Кредитоспособность предприятия

Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные.

II. Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств К4

Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам.

III. Показатели  оборачиваемости и рентабельности. Оборачиваемость разных элементов  оборотных активов и кредиторской  задолженности рассчитывается в  днях исходя из объема дневных  продаж (однодневной выручки от  реализации).

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях.

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4 и К5. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,11 * Категория  К1 + 0,05 * Категория К2 + 0,42 * Категория К3 +

+ 0,21 * Категория  К4 + 0,21 * Категория К5.

Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга Заемщика.

Таблица 1

Таблица расчета суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1			0,11
К2			0,05
К3			0,42
К4			0,21
К5			0,21
Итого	х	х	1

 

Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.

На этом этапе оцениваются риски, связанные с банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга Заемщика, или класса.

Устанавливается 3 класса заемщиков:

первого класса - кредитование которых не вызывает сомнений;

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода;

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

S = 1 или 1,05 - Заемщик может быть отнесен  к первому классу кредитоспособности;

S больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует  второму классу;

S равно  или больше 2,42 - соответствует третьему  классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

В связи с тем, что методика оценки кредитоспособности заемщика основывается в основном на анализе относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности, может быть предложена методика оценки кредитоспособности заемщика, которая основывается на классе кредитоспособности заемщика, для чего каждому показателю представленному ниже присваивается определенное количество баллов и в конце определяется класс кредитоспособности заемщика (приложение 1).

Значения класса кредитоспособности представлены в таблице 2.

         Таблица 2

Значения класса кредитоспособности

Класс кредитоспособности заемщика	Общая сумма баллов
Класс А -Заемщик надежный	больше 181
Класс Б - Заемщик с небольшим риском	от 140 – 180
Класс В-Заемщик со средним риском	от 100 – 139
Класс Г-Заемщик с высоким риском	от 80 – 99
Класс Д-Заемщик с полным риском	меньше 80

 

Этапы реализации методики оценки кредитоспособности заемщиков - юридических лиц:

1. Изучение  общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2. Анализ  финансового положения заемщика (способность заемщика получать  средства по всем видам деятельности  и рассчитываться по своим  обязательствам, в том числе по  долгосрочным обязательствам).

3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка кредитоспособности  ОАО «Надежда»

         2.1. Ресурсы предприятия и их использование

         Ресурсы предприятия – денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства (производственно-торгового процесса), содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве.

Финансовые ресурсы, предназначенные для развития производственно – торгового процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда, рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в его денежной форме.

 

Таблица 3

Ресурсы ОАО "Надежда" и их использование в 2008-2009 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	Изменения
			абсолют.	относит.
1. Валовая продукция, тыс. руб.	7302	12017	4715	164,6
2. Ср.год. стоимость ОПФ, тыс. руб.	4220,5	4369	148,5	103,5
3.Оборотные активы, тыс. руб.	2064	4812	2748	233,1
4. Ср. спис. числен. рабочих, чел.	90	85	-5	94.4
5. Ср. спис. числ. работников, чел.	150	161	11	107,3
6. Балансовая прибыль, тыс. руб.	23	34	11	147,8
7. Фондоотдача, руб./ руб.	1,73	2,75	1,02	159
8. Фондоёмкость, руб./ руб.	0,6	0,36	-0,24	60
9.Фондовооружённость, тыс. руб./чел	28,17	27,14	-1,03	96,3
10. Материалоотдача, руб./ руб	1,02	1,02	0	100
11. Доля рабочих в общей численности  работников, чел.	0,6	0,53	-0,07	88,3
12. Производительность труда, тыс. руб. /чел	48,68	74,64	26	153,3
13. Себестоимость всего, тыс. руб.	7158	11805	4647	165
14. Рентабельность предп-я, %	0,37	0,37	0	100
15. Рентабельность продукции, %	2,01	1,8	-0,21	90

 

Открытое акционерное общество «Надежда», анализируя результаты деятельности прошлых лет, выявив имевшие место недостатки и ошибки, а также изучив закономерности развития экономики, повысило эффективность производства, увеличило объем реализованной продукции, темп роста составил 165%. Объем производимой продукции возрос на 118,5 % по сравнению с предыдущим годом. Балансовая прибыль имеет положительную динамику, темп роста составил 148% по отношению к предыдущему году. Стоимость основных фондов увеличилась на 4%, что является положительным фактором. Все показатели характеризуют эффективность деятельности предприятия в 2006 году.

Открытое акционерное общество «Надежда» осуществляя производство продукции в 2009 году достигло следующих результатов:

1. Объем производства продукции, включая НДС, составил – 11237 тыс. рублей.

2. Выручка от реализации продукции  и бытовых услуг составила  – 12017 тыс. рублей.

3. Оказано бытовых услуг населению:

- расчес  шерсти 108 тыс. рублей;

- индпошив 458 тыс. рублей;

- транспортные 317 тыс. рублей;

- ремонт  одежды 38 тыс. рублей;

- ритуальные 8 тыс. рублей;

- трикотажные  п/фабрикаты 404 тыс. .рублей;

Итого бытовых услуг 1333 тыс. рублей.

4. Реализация продукции непосредственно  населению составила – 2120 тыс. рублей; предприятиям и организациям  – 9898 тыс. рублей, в том числе:

- валяной  продукции 5029 тыс. рублей;

- швейных  изделий 2912 тыс. рублей;

- прочие 4077 тыс. рублей.

5. Объем  реализации бытовых услуг в  общем объеме реализации бытовых  услуг и выпускаемой продукции  составила – 11,8 %.

6. Среднесписочная численность  работников на предприятии составляет 161 человек. Средства, направленные  на потребление составили 1599 тыс. рублей. Фонд потребления на 1 работника  составил 9,9 тыс. рублей, в месяц – 825 рублей.

7. Дебиторская  задолженность на конец года  составила – 1298 тыс. рублей. Кредиторская  задолженность – 6354 тыс. рублей.

8.Полученная  прибыль составила – 29 тыс. рублей.

 

2.2 Анализ  финансовой устойчивости

          Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, оборотные средства, нематериальные активы) не допускают неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачиваются в срок по своим обязательствам.

Характеристика финансовой устойчивости включает анализ:

- состава и размещения активов;

- динамики и структуры источников  финансовых ресурсов;

- наличие собственных средств (оборотных);

- кредиторской задолженности;

- наличие и структура оборотных  средств;

- дебиторской задолженности и  платёжеспособности.

от того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности.

Важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент  финансовой автономности (независимости) или удельный вес собственного  капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент  финансовой зависимости (доля заемного  капитала);

Коэффициент автономности. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управление.

Производным от коэффициента автономности являются такие показатели как коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент зависимости. По существу является обратным к коэффициенту автономности. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (100 %), то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Это отношение всего привлеченного капитала к собственному. Смысловое значение коэффициента автономности и коэффициента соотношения заемных и собственных средств очень близко. Практически для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них. Коэффициент заемных средств показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и в первую очередь скоростью оборота оборотных средств. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счет предприятия, то есть в итоге – увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент заемных средств может значительно превышать единицу.