Валютные ограничения в системе валютного регулирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Валютные ограничения

 

2.1. Сущность и формы  валютных ограничений

 

Валютные   ограничения  — это форма валютного регулирования и валютного контроля, представляющих собой нормативно установленный запрет или  регламентацию валютных  операций [4, c. 56].

Впервые  валютные   ограничения  стали применяться воюющими странами в период Первой мировой войны. Затем наступил кратковременный период относительной стабилизации. А с началом мирового экономического кризиса 1929-1933 гг.  валютные   ограничения  получили широкое распространение. Это было связано с необходимостью концентрации валютных ресурсов в руках государства в условиях крушения золотого стандарта, ухудшения платежных балансов многих стран и обесценения их валют. С начатом Второй мировой войны  валютные   ограничения  были введены почти во всех странах. В большинстве стран они сохранялись длительное время и после войны. 

Валютные   ограничения  способствуют  временному выравниванию  платежных балансов стран и укреплению курса национальных валют. Как временная мера они могут применяться в целях защиты экономики от кризисных явлений. Но валютные   ограничения  не позволяют использовать национальные валюты в международных расчетах, свободно обменивать их на иностранные валюты [6, c. 205-209].

В результате в условиях  валютных   ограничений  сокращаются объемы внешней торговли. Поэтому к началу 60-х годов, когда в целом экономическое положение в странах стабилизировалось, все экономически развитые страны отменили  валютные   ограничения. Сделали это и многие развивающиеся страны. При этом в одних странах отмена распространялась только на текущие операции (платежи по внешнеторговым контрактам, за транспортные и другие услуги), а в других — и на движение капитала.

В дальнейшем полная  или  частичная отмена валютных ограничений происходила и в других странах по мере улучшения их экономического и финансового положения. И в настоящее время только в наименее развитых странах Африки, Азии и Латинской Америки они продолжают действовать. 

Валютные   ограничения  могут применяться в двух основных сферах:

1. в сфере текущих операций, к которым относятся торговые и так называемые «невидимые» операции;
2. в сфере операций, связанных с движением капитала.

По текущим операциям  платежного баланса выделяются следующие основные виды  валютных   ограничений:

1. регулирование сроков коммерческих кредитов путем ограничения срока авансовых платежей по импорту и отсрочки платежа после поставки товаров (выполнения работ, услуг) по экспорту;
2. введение обязательной продажи экспортной валютной выручки, включая установление объемов, сроков и порядка обязательной продажи;
3. ограничение покупки валюты для оплаты импорта: запрет форвардной покупки валюты, запрет или регламентация покупки валюты для оплаты определенных категорий товаров и услуг;
4. запрет оплаты импорта определенных товаров иностранной валютой или экспорта товаров за национальную валюту;
5. множественность валютных курсов, т.е. дифференцированные валютные курсы для различных видов операций, товаров и регионов.

Формы  валютных   ограничений  по операциям, связанным с движением капитала, зависят от направления регулирования движения капитала [8, c. 125].

 При  пассивном  платежном балансе валютные ограничения направлены на сокращение объемов вывоза капитала из страны и стимулирование его притока для поддержания курса национальной валюты, при активном платежном балансе — на сдерживание ввоза капитала и повышение курса национальной валюты.

При пассивном платежном  балансе используются следующие  виды  валютных   ограничений:

• лимитирование вывоза валютных ценностей (национальной и иностранной валюты, внутренних и внешних ценных бумаг), золота, предоставления кредитов;
• контроль за деятельностью кредитного и фондового рынков: операции осуществляются только с разрешения уполномоченного органа и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения уполномоченного органа (в частности, на выпуск облигационных займов), чтобы они не повлияли на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;
• ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов в иностранной валюте;
• принудительное изъятие внешних (иностранных) ценных бумаг, принадлежащих резидентам, и их продажа на валюту;
• полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности или оплата ее национальной валютой без права перевода за рубеж [8, c. 127].

При активном платежном балансе  могут применяться следующие виды  валютных   ограничений:

• депонирование на беспроцентном счете в центральном банке новых международных обязательств банков;
• ограничения (либо запрет) на инвестиции нерезидентов и продажи внутренних (национальных) ценных бумаг иностранцам;
• обязательный обмен валюты займов на национальную валюту в национальном центральном банке;
• ограничение ввоза иностранной валюты в страну и другие.

Введение государством  валютных   ограничений  в первую очередь зависит от  таких факторов,  как:

1. уровень экономического развития страны и ее валютного рынка;
2. режим обратимости национальной денежной единицы;
3. политика экономических приоритетов [8, c. 128].

         Таким образом, формирование механизма  валютного регулирования и контроля в различных странах и отмена определенных ограничений непосредственно связаны с конкретными внутренними условиями развития их национальных экономик, положением государства в системе международных экономических отношений, а также возможностью обеспечения максимизации связанных с отменой выгод и минимизации рисков.

