Краткосрочная финансовая политика

-16736/ 5000 +5581= - 1.581

2) коэффициент  эффективности денежных потоков

КЭДП=  ДП ′ / ДП0, где

КЭДП - коэффициент  эффективности денежных потоков  в анализируемом

периоде;

ДП΄ - чистый денежный поток за анализируемый  период, тыс.руб.;

ДПо – отток  денежных средств за анализируемый  период, тыс.руб.

КЭДП  2011

12492/99375=0,125

КЭДП  2012

-16736/118836=0.141

3) коэффициент  реинвестирования денежных потоков 

  К реин = (ДП –Д)/ Δ ВА′ , где

Креин - коэффициент  реинвестирования чистого денежного  потока в  анализируемом периоде;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации  за анализируемый период, тыс.руб.

ΔВА – прирост  внеоборотных активов, связанный с  произведенными организацией затратами  за анализируемый период, тыс.руб.

 (12492 – 0)/ 842 = 14,834

(-16736 – 0)/ 26568= 0,63

4) коэффициенты  ликвидности денежного потока  по отдельным временным

интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года)

КДПЛ = ( ДП- Δ ДС )/ ДП0, где

ΔДС́ - приращение остатков денежных средств за анализируемый  период,

тыс. руб.;

ДПО - отток  денежных средств за анализируемый  период, тыс. руб.

5) коэффициенты  рентабельности:

А) положительного денежного потока

  РДП = Р/ ДПП, где

рдп - коэффициент  рентабельности положительного денежного  потока в

анализируемом периоде;

Р′ - чистая прибыль полученная за анализируемый  период, тыс. руб.;

ДПп - положительный  денежный поток за анализируемый  период.

1746/111867=0,0156

488/102100=0,0048

Б) среднего остатка денежных средств

  Р ДС. СР= р/  ДС СР, где

рдс.ср - коэффициент  рентабельности среднего остатка денежных средств

в анализируемом  периоде;

ДСср –  средняя величина остатков денежных средств за анализируемый

период, тыс. руб.

 1746/(27329 +1137)/ 2=  0,1226

-488/(10593 +27329)/20,026

В) чистого  потока денежных средств

  р ДП=   Р/ ДП ′, где

рдп - коэффициент  рентабельности чистого потока денежных средств в

анализируемом периоде.

1746/12492=0,1398

-488/-16736=0,029

Коэффициенты  рентабельности денежных потоков можно  исчислять, используя показатель, как  чистой прибыли, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли  до налогообложения и т. д.), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель положительного денежного потока. Поскольку прибыль предприятия по инвестиционной деятельности равна нулю, коэффициент рентабельности денежного потока в анализируемом периоде будет также равен нулю.

 3.5 Длительность операционного и финансового цикла

Продолжительностью финансового  цикла является разность продолжительности  операционного цикла и времени  обращения кредиторской задолженности, а, следовательно, и разностью суммы  времени обращения производственных запасов и времени обращения  дебиторской задолженности и  временем обращения кредиторской задолженности[7].

Время обращения производственных запасов (ВОЗ) рассчитывается как произведение отношения средних производственных запасов к затратам на производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели: ВОЗ=35 дней

Время обращения дебиторской задолженности (ВОД) рассчитывается как произведение отношения средней дебиторской  задолженности к выручке от реализованной продукции и длины периода, отсюда: ВОД=55 дней

Время обращения кредиторской задолженности (ВОК) рассчитывается как произведение отношения средней кредиторской задолженности к затратам на производство продукции и длины периода, по которому рассчитываются средние показатели, отсюда:

ВОК=(73+101327)/2)/1294136)*365=31 день

Продолжительность операционного  цикла =ВОЗ + ВОД + ВОК =35 +55 +31 = 121 день

Продолжительность финансового цикла = Продолжительность операционного  цикла – ВОК= 90 дней.

фСписок используемой литературы

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / В.И. Стражев, Л.А. Богдановская, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. Шк., 2008. – 480 с.
2. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов. / В.Г. Артеменко, В.В. Остапова. – Москва: Издательство «Омега», 2009. – 270 с.
3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 208 с.
4. Басовский, Л.Е. Лунева, А.М. и др., Экономический анализ. Учеб. пособие / Под ред Л Е Басовского – М.: ИНФРА М, 2009. – 222 с.
5. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 322 с.
6. Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник. – Мн.: Новое знание, 2004. – 5-е изд., стереотип. – 635 с.
7. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 768 с.
8. Ковалёв В.В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 1998.
9. Платонова Н.А., Харитонова Т.В. Планирование деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 432 с.
10. Попов В.М. и др. Бизнес фирмы и бюджетирование потока денежных средств. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 400 с.
11. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 288 с.
12. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -М.: Финансы, 2008 – 148 с.
13.   Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. – М.: ИКЦ «Март»; Ростов-на-Дону, 2009.

Приложение

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

			Коды
Форма № 1 по ОКУД			0710001
на 31декабря 2012 года	Дата (год, месяц, число)
Организация: открытое акционерное общество		по ОКПО	00105348
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	3800000220
Вид деятельности:		по ОКЭД	40.10.11
Организационно-правовая форма / форма  собственности: Открытое акционерное общество		по ОКОПФ/ОКФС	47/43
Единица измерения: тыс. руб.		по ОКЕИ	384/385

 

А К Т И В	Kод показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	4029	2017
Основные средства	120	6043539	5444928
Незавершенное строительство	130	498538	505975
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190
II.ОБОРОТHЫЕ  АКТИВЫ
Запасы	210	2105398	2222744
в том числе:
Сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	1163219	1133501
Животные на выращивании и откорме	212
Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	365738	587704
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	541383	712072
в том числе:
покупатели и заказчики	231	36066	525881
векселя к получению	232
авансы выданные	234
Прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240
в том числе:
Покупатели и заказчики	241
векселя к получению	242
авансы выданные	245
Прочие дебиторы	246
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	19379	37739
Внутрихозяйственные расчеты	280	2747342	2997467
Итого по разделу II	290	12883647	12962101
Б А Л А Н С (сумма строк  190+290)	300	12883647	12962101
П А С С И В	Kод показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	512885	3460409
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	411
Добавочный капитал	420		654089
Резервный капитал	430	76928	76928
в том числе:
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
Резервы, образованные в соответствии c учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(1493444)	(3038388)
Итого по разделу III	490	2501750	5169487
IV. ДОЛГОСРОЧHЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы  и кредиты	510	1707605	742614
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	1707605	742614
V. КРАТКОСРОЧHЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	643442	2492626 2492626
Кредиторская задолженность	620	4070944	622295 622295
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	295650	388422
задолженность перед персоналом организации	622
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623
задолженность по налогам и сборам	624	56636	83489
Прочие кредиторы	625
векселя к уплате	626
авансы полученные	627
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (98)	640
Резеpвы предстоящих расходов  (96)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Внутрихозяйственные расчеты (79)	680
Итого по разделу V	690	8774192	7050000 7050000
Б А Л А Н С  (сумма строк  490+590+690)	700	12883647	12962101

 

 

 

 

Отчет о движении денежных средств

 

Показатель				За отчетный		За аналогичный
наименование		код	год			период преды-
						дущего года
1		2	3			4
Остаток денежных средств			1736			215
на начало отчетного года		100
Движение денежных средств
по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков		110	1468056			1569820
Прочие доходы		120	83955			72692
Денежные средства, направленные:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг,			(763508)			(788575)
сырья и иных оборотных активов		150
на оплату труда		160	(378619)			(350702)
на выплату дивидендов, процентов		170	(27002)			(15685)
на расчеты по налогам и сборам		180	(266704)			(293011)
			-			-
			-			-
на прочие расходы		190	(137533)			(104284)
Чистые денежные средства от текущей  деятельности		200	(21355)			90255
Движение денежных средств
по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств
и иных внеоборотных активов		210	1717			35
Выручка от продажи ценных бумаг и  иных			-			-
финансовых вложений		220
Полученные дивиденды		230	-			-
Полученные проценты		240	-			-
Поступления от погашения займов, предоставленных			-			-
другим организациям		250
Поступление средств бюджетного финансирования в
рамках ФЦП		260	73000			97700
Приобретение дочерних организаций		280	( - )			( - )
Приобретение объектов основных средств, доходных			(39319)			(80712)
вложений в материальные ценности и
нематериальных активов		290
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых			( - )			( - )
вложений		300
Займы, предоставленные другим организациям		310	( - )			( - )
			-			-
			-			-
Чистые денежные средства от инвестиционной			35398			17023
деятельности		340
1	2				3	4
Движение денежных средств
по финансовой деятельности
Поступления от эмиссии акций или  иных долевых
бумаг	350				-	-
Поступления от займов и кредитов, предоставленных					274470	196906
другими организациями	360
Погашение займов и кредитов (без  процентов)	370				(258950)	(276155)
Погашение обязательств по финансовой аренде	380				( - )	( - )
					-	-
					-	-
Чистые денежные средства от финансовой					15520	(79249)
деятельности	390
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств					29563	28029
и их эквивалентов	400
Остаток денежных средств на конец  отчетного					74846	45283
периода	410
Величина влияния изменений курса  иностранной					570	128
валюты по отношению к рублю	420