Управление предпринимательскими рисками

определить форму связи между факторами и уровнем риска;

попытаться установить количественные зависимости (уравнения регрессии) между важнейшими факторами риска и уровнем риска;

определить эластичность между важнейшими факторами риска и уровнем риска вложения инвестиций.

Кроме выполнения этих исследований необходимо установить количественные зависимости между конечными показателями проекта (прибылью, доходностью, ликвидностью и др.) и уровнем риска. Например, зависимость между уровнем риска и прибылью (доходностью) от вложения инвестиций описывается кривой Y=f (X3), риском и ликвидностью ценных бумаг - кривой Y=f (X2), риском и устойчивостью функционирования организации - функцией Y=f (X4) и т.д.

При оценке рисков следует рассчитывать вероятность достижения запланированного значения прибыли, которая описывается законом Гаусса (рис.3).

Рисунок 3 Кривая распределения прибыли и убытков в зависимости от уровня риска.

 

Для того, чтобы управленческие решения в инновационных проектах находились в зоне +, необходимо исследовать влияние внешних и внутренних факторов риска на прибыль, снизить влияние негативных (повышающих риск) факторов на прибыль и оптимизировать уровень риска.

Поэтапная оптимизация риска представляет собой: отбор и ранжирование факторов внешней и внутренней среды объекта и субъекта риска с применением методов факторного анализа (математико-статические и экспертные); установление зависимостей между отобранными факторами риска и объектом риска (доходом, прибылью и др.); стохастическую оптимизацию риска. Вероятность (частоту) получения прибыли или потерь можно определить по формуле:

 

Рi =Ni/Ni, (2)

 

где Рi - вероятность получения прибыли или убытков в i-м случае;

Ni - число i-х случаев получения прибыли или убытков;

Nr - общее число случаев в генеральной выборке.

Среднее ожидаемое значение прибыли (потерь) определяется по формуле:

 

П = ∑ni=1 RiЧPi, (3)

 

где i = 1,2…n - номер случая (события); Ri - фактическое значение i-го случая.

Среднеквадратическое отклонение (S) фактических данных по риску определяется по формуле:

 

S = n-p-1, (4)

 

где Q - дисперсия;

n - число  случаев наблюдения;

p - число  параметров уравнения (в данном  примере один).

Чем больше S, тем выше риск прогнозируемого события, больше разброс, поле допуска (рис) анализируемого параметра от средней величины (медианы, точка "0"), тем "грубее" модель оптимизации риска. Необходимо сглаживать, избегать, уменьшать факторы риска с тем, чтобы сузить поле S, поле риска. Хорошо, когда S меньше + или - 15%.

 

2.2 Мероприятия  по снижению уровня рисков

 

Целью снижения рисков является уменьшения неопределенности во внешней среде и внутренней структуре организации, повышение точности прогноза количественных значений факторов риска. Для этого, с одной стороны, необходимо повышать точность прогнозов факторов риска путем совершенствования информационного обеспечения управления рисками (организацией), а с другой - применять известные экономические и организационные методы снижения рисков. Сначала следует повышать научный уровень управления рисками (нельзя забывать, что оптимизированный риск дает прибыль), и только потом применять экономические и организационные методы снижения рисков.

Без повышения научного уровня управления поле допуска прогноза фактора риска и социально-экономических показателей будет большим (до 50% - 100% от капитала и более), что "размоет" средства и результаты по огромной площади дисперсии и до минимума снизит качество управления организацией, инвестициями, инновациями и рисками. На практике так и получается.

Метод уклонения от рисков основан на отклонении инвестиционного проекта в случае обнаружения каких-либо ненадежных действий партнеров, контрагентов, поставщиков, разработанных и представленных заказчику документов. Чем выше уровень неопределенности внешних факторов риска, тем больше, будет отклоненных проектов или их исполнителей.

Метод распределения рисков между участниками проекта, его соисполнителями, субподрядчиками. Применяется при большой потенциальной эффективности проекта, ожидании положительных сдвигов в экономике, но одновременно значительной неопределенности текущей и стратегической ситуации.

Метод диверсификации (распределения) рисков путем деления инвестиций на разные проекты (по принципу: не клади все яйца в одну корзину). Этот метод применяется при наличии нескольких примерно одинаковой степени надежности объектов инвестиций для инвестора. Диверсификация может касаться любых сфер деятельности организации.