 

2.2.Цели и задачи валютных  ограничений

 

Валютные ограничения  распространяются прежде всего на импортные операции. Органы валютного контроля определяют приоритетные направления, на которые может быть направлена валюта. Таким образом, импортёры получают лицензию (разрешение) на покупку у банков иностранной валюты, необходимой для оплаты импорта.

Экспортёры обязаны продавать иностранную валюту уполномоченным банкам, иногда Центральному банку, часто по фиксированному официальному курсу. В зависимости от степени нехватки в стране иностранной валюты в законодательных актах устанавливается процент подлежащей обязательной продажи валюты экспортёрами. Например, в Великобритании в годы Второй мировой войны вся иностранная валюта в обязательном порядке продавалась государству [9, c. 133].

В целях стимулирования экспорта и регулирования импорта могут  устанавливаться дифференцированные валютные коэффициенты в виде надбавок к официальному курсу, которые применяются при обмене экспортной выручки на национальную валюту. Впервые множественность валютных курсов стала применяться в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. после отмены золотого стандарта и введения валютных ограничений.

В условиях валютных ограничений  отсутствует свободное движение капитала за границу. Ограничения выражаются в виде запрета на перевод иностранной валюты за границу или установления специального разрешительного порядка вывоза иностранной валюты за границу.

Валютные   ограничения  как разновидность валютной политики преследуют следующие цели: 

1. выравнивание платежного баланса страны путем сокращения валютных платежей и увеличения валютных поступлений;
2. поддержание курса национальной валюты;
3. концентрация в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей для решения текущих и стратегических задач.

 

 Платежный   баланс  является важным показателем и инструментом валютной системы страны, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить её платёжеспособность [10, c. 56-59]. 

Главным элементом валютной системы каждой страны является ее  национальная   валюта.

Основным методом поддержания  курса национальной валюты является интервенция. 

Валютная   интервенция  – действие центрального банка страны на валютном рынке, направленное на поддержание или ослабление национальной валюты, в ходе которого единовременно или в ограниченный период времени производится покупка или продажа большого объема валюты. Задача  валютной   интервенции  заключается в поддержании курса валюты в интересах государства [4, c. 345].

Достаточно часто  валютные   интервенции  на мировом рынке производятся не одним центральным банком, а рядом банков разных стран согласно их договоренности между собой.

Примером может служить  решение «Большой семерки» поддержать экономику Японии, сделать ее более  конкурентоспособной путем снижения курса японской иены к доллару  США после землетрясения. 18 марта 2011 года в результате согласованного действия Банка Японии, Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы США цена японской валюты была в течение нескольких минут снижена более чем на 2%.

Кроме кардинальных согласованных  изменений курсов валют,  валютные   интервенции  могут использоваться для контроля за волатильностью (изменчивостью) курса, снижения скорости его изменения, поддержания ликвидности валютного рынка, противодействия или способствования ввозу или вывозу капитала, а также для накопления резервов центрального банка в определенной валюте.

Аналогичным образом Банк России периодически проводит валютные   интервенции  для управления курсом рубля по отношению к евро и доллару США.

Во время подготовки и ведения войн валютные ограничения используются военно-промышленными комплексами для импорта военно-стратегических товаров за счет лимитирования ввоза предметов гражданского назначения.  

Валютные   ограничения  отличаются дискриминационным характером, так как способствуют перераспределению  валютных  ценностей в пользу государства и крупных предприятий за счет мелких и средних предпринимателей, затрудняя им доступ к иностранной валюте [11, c. 435-437].

Поэтому немонополизированный сектор обычно выступает против их введения.  Валютные   ограничения  обычно являются составной частью политики протекционизма и дискриминации торговых партнеров. Немаловажную роль в их реализации играют политические мотивы.

К задачам  валютных  ограничений  относятся:

• полное и своевременное получение экспортных доходов (улучшение структуры текущих статей платежного баланса);
• формирование рациональной структуры валютных резервов путем их диверсификации;
• предотвращение утечки капиталов за границу;
• регулирование кредитных взаимоотношений экспортеров и иностранных покупателей [10, c. 115].

В целом валютные ограничения  отрицательно сказываются на интеграции страны в мировую экономическую  систему, поэтому в современных  условиях они рассматриваются как  временная мера, имеющая целью  защиту экономических интересов  страны в условиях несбалансированной экономики и защиты экономических  интересов страны.

 

 

2.3.Принципы валютных ограничений

 

 

 Валютные   ограничения  являются составной частью валютного контроля, как мероприятия государства по надзору, регистрации, статистическому учету валютных операций [12, c. 413].

Различают   следующие  принципы   валютных   ограничений:

1. централизация валютных операций в Центральном и уполномоченных банках;
2. лицензирование  валютных  операций;
3. блокирование валютных счетов;
4. ограничение обратимости валют.

Рассмотрим перечисленные  выше принципы валютных ограничений.