Управление денежными средствами предприятия

Формула Дюпона для финансовой рентабельности – показывает зависимость финансовой рентабельности предприятия от нормы прибыли, коэффициента деловой активности и величины “финансового рычага”: 
На предприятии на увеличение финансовой рентабельности в наибольшей степени влияет фактор увеличения коэффициента деловой активности и финансового рычага. Увеличения показателя финансовой рентабельности можно добиться, увеличивая либо один из указанных выше показателей, либо совместно - несколько из них. Следует помнить, что чрезмерно большая величина “финансового рычага” ведёт к потере предприятием финансовой независимости.

Динамика эффективности предприятия - финансовая рентабельность должна расти быстрее, чем экономическая рентабельность, рост которой должен быть выше рентабельности продаж, а её рост, в свою очередь, должен опережать увеличение показателя деловой активности.

JRск > JRк > JRц > Кдак > 1,0                                 

На данном предприятии наблюдается неудовлетворительная динамика.  
    JRск > JRк < JRц < Кдак < 1,0                                 

Эффект «финансового рычага» состоит в том, что отдача собственного капитала возрастает благодаря использованию кредита, не смотря на платность последнего. ЭФР зависит от:

• разницы между величиной экономической рентабельности и средней расчетной ставкой процента (дифференциала);
• соотношения заемных и собственных средств предприятия.

В 2013 г. эффект «финансового рычага» составил 2,5 т.к. экономическая рентабельность выше процентной ставки за кредит.  
Всё это говорит о неэффективной деятельности предприятия в целом.

Таким образом, проведенный анализ показал следующее 
У предприятия низкая вероятность банкротства, при этом диагностируется хорошие долгосрочные финансовые перспективы. Неблагоприятным является увеличение как увеличение операционного так и финансового цикла.

Увеличение финансового цикла об увеличении времени, в течении которого ресурсы отвлечены из оборота.

Предприятию необходимо сократить финансовый цикл, т.е. сократить операционный цикл и замедлить срок оборота кредиторской задолженности. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

По итогам представленной курсовой работы можно подвести итоги ее выполнения. В работе выполнены все, поставленные во введении, задачи.

В первой главе работы рассмотрены теоретические основы управления денежными средствами предприятия, приведено понятие денежных средств предприятия. Здесь можно кратко обобщить, что денежные средства организации - это комплекс собственных денежных доходов и поступлений извне, которые расходуются при совершении денежных операций предприятия, финансировании текущих затрат и затрат, возникающие в ходе производственного процесса. Денежные средства образуют денежные потоки при работе организации, при этом денежными потоками называются манипуляции денег при совершении ими различных операций в наличной и безналичной формах, которая направлена на реализацию товаров, в некоторых случаях нетоварные платежи и расчеты в производстве.

Денежные средства по своему виду делятся на налично-денежные и безналичные. Наличные и безналичные виды денежных расчетов управляющих субъектов способны результативно действовать лишь в гармоничном взаимодействии друг с другом. Между этими видами имеется тесная и взаимная зависимость: деньги практически все время трансформируются из одной области применения в другую, переходя из формы наличных денежных знаков на депозит в банке, и соответственно, из электронного счета в бумажные купюры.  

Основные принципы и методы управления денежными средствами предприятия следующие:

– принцип информативной достоверности;

– принцип обеспечения сбалансированности;

– принцип обеспечения эффективности;

– принцип обеспечения ликвидности.

Управление денежными потоками предприятия последовательно охватывает следующие основные этапы:

– обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности;

– анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде;

– на третьем этапе анализа рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;

– планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;

– обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.  
 При проведении анализа управления денежными средствами предприятия необходимо оценить за последние два года величину и динамику следующих показателей:

• валовой доход предприятия;
• себестоимость оказанных услуг, выпущенной продукции, их динамику;
• валовую прибыль от выпуска продукции или оказания услуг;
• рентабельность производства;
• численность работающих, фонд оплаты труда, его изменения;
• среднемесячную заработную плату и ее динамику за анализируемый период.

Во второй части работы проведен практический финансовый анализ по заданным данным. Исходными данными для проведения анализа послужили: аналитический баланс предприятия (актив и пассив), отчет о прибылях и убытках (извлечения). При проведении анализа выполнены горизонтальный анализ, анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей, матричный баланс предприятия, произведена оценка ликвидности активов, группировка активов и т.д.

Проведенный анализ показал следующее: у предприятия низкая вероятность банкротства, при этом диагностируется хорошие долгосрочные финансовые перспективы. Неблагоприятным является увеличение как увеличение операционного так и финансового цикла. Увеличение финансового цикла об увеличении времени, в течении которого ресурсы отвлечены из оборота. Т.е. фактически предприятие достаточно финансово устойчиво и работоспособно.

Окончательно можно сказать, что управление денежными средствами предприятия является очень важным и значительным фактором в системе финансового менеджмента предприятия, т.к. именно денежные средства позволяю любому предприятию существовать и стабильно развиваться, принося прибыль, что и является конечной задачей любого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Конституция Российской Федерации. Официальный текст Конституции РФ с внесенными в нее поправками от 30.12.2008 г. // Российская газета. № 7. 21.01.2009.
2. Бригхэм, Юджин Ф..Финансовый менеджмент [Текст] : учебник / Ю. Ф. Бригхэм, М. С. Эрхагардт ; [пер. : Е. А. Дорофеев]. - 10-е изд. - Санкт-Петербург : Питер, 2009. - 959 с.
3. Ковалев, В.В. Курс финансового менеджмента [Текст] : учебник / В. В. Ковалев. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : Проспект, 2009. - 478 с.
4. Найденова, Р.И. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. пособие для студентов, обучающихся по спец. "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит" и "Мировая экономика" / Р. И. Найденова, А. Ф. Виноходова, А. И. Найденов ; [рец.: Е. И. Шохин, Е. В. Семенова, Т. Н. Флигинских]. - Москва : КноРус, 2009. – 207с.
5. Найденова, Р.И. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. пособие для студентов экон. специальностей всех форм обучения / Р. И. Найденова, А. Ф. Виноходова ; [рец. : Т. Н. Флигинских, Е. В. Семенова]. - Старый Оскол : ТНТ, 2008. - 278 с.
6. Никитина, Н.В. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов / Н. В. Никитина ; [рец. : Н. Д. Гуськова, С. А. Андреев, Л. П. Павлова]. - Москва : КноРус, 2007. - 328 с.
7. Ромашова, И.Б. Финансовый менеджмент. Основные темы. Деловые игры [Текст] : учеб. пособие / И. Б. Ромашова ; [рец. : Н. Ю. Журавлева, А. С. Макаров, Е. И. Шохин]. - 2-е изд. стер. - Москва : КноРус, 2007. – 326с.
8. Савиных, В.Н. Математическое моделирование производственного и финансового менеджмента [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению 080500 "Менеджмент" / В. Н. Савиных. - Москва : КноРус, 2009. – 191с.
9. Сироткин, В.Б. Финансовый менеджмент фирмы [Текст] : учеб. пособие для студентов эконом. специальностей вузов / В. Б. Сироткин. - Москва : Высш. шк., 2008. – 319с.
10. Суглобов, А.Е. Практикум по аудиту и финансовому менеджменту [Текст] : учеб. пособие для студентов, обучающихся по спец.: "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Налоги и налогообложение" / А. Е. Суглобов, В. В. Нитецкий, Т. А. Козенкова ; [рец. : М. В. Мельник , В. И. Подольский, Л. М. Полковский]. - Москва : КноРус, 2009. – 335с.
11. Тихомиров, Е.Ф. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия [Текст] : учеб. для студентов вузов / Е. Ф. Тихомиров ; [рец. : И. Н. Дорогобыцкий, М. П. Улицкий]. - Москва : Академия, 2006. - 381 с.
12. Финансовый менеджмент [Текст] : теория и практика : учеб. для студентов вузов / Финанс. акад. при Правительстве РФ, Акад. менеджмента и рынка, Ин-т финанс. менеджмента ; [ред. Е. С. Стоянова ; рец. : Е. И. Шохин и др.]. - 5-е изд., перераб. и доп. - Москва : Перспектива, 2005. - 655 с.
13. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс] : электрон. учеб. / А. Н. Гаврилова [и др.]. - Электрон. дан. - Москва : Кнорус, 2009.
14. Финансовый менеджмент [Текст] : учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальности "Менеджмент" / под ред. А. М. Ковалевой. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : ИНФРА-М, 2011. – 335с.
15. Финансовый менеджмент. Теория и практика [Текст] : учеб. для студентов вузов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Менеджмент", "Бухгалтерский учёт и аудит" / Ин-т финансового менеджмента ; под ред. Е. С. Стояновой. - 6-е изд. - Москва : Перспектива, 2006. - 655 с.
16. Финансы [Электронный ресурс] : электрон. учеб. / А. И. Архипов [и др.] ; под ред. А. И. Архипова. - Электрон. дан. - Москва : КНОРУС, 2009.

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Приложение 1 – Состав денежных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2 – Объем денежных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 3 – Схема поступления денежных средств в кассу

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 4 – Приходный кассовый ордер

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 5 – Расходный кассовый ордер