Метод локализации источников риска используется в тех сравнительно редких случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить и идентифицировать источники риска. определив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень финального риска предприятия. Подобные методы давно применяют многие крупные производственные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения, ит.п. для рисковых частей проекта создаются венчурные дочерние фирмы при условии допущения их к научно-производственному потенциалу материнской компании.

Метод диссипации риска представляет собой более гибкие инструменты управления рисками. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения (с разной степенью интеграции) с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Метод диссипации отличается от метода распределения рисков тем, что в первом случае риск (инвестиции) делится с посторонними физическими или юридическими лицами, а во втором - с участниками одного и того же проекта. Интеграция может быть либо вертикальной (или диагональной) - объединение нескольких предприятий одного подчинения или одной отрасли для проведения согласованной ценовой политики, для разделения зон хозяйствования, для совместных действий против "пиратства" и т.п., либо горизонтальной - по последовательности технологических переделов, операций снабжения и сбыта.

Метод компенсации рисков относится к упреждающим методам управления (управление по возмущению) путем стратегического планирования деятельности организации. Для этого на стадии планирования должны в плановых показателях компенсировать будущие трудности и неопределенности путем создания резервов.

Метод страхования риска заключается в образовании специального страхового фонда, его распределении и использовании для преодоления разного рода потерь и ущерба путем выплаты страхового возмещения. страхователь вносит страховые платежи в соответствующий фонд страховщика; последний выплачивает страхователю страховую сумму (как правило, значительно превышающую величину страховой пошлины) при наступлении рисковых ситуаций, оговоренных в страховом соглашении (договоре).

Метод хеджирования заключается в страховании, снижении риска от потерь, обусловленных неблагоприятными для организации изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора. Суть хеджирования состоит в том, что продавец (покупатель) товара заключает договор на его продажу (покупку) и одновременно осуществляет фьючерскую сделку (сделку по текущим ценам с предоплатой, но при условии покупки в будущем) противоположного характера, т.е. продавец заключает сделку на покупку, а покупатель - на продажу товара. Таким образом, любое изменение цены приносит продавцам и покупателям проигрыш по одному контракту и выигрыш - по другому. Благодаря этому в целом они не терпят убытка от изменения цен на товары, которые надлежит купить или продать в будущем.

 

Заключение

 

Проблема рисков  уже  достаточно  давно  обсуждается  в  зарубежной  и отечественной  экономической  литературе.  Более  того,  некоторые   крупные предприятия (в основном это крупные банковские или  финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся   специальными   подразделениями,   состоящими   из менеджеров  по  управлению   рисками,   или   сотрудничают   со   сторонними консультантами или  экспертами,  которые  разрабатывают  программу  действий фирм при столкновении с различными видами рисков.

Возникновение интереса к проявлению риска в деятельности предприятий в России связано с проведением экономической реформы. Хозяйственная среда  все более  приобретает  рыночный  характер,  что  вносит  в  предпринимательскую деятельность  дополнительные  элементы  неопределенности,   расширяет   зоны рисковых ситуаций.

Экономические преобразования, происходящие в России, приводят к  росту числа   предпринимательских   структур,   созданию   ряда   новых   рыночных инструментов.  В  связи  с   процессами   демонополизации   и   приватизации государство правомерно отказалось от статуса  единоличного  носителя  риска, переложив всю   ответственность на предпринимательские структуры.  До  конца 80-х  гг.  российская  экономика  характеризовалась  достаточно  стабильными темпами развития. Первыми признаками появления  кризиса  явились  негативные процессы в инвестиционной сфере, результатом чего явилось  снижение  объемов произведенного национального  дохода,  промышленной  и  сельскохозяйственной продукции. Нарастание кризиса экономики  России  является  одной  из  причин усиления риска в  хозяйственной  деятельности,  что  приводит  к  увеличению числа убыточных предприятий. Значительный рост  числа  подобных  предприятий показывает, что без учета факторы  риска  в  хозяйственной  деятельности  не обойтись, без этого сложно получить адекватные реальным условиям  результаты деятельности. Создать эффективный механизм функционирования  предприятия  на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

Для многих  руководителей  начала  90-х  стало  открытием,  что  риски предприятия поддаются не только  учету,  но  и  управлению,  что  существует множество  методик,  позволяющих  в  той  или  иной  степени  прогнозировать наступление рискового события и принимать меры  к  снижению  степени  риска. Конечно,  сейчас  уже  нет  необходимости  доказывать,  что   успех   любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в  значительной  степени  зависит  от его  отношения  риску,  ведь   на   этапе   принятия   решений   предприятие сталкивается с выбором приемлемого   для  него  уровня  риска  и  путей  его снижения. При этом каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения  и подходы и на основе этого выявляет риски,  которым  может  быть  подвержено, решает, какой уровень риска для него  приемлем,  и  ищет  способы  избежания нежелательных последствий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая, вторая третья: офиц. текст. - М. : Юрайт, 2011. - 480 с. - (Правовая библиотека).

2. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капиталовложений" (ред. от 23.07.2010).

3. Инвестиции: учебное пособие / Г, П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 200 с.

4. Асаул, А.Н. Организация предпринимательской деятельности: учебник / А.Н.Асаул. – С-Пб. : АНО ИПЭВ, 2009. – 336 с.

5. Бондаренко, Г.В. Предпринимательсвто: учеб. пособие / Г.В.Бондаренко. – Ставрополь : СГУ, 2008. – 318 с.

6. Буров, Б.Ю. Основы предпринимательства: учеб. пособие / Б.Ю.Буров. – Чита : Омега, 2011. – 441 с.

7. Бусыгин, А.В. Предпринимательство: учебник / А.В.Бусыгин. – М. : Дело, 2007. – 640 с.

8. Гарантуров, В. Экономический риск: учеб. пособие / В.Гарантуров. - М. : Дело и Сервис, 2009. – 125 с.

9. Киселев В. Об оценке эффективности инвестиций // Экономист. - 2009. - №3.

10. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / В.В.Ковалев, О.Н.Волкова. - М. : Проспект, 2004. – 214 с.

11. Кузнецов Б.Т. Инвестиции. - М.: Юнити, 2009. - 411 с.

12. Лапуста, М.Г. Предпринимательство: учебник / М.Г.Лапуста. – М. : Инфра-М, 2008. – 608 с.

13. Мазурина, Б.Ю. Предпринимательство: учеб. пособие / Б.Ю.Мазурина, М.Г.Лапуста. – 2-е изд. - М. : РИОР, 2008. – 112 с.

14.  Марголин А.М. Инвестиции: Учебник. - М.: РАГС, 2010. - 464 с.

15. Ойгензихт, В. Л. Проблема риска в гражданском праве: учеб. пособие / В.Л.Ойгензихт. - М. : Экономика, 2002. – 312 с.

16. Основы предпринимательства: учеб. пособие / изд. 5-е, перераб. и доп. – Ростов-на-Дону : Феникс, 2004. – 512 с.

17. Нешитой А.С. Инвестиции: Учебник. - 6-е изд., перераб. и испр. - М.: Издательско-торговая компания "Дашков и К0", 2011. - 372 с.

18. Островская Э. Риск инвестиционных проектов. - М., 2009. - 270 с.

19. Первозванский, А.А. Финансовый рынок: расчет и риск: учеб. пособие / А.А.Первозванский, Т.Н.Первозванская. - М. : Инфра-М, 2008. – 513 с.

20. Романов, Н.А. Организация предпринимательской деятельности: учеб. пособие / Н.А. Романов, В.Я. Горфинкель, Г.Б. Поляк. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 525 с.

21. Риск-менеджмент / Ф.Н. Филина. - М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008. - 232 с.

22. Смирнов Э.А. Разработка управленческих решений: учеб. пособие / Э.А.Смирнов. - М. : Юнити, 2009. - 134 с.

23. Старик Д.Э. Оценка эффективности инвестиционных проектов // Финансы. - 2008. - №10. - с.38-43.

24. Шумпетер К. Теория экономического развития: учеб. пособие К. Шумпетер. - М. : Прогресс, 2007. – 312 с.

25. Чиненов М.В. Инвестиции: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2009. - 248 с.