Характеристика и порядок формирования финансовых результатов организации

 

(Прибыль  до вычета налогов + Выплачиваемые  проценты) / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) (16).

 

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, какой доход получает предприятие на рубль инвестированных средств. Он косвенно характеризует эффективность управления инвестированными средствами, опыт, компетенцию руководства.

2. Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

 

Чистая прибыль / Собственный капитал (17).

 

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал. Он особенно важен для акционеров, так как может оказывать влияние на котировки акций на фондовой бирже.

3. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства – отношение чистой прибыли к долгосрочным обязательствам:

 

Чистая прибыль / Долгосрочные обязательства (18).

 

Этот коэффициент косвенно показывает возможности погашения долгосрочных кредитов. Его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

Рассмотрим методику анализа формирования и распределения прибыли Г. В. Савицкой. Автор предлагает рассчитывать следующие коэффициенты, определяющие размер чистой прибыли и капитализируемой прибыли:

 

ΔЧП = ЧП1-ЧП0 (19),

 

где ЧП1 – чистая прибыль отчетного периода;

ЧП0 – чистая прибыль базисного года.

Изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотчi):

 

Отчi=ЧПЧ Дотчi (20).

 

Способом абсолютных разниц можно рассчитать, как изменялась сумма отчислений в соответствующий фонд за счет:

А) доли отчислений от чистой прибыли:

 

ΔОтчi=Δ Дотчi ЧЧП0 (21);

 

Б) суммы чистой прибыли:

 

ΔОтчi=Δ Дотчi ЧЧП (22).

 

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:

 

ΔОтчхi=ΔЧПх1Ч Дотчi 1 (23).

При анализе дивидендной политики, автор предлагает рассчитывать коэффициенты:

 

Курсовая стоимость акций = (24).

 

И.А. Бланк предлагает следующую систему аналитических коэффициентов управления прибылью:

Коэффициенты эффективности распределения прибыли. Основной целью расчета и использования этой системы коэффициентов является определение степени оптимальности распределения и использования получаемой предприятием прибыли. Эти показатели могут определяться как в десятичном исчислении, так и в процентах.

Коэффициент налогообложения прибыли. Он рассчитывается по следующей прибыли:

 

КНП = (25),

 

где КНП – коэффициент налогообложения прибыли;

НПп – сумма налогов, сборов и других обязательных платежей, выплаченных за счет прибыли в рассматриваемом периоде;

БП – сумма балансовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.

Коэффициент чистой прибыли. Его расчет осуществляется по следующей формуле:

 

КЧП = (26),

 

где КЧП – коэффициент чистой прибыли;

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ВП – сумма валовой прибыли предприятия в рассматриваемом периоде.

Коэффициент капитализации прибыли. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

 

ККП = (27),

 

где ККП – коэффициент капитализации прибыли;

ЧПК – сумма капитализированной чистой прибыли;

ЧП - общая сумма полученной чистой прибыли.

Коэффициент потребления прибыли. При расчете этого показателя используется следующая формула:

 

КПП= (28),

 

где КПП – коэффициент потребления прибыли;

ЧПП – сумма чистой прибыли направленной (использованной) на потребление;

ЧП – общая сумма полученной чистой прибыли.

Для оценки эффективности использования капитализированной части прибыли применяются следующие основные показатели:

Коэффициент инвестирования прибыли. Он показывает, какая часть капитализированной прибыли была использована на инвестирование прироста активов в рассматриваемом периоде. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

КИП = (29),

 

где КИП – сумма капитализированной чистой прибыли, использованной на инвестирование прироста активов в рассматриваемом периоде;

ЧПИ – сумма капитализированной чистой прибыли, использованной на инвестирование прироста активов в рассматриваемом периоде;

ЧПК – общая сумма капитализированной чистой прибыли.

Коэффициент резервирования прибыли. Он показывает, какая часть капитализированной прибыли была направлена в резервный и другие страховые фонды предприятия. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

 

КРП = (30),

 

где КРП – коэффициент резервирования прибыли;

ЧПР – сумма капитализированной чистой прибыли, направленная в резервный и другие страховые фонды предприятия;

ЧПК - общая сумма капитализированной чистой прибыли.

Для оценки эффективности использования прибыли, направленной на потребление, применяются следующие показатели:

Коэффициент выплаты прибыли собственникам (коэффициент дивидендных выплат). Он рассчитывается по следующей формуле:

общая сумма капитализированной чистой прибыли.

 

КВС = (31),

где КВС – коэффициент выплаты прибыли собственникам;

ЧПС – сумма чистой прибыли, выплаченной собственникам предприятия;

ЧП – общая сумма чистой прибыли предприятия.

Уровень прибыли собственников на вложенный капитал. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

 

УПСК = (32),

 

где УПСК – уровень прибыли собственников на вложенный капитал;

ЧПС – сумма чистой прибыли, выплаченной собственникам предприятия.

Коэффициент участия персонала в прибыли. Он определяется по следующей формуле:

 

КУПП = (33),

 

где КУПП – коэффициент участия персонала в прибыли;

ЧППЕР – сумма чистой прибыли, выплаченной персоналу предприятия.

Коэффициент стимулирования труда за счет прибыли. Он рассчитывается по формуле:

 

КСТП = (34),

 

где КСТП – коэффициент стимулирования труда за счет прибыли;

ЧПСТ – сумма чистой прибыли, израсходованная на материальное поощрение работников.

Средний уровень выплат прибыли персоналу. Для расчета этого показателя используется следующая формула:

 

УВПП = (35),

 

где УВПП – средний уровень выплат прибыли персоналу (в расчете на одного работника);

СЧПП – среднесписочная численность персонала предприятия в рассматриваемом периоде.

В таблице 1.2 рассмотрена и проанализирована совокупность финансовых коэффициентов, используемых авторами различных методик для анализа финансовых результатов организации.

 

Таблица 1.2

Методики оценки финансовых результатов деятельности фирмы

Показатели	Палий	Шеремет	Ефимова	Крейнина
Рентабельность продукции
Рентабельность всей реализованной продукции	+	+	+	-
Балансовая прибыль на 1 руб., объема реализованной продукции	+	+	+	-
Чистая прибыль на 1 руб. объема реализованной продукции	+	+	+	-
Рентабельность основной деятельности	-	+	-	-
Рентабельность прочих операций	-	+	-	-

 

Продолжение таблицы 1.2

Рентабельность производственных фондов
Рентабельность всех активов по балансовой прибыли	+	+	+	+
Рентабельность всех активов по чистой прибыли	+	+	+	+
Рентабельность вложений в предприятие
Рентабельность всех вложений по балансовой прибыли	+	+	+	+
Рентабельность всех вложений по чистой прибыли	+	+	+	+
Рентабельность собственных средств	+	+	-	+
Рентабельность инвестиций	-	+	-	+

 

Таким образом, в результате систематизации рассмотренных в диплом проекте методик оценки финансовых результатов деятельности фирмы можно сделать следующие выводы:

• состав предлагаемых для оценки показателей во многом совпадает;
• рекомендуемая последовательность рассмотрения основных разделов аналитического отчета идентична.

 

 

 ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

Финансовый результат – главный критерий оценки деятельности для большинства организаций. Насколько привлекательны финансовые результаты фирмы, настолько стабильно ее текущее и перспективное финансовое состояние.

Прибыль – это часть чистого дохода, который получают фирмы после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Рентабельность – показатель, характеризующий эффективность работы в целом, и более полно, чем прибыль отражает окончательные результаты хозяйственной деятельности.

Финансовый результат формируется в процессе хозяйственной деятельности организации, это находит отражение в бухгалтерском учете и отчетности. Расчет прибыли организации дается за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года, это позволяет затем провести горизонтальный и вертикальный анализ прибыли, определить динамику основных показателей, формирующих прибыль, и оценить их влияние на изучаемый показатель.

Основными задачами анализа формирования финансового результата фирмы были выявлены:

• изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимися ресурсным потенциалом фирмы и конъюнктурой рынка;
• систематический контроль за процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;
• определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты;
• оценка качества прибыли;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса.

Также в качестве задач анализа формирования прибыли можно обозначить выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса, оценка работы фирмы по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности и выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления.

В дипломном проекте были представлены различные формы анализа финансового результата, которые были классифицированы по различным признакам в зависимости от объекта исследования, периода проведения исследования, масштабов деятельности, глубины аналитического исследования.

Были рассмотрены различные методические подходы к анализу финансовых результатов деятельности фирмы, предложенные российскими экономистами. В результате чего можно сделать вывод, что анализ финансовых результатов деятельности фирмы включает:

• изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ);
• структурный анализ соответствующих статей (в процентах);
• изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (кварталов, лет) – трендовый анализ;
• исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ);
• контроль за выполнением установленных внутренних плановых заданий по прибыли по центрам финансовой ответственности (контроллинг прибыли).