Повышение эффективности деятельности ОАО "Падун-хлеб"

                                                                                                       Таблица 2.3

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Падун-Хлеб», %

Показатели			2008	2009	2010	2011
1. Выручка от продажи  товаров			100,00	100,00	100,00	100,00
2. Себестоимость проданных товаров			94,82%	93,63%	96,24%	96,10%
3. Коммерческие расходы			0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
4. Управленческие расходы			0,00%	0,00%	0,00%	0,00%
5. Общие затраты			94,82%	93,63%	96,24%	96,10%
6. Прибыль (убыток) от продажи			5,18%	6,37%	3,76%	3,90%
7. Налоги			1,25%	1,28%	0,76%	0,82%
8. Чистая прибыль			3,93%	5,12%	3,03%	3,29%

    

        Удельный вес себестоимости за рассматриваемый период вырос с 94,82% до 96,10%.  Доля общих затрат также увеличилась с 94,82% до 96,10%. Доля прибыли от продажи за период с 2008 по 2011 гг. уменьшилась с 5,18% до 3,90%, соответственно  доля чистой прибыли также уменьшилась на 0,65% и составила на начало 2012г 3,29%. .

На предприятии ОАО «Падун – Хлеб» выручка от реализации в 2011 г. составляла 254320тыс. руб., что на 55883 тыс. руб. больше, чем в 2008 г.

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Падун-Хлеб», %

 

Показатели			Значение по периодам
			2008	2009	2010	2011
1. Выручка (нетто) от продажи			100,00%	103,41%	111,49%	128,16%
2. Себестоимость проданных  товаров(работ, услуг)			100,00%	102,11%	113,16%	129,90%
3. Коммерческие расходы			100,00%	-	-	-
4. Управленческие расходы			100,00%	-	-	-
5. Прибыль (убыток) от продаж			100,00%	127,21%	80,92%	96,42%
6.Операционные доходы			100,00%	-	-	-
7.Операционные расходы			100,00%	-	-	-
8.Внереализационные доходы			100,00%	-	-	-
9.Внереализационные расходы			100,00%	-	-	-
10. Прибыль (убыток) до налогообложения			100,00%	127,84%	81,64%	101,89%
11. Налог на прибыль  и иные аналогичные обязательные  платежи			100,00%	105,84%	67,62%	84,33%
11. Прибыль (убыток) от обычной деятельности			100,00%	134,85%	86,10%	107,48%
12. Чрезвычайные доходы			100,00%	-	-	-
13 Чрезвычайные расходы			100,00%	-	-	-
14. Чистая прибыль			100,00%	134,85%	86,10%	107,48%

 

 

Себестоимость проданных товаров возросла с 188160 тыс. руб. в  2008 г до 244411 тыс.руб . в 2011г. или в процентном соотношении рост составил 29,90%. Прибыль от продаж также как и валовая прибыль снизилась  и составила на начало 2012г  9909 тыс.руб. (снижение на 30,79%). По итогам 2009г чистая прибыль составила 134,85% или 10510 тыс. руб, а на начало 2012г -  107,48% или 8377 тыс. руб. Произошло небольшое снижение за счет роста себестоимости проданных товаров. Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО "Падун - Хлеб" в целом свидетельствует о положительных тенденциях показателей, формирующих финансовый результат.

2.4 Анализ ликвидности  баланса

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности, которые в общем виде характеризуют, может ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.  Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Активы по степени ликвидности разбиваются на 4 группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 — быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность до 12 месяцев, прочие оборотные активы);

А3 — медленно реализуемые активы (статья «запасы» за исключением «расходов будущих периодов», задолженность участников по взносам в уставный капитал, дебиторская задолженность более 12 месяцев, долгосрочные финансовые вложения за исключением вложений в уставные фонды других предприятий);

А4 — трудно реализуемые активы (статьи 1-го раздела баланса, за исключением статей, вошедших в предыдущую группу).

Пассивы по срокам их погашения разбиваются также на 4 группы:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, ссуды не погашенные в срок);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 — постоянные пассивы (итог IV раздела баланса, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей минус расходы будущих периодов).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Итак, ликвидность предприятия - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.                                                                                                             

   Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Падун – Хлеб», тыс.руб.

Актив	Сумма, тыс. руб.
	2008	2009	2010	2011
Быстрореализуемые активы (250+260)	69	348	134	196
Наиболее срочные обязательства (620)	14916	8017	8956	13454
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-14847	-7669	-8822	-13258
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
Активы средней реализуемости (230+240)	2803	3222	8592	8756
Краткосрочные пассивы (690)	17916	10517	12456	18454
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-15113	-7295	-3864	-9698
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	Плохо
Медленно реализуемые активы (210)	14335	13853	19858	20607
Долгосрочные пассивы (обязательства) (590)	1	0	0	0
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	14334	13853	19858	20607
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	Норма
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (190)	16770	18522	15150	26658
Собственный капитал (капитал и резервы) (490)	16060	25428	31278	37763
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	710	-6906	-16128	-11150
ОЦЕНКА	Плохо	Норма	Норма	Норма

В структуре быстрореализуемых активов общества на конец отчетного периода видна отрицательная динамика. Это свидетельствует об ощутимой нехватке денежных средств в качестве быстрореализуемых активов для покрытия  наиболее срочных обязательств.

Аналогичная ситуация складывается с активами средней реализуемости.  Данные активы в составе дебиторской задолженности также недостаточны для покрытия краткосрочных обязательств.

В деятельности предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства (кроме 2008г), вследствие чего третье условие ликвидности баланса выполняется, причем доля медленно реализуемых активов (запасов) значительна.

Последнее условие выполняется по причине того, что величина собственного капитала является достаточной для покрытия труднореализуемых (внеоборотных) активов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что баланс предприятия в 2008-2011 гг. неликвиден.

2.5 Анализ платежеспособности  и ликвидности предприятия

Под платежеспособностью понимается возможность предприятия денежными средствами и их эквивалентами своевременно погашать свои финансовые обязательства. Ликвидность предприятия рассматривается как фактор (условие, признак) его платежеспособности. В частности, по действующим нормативным актам для признания предприятия неплатежеспособным используется показатель (коэффициент) текущей ликвидности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности. Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Показатели ликвидности применяют для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление о платежеспособности предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.    

Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия представлены в таб.2.6.

 

 

                                                                                                             Таблица 2.6

Показатели платежеспособности и ликвидности ОАО « Падун – Хлеб»

Показатель	Период исследования
	2008	2009	2010	2011
1. Коэффициенты ликвидности и  платежеспособности
1.1. Коэффициент текущей платежеспособности	0,940	1,648	2,285	1,599
1.2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,160	0,339	0,701	0,485
1.3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,039	0,0331	0,0108	0,0106
2. Показатели качественной характеристики  платежеспособности и ликвидности
2.1. Чистый оборотный капитал	-1077	6814	16004	11060
2.2. Коэффициент соотношения денежных  средств и чистого оборотного капитала	-0,0641	0,0511	0,0084	0,0177
2.3. Коэффициент соотношения запасов  и чистого оборотного капитала	-12,968	2,020	1,233	1,859
2.4. Коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной задолженности	0,780	1,308	1,584	1,114
2.5. Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности	0,1565	0,3064	0,6898	0,4745

 

 

Коэффициент текущей платежеспособности превышает рекомендованные границы от 1 до 2 и более 2 в 2009г (1,648) и  2011г (1,599). В 2008г данный коэффициент ниже рекомендуемого значения и составляет 0,940. А в в 2010 г он принимает наилучшее значение – 2,285. Данный коэффициент показывает степень всех краткосрочных обязательств предприятия, обеспеченных оборотными активами

Рис. 2.1. Динамика коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Рекомендуемое значение коэффициента промежуточной платежеспособности и ликвидности является 0,7-0,8. В нашем случае данный показатель в 2008г, 2009г и 2011г ниже рекомендуемого значения, что говорит о том, что краткосрочные обязательства предприятия не могут быть покрыты дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Однако, в 2010г коэффициент составил 0,701, что говорит нам о том, что предприятие в данном периоде имело возможность погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами и финансовыми вложениями.

Коэффициент абсолютной ликвидности  во всех исследуемых периодах ниже нормативного значения 0,2. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения обязательств.

Рис. 2.2. Динамика чистого оборотного капитала

Чистый оборотный капитал (ЧОК) – это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия. Он показывает, какая часть оборотных активов предприятия финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных заемных источников. Изменение уровня ликвидности определяется по динамике абсолютного показателя ЧОК. Следовательно, рост данного показателя указывает на повышение уровня ликвидности предприятия. В 2008г чистый оборотный капитал составил -1077 тыс. руб, что говорит о том, что оборотные активы финансировались, в этом периоде, только за счет краткосрочных заемных средств. С 2009г по 2011г наблюдается увеличение ЧОК до 11060 тыс. руб на начало 2012г. Наибольшее значение чистый оборотный капитал имел в 2010г и составил 16004 тыс. руб.

В 2008г коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала составил -12968 , что не соответствует рекомендуемому значению. С 2009г наблюдается положительная динамика. В начале 2012 г данный коэффициент составил 1,85.

Рекомендуемым значением коэффициента соотношения запасов и краткосрочной задолженности является значение 0,5-0,7. Значения показателя не входят в рекомендуемые границы (превышая их), следовательно, стоимость запасов на предприятии достаточна для покрытия  обязательств.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала показывает долю денежных средств в чистом оборотном капитале. В 2008г данный коэффициент имеет отрицательное значение -0,0641. С 2009г начинается положительная динамика и в 2011г он составляет 0,0171.