Анализ эффективности использования оборотных средств

 

 

Информация о размерах собственных  источников средств предприятия  представлена в основном в разделе  III баланса организации и в разделе I формы № 3 «Отчет об изменении капитала». Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса организации, а также в разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

Формирование оборотных средств  происходит в момент организации  предприятия, когда создается его  уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

Для сокращения общей потребности  хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой  в основном краткосрочные кредиты  банка, с помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

• кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;
• временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;
• осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в  замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам [17, c. 93].

В целях борьбы с неплатежами  и оказания финансовой поддержки  значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

Кредиторская задолженность относится  к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между  собственными, заемными и привлеченными  источниками образования оборотных  средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Как правило, минимальная потеребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, средств уставного и резервного капиталов и др. Однако в ситу ряда объективных причин (инфляции, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях для финансового обеспечения хозяйственной деятельности необходимо привлечение заемных источников – банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита и др.

 

1.3. Методика анализа эффективности использования оборотных средств

 

Существенным  источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты  как снижение до минимального необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте  оказывает влияние ряд внешних  и внутренних факторов [14, c. 54].

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии  управления активами через ценовую  политику, структуру активов, выбор  методики оценки товарно-материальных ценностей.

В курсовой  работе использовалась методика анализа эффективности использования оборотных средств Н. П. Любушина [20, c. 109]. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Оборачиваемость средств – это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

продолжительностью  одного оборота в днях (оборачиваемость  оборотных средств в днях);

количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Т_об представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период:

 

,

(1.2)

 

где Т_об – оборачиваемость оборотных средств, дни; С_об – средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.; Т – число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360); N_дн – среднедневная выручка от реализации продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

,                           (1.3)

где С_n  - величина оборотных средств в n-ом месяце.

Коэффициент оборачиваемости  К_об характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

(1.4)

 

где N_р – размер выручки от реализации, тыс. руб.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств, интенсификации процесса производства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (количественный показатель):

Степень влияния на ускорение  оборачиваемости текущих (Δt_об) активов изменения объема продаж (∆t_об∆Q_пр) и величины текущих активов (∆t_об∆О_а)  между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

, дн.      (1.5)

                              

где Д_п - длительность анализируемого периода, дн.,

Q_пр - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

O_а - стоимость оборотных активов, тыс.руб.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (О_{а привл}) рассчитывается следующим образом:

, руб. .                           (1.6)

где Д_п  - длительность анализируемого периода, дн.,

t_об - продолжительность оборота активов, дн.,

Q^тек_пр  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности).

При расчете  следует иметь в виду, что при  определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

.                                          (1.7)

где Q - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

C - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.,

Д_п  - длительность анализируемого периода, дн.,

Z – запасы, тыс.руб.

Таким образом, эффективность использования оборотных  средств (деловой активности организации) характеризуется длительностью  оборота, количеством оборотов, коэффициентом загрузки средств в обороте. Численное значение указанных показателей зависит как от стадии развития систем, так и от конкурентоспособной позиции товара рынке.

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ и ПОВЫШЕНИЕ эффективности использования оборотных средств (НА ПРИМЕРЕ ОАО НК «Туймаада-нефть»)

 

2.1 Экономическая характеристика предприятия

 

Открытое акционерное  общество Нефтяная компания «Туймаада-нефть» создано в соответствии с Гражданским  кодексом Российской Федерации, Федеральным  законом от 21 декабря 2001 г. № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», Федеральным законом от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», иными нормативно-правовыми актами  Российской Федерации и Уставом.

ОАО НК «Туймаада-нефть» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, обособленное имущество, счета в банках в национальной и иностранной валюте, печать, штампы и бланки со своим фирменным наименованием, товарным знаком, иными реквизитами, в своей деятельности руководствуется федеральным и региональным законодательством и учредительными документами; приобретает и осуществляет имущественные права и нематериальные блага, несет обязанности, может быть истцом и ответчиком в суде. По своим размерам относится к группе крупных предприятий - с численностью более 200  человек.

Общество осуществляет в установленном законодательством  Российской Федерации и Республики Саха (Якутия) порядке следующие  виды деятельности:

• организация завоза и реализации нефтепродуктов для нужд сельхозтоваропроизводителей сельского населения Республики Саха (Якутия);
• оптовая и розничная купля-продажа нефтепродуктов;
• услуги по хранению и переработке нефтепродуктов;
• производство товаров и услуг;
• перевозка грузов, в том числе опасных;
• организация работы автозаправочных станций и их эксплуатация;
• оказание жилищно-коммунальных услуг;
• строительство, реконструкция и ремонт объектов промышленно-гражданского и социально-бытового назначения.