Контрольная работа по «Финансовый менеджмент»

Поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже 1, предприятия не полностью обеспечено запасами и затратами, всеми оборотными активами за счет собственных источников средств.

В прогнозном периоде коэффициент маневренности собственных средств ниже нормы, т.е. предприятие имеет низкую степень гибкости использования собственных средств.

Выводы

Как показал анализ прогнозного баланса сумма дополнительного финансирования при увеличении производства и продаж в следующем году на 10% составляет 257 тыс. руб.

Были проанализированы следующие варианты дополнительного финансирования:

- привлечение  кредита по ставке 9,5%;

- изменение  условий оплаты продукции с целью увеличения кредиторской задолженности;

- выпуск  краткосрочных процентных облигаций  под 8% годовых.

Анализ вариантов дополнительного финансирования показал, что наиболее целесообразным для компания «АBС» является выпуск краткосрочных процентных облигаций 8% годовых. При данном варианте чистая прибыль снижается по сравнению с предварительными расчетами на 16 тыс. руб. и составит 300 тыс. руб.

Критичный объем продаж составляет 2650 тыс. руб. Для обеспечения безубыточности производства необходимо, чтобы выручка не спускалась ниже данной величины.

При выдранном варианте дополнительного финансирования запас финансовой прочности компании увеличивается на 6,4%.

В отчетном периоде при изменении выручки на 1% прибыль изменится на 3,41%, а в прогнозном периоде - на 2,80%. Таким образом, наблюдается снижение производственного риска.

