транспортировку, 

                     Тдо  - время на оформление и  сдачу документов в банк.[11]

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде  не предусмотрено существенных изменений  в условиях работы предприятия по сравнению с предыдущим. в этом случае расчет норматива оборотных  средств осуществляется укрупнено, учитывается соотношение между  темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных  средств в предшествующем периоде. при анализе имеющихся оборотных  средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего  периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Экономико-математический метод определения потребности  в оборотных средствах основан  на применении теории вероятностей, линейной алгебры и электронно-вычислительной техники. Для их применения нужен  большой объем статистических данных по расходу ресурса и факторам, определяющим величину расхода.

Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают  достаточным количеством квалифицированных  экономистов для более детальной  работы в области планирования оборотных  средств.

На практике наиболее распространен метод прямого  счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая  сделать наиболее точные расчеты  частных и совокупного нормативов.

 1.3 Характеристика денежных потоков предприятий и построение отчета о движении денежных средств

Денежный  поток - это движение денежных средств  в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами  поступлений и выплат денежных средств  компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год.  [1]

Текущая деятельность включает воздействие  на денежные средства хозяйственных  операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых  в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты  по заработной плате, перечисления налогов. [3]

Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При  этом используются корректировки, в  соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в  объеме фактических выплат.

Текущая (основная, операционная) деятельность – деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли  в качестве таковой в соответствии с предметом и целями деятельности, т. е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием  услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др.