Кредитоспособность предприятия

Из данных анализа состава и размещения активов предприятия видно, что активы предприятия ОАО "Надежда" по сравнению с 2008 годом возросли на 3216 тыс. руб. (табл. 5). Основные средства увеличились на 352 тыс. руб., что возросло на 14,6 %. Большое внимание на предприятии уделяется изучению состояния, динамики и структуры оборотных фондов, так как они занимают основной удельный вес в активах предприятия. Такое увеличение произошло ввиду того , что было поступление в течение года на сумму 2748 тыс. руб.

 

Таблица 4

Анализ состава и размещения активов ОАО "Надежда" за 2008-2009 гг.

Активы	2008 год		2009 год		Изменение
	на кон. года, тыс. руб.	%	на кон. года, тыс. руб.	%	абс., тыс. руб.	отн., %
1. Основные  средства (остаточная стоимость)	2404	46,26	2756	32,8	352	114,6
2. Капитальные  вложения	730	14,03	846	10,01	116	116
3. Оборотные  средства	2064	39,71	4812	57,19	2748	233,14
Итого:	5198	100	8414	100	3216	162

 

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы – это реально существующие собственные имущества и финансовые вложения по их действительной стоимости. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества, и определяется по формуле:

А = С1 + З1 + Д1 / С0 + З0 + Д0 * 100,                                                 (2)

где А – темп прироста реальных активов, %

С – основные средства и вложения без учёта износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальным активам, использованной прибыли;

З – запасы и затраты;

Д – денежные средства, расчёты и прочие активы, без учёта использованных заёмных средств.

А = 2756 + 4812 + 846 / 2404 + 2064 +730 *100 = 162%

Таким образом, интенсивность прироста реальных активов составила 162%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5 - Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Виды источников финансовых ресурсов	2008 г.		2009 г.		Изменение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Абс. Тыс. руб.	Отн. Тыс. руб.
1. Источники собственных средств
1.1 Уставный капитал	5	0,09	5	0,06	0	100
1.2 Добавочный капитал	2972	57,31	2972	35,24	0	100
1.3 Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
1.4 Нераспределённый убыток	721	14	913	10,8	192	127
Итого:	2256	43,4	2064	24,5	-192	91,5
2. Заёмные средства	-	-	-	-	-	-
3. Привлечённые средства	-	-	-	-	-	-
3.1 Расчёты с кредиторами	2942	56,6	6350	75,5	3408	216
Итого:	2942	56,6	6350	75,5	3408	216
Всего:	5198	100	8414	100	3216	162

 

Из данной таблицы анализа динамики и структуры источников финансовых ресурсов ОАО «Надежда» видно, что произошло увеличение источников фин. ресурсов, по сравнению с прошлым годом на 3216 тыс. руб., что возросло на 62%. В структуре заёмного капитала видим, что предприятие не пользуется банковскими краткосрочными кредитами, что могло бы содействовать временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

За анализируемый период произошёл значительный рост кредиторской задолженности, увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 3408 тыс. руб.(216%).

При анализе финансовой устойчивости используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от внешних (заёмных) источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников и определяется по формуле:

Ка = М/ΣИ, (9)

где Ка – коэффициент автономии;

М – собственные средства, руб.;

ΣИ – общая сумма источников.

Ка = 2256/5198 = 0,43 (2008г.)

Ка = 2064/8414 = 0,25 (2009г.)

Данные показывают, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. По данным расчётам видно, что в 2009году коэффициент автономности снизился на 0,18. Предприятие не может рассчитаться с кредиторами, и зависит от заёмных источников. Данные таблицы предприятия показывают, что доля собственного капитала катастрофически снижается, что говорит о его финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заёмных средств, и определяется по формуле:

Ку = М /К +З,                                                                                          (3)

где К – заёмные средства;

З – кредиторская задолженность и другие пассивы.

Ку = 2256 / 2942 = 0,8 (2005г.)

Ку = 2064 / 6350 = 0,3 (2006г.)

Из расчётов видно, что коэффициент финансовой устойчивости в 2006году снизился на 0,5, предприятию нужно стремиться из года в год к наращиванию суммы собственного капитала.

В ОАО «Надежда» происходит постоянный рост кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств. Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как кризисное.

Затем изучаются в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность. Источниками образования собственных средств является уставной капитал, добавочный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, фонд спец. назначения: фонд накопления и фонд потребления); целевые финансирования и поступления, арендные обязательства.

Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предприятия предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

 

Таблица 6 - Анализ наличия и движения собственных оборотных средств

ОАО «Надежда» за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
			Абс. тыс. руб	Отн. тыс. руб
1. Уставный капитал	5	5	-	100
2. Добавочный капитал	2972	2972	-	100
Итого источников собственных средств	2977	2977	-	100
Исключаются:
1. Основные средства (остаточн. стоимость)	2404	2756	352	115
2. Незавершённые кап. вложения	730	846	116	116
3. Убыток	721	913	192	127
Итого исключается:	2413	2689	276	104
Собственные оборотные средства	564	288	-276	51,06

 

Из данной таблицы видно, что величина собственных оборотных средств по сравнению с прошлым 2008 годом уменьшилась на 276 тыс. руб. Данные приведённые в таблице показывают изменения в структуре собственного капитала и добавочного, что доля уставного капитала не изменилась и составляет очень незначительную величину 0,2%, добавочный капитал 99,8%. Предприятию нужно стремиться к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала. Имея большую прибыль, надо стараться удержать значительную часть в обороте путём создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал.

В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчётным документам.

 

Таблица 7 - Анализ движения кредиторской задолженности ОАО «Надежда» за 2008-2009 гг.

Виды кредиторской задолженности	2008 год	2009 год	Измен. тыс. руб.
1. Расчёта с кредиторами:
1.1 За товары, работы (услуги)	1243	3302	2059
1.2 По оплате труда	105	71	-34
1.3 По внебюджетным платежам	273	859	586
1.4 С бюджетом	969	1696	727
1.5 С прочими кредиторами	311	394	83
Итого:	2901	6322	3421
2. Авансы полученные от покупателей и заказчиков	41	28	-13
3. Кредиторская задолженность всего	2942	6350	3408

 

За анализируемый период произошёл значительный рост кредиторской задолженности, увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 3408 тыс. руб. На это больше всего повлияло увеличение в 2009 году расчётов за товары, также немаловажную роль оказали расчёты с бюджетом, которые увеличились по сравнению с прошлым годом на 727 тыс. руб.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому в процессе анализа необходимо сравнивать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. Если сумма дебиторской задолженности превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источника финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент важен, во-первых для внешних потребителей информации при изучении финансового риска и во-вторых, для самого предприятия и выработки финансовой стратегии

Дальнейший анализ оборотных средств проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств. При анализе сопоставляются суммы оборотных средств на начало и конец отчётного периода и выявляется законность и целесообразность отвлечения средств из оборота.

Таблица 8 - Анализ динамики оборотных средств ОАО «Надежда» за 2008-2009 гг.

Виды оборотных средств	2008 г.		2009 г.		Изменение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Абс. Тыс. руб.	Отн. Тыс. руб.
1. Производственные запасы	1010	39	3016	50,3	2006	299
2. Незавершённое производство	730	27,62	846	14,12	116	116
3. Расходы будущих периодов	-	-	1	0,02	1	0
4. Готовая продукция	3	0,1	831	13,54	828	27700
5. Дебиторская задолженность	867	33,2	1298	22	431	149,7
6. Денежные средства всего	2	0,08	1	0,02	-1	50
Итого оборотных средств:	2612	100	5993	100	3381	229,4

Из данной таблицы видно, что наибольший удельный вес в текущих активах занимают запасы. В 2009 году по сравнению с 2008 г. увеличение составило 2006 тыс. рублей (69,75 % ). Выходом из создавшегося положения может стать ликвидация части материально-производственных запасов. Следует провести расчеты минимального уровня объема запасов необходимых для бесперебойной работы предприятия, а избыточные запасы реализовать, хотя бы со скидкой.

Очень незначительная доля денежных средств, а к концу анализируемого периода катастрофически снизилась до 0,02 %, что свидетельствует об ослаблении финансового состояния предприятия.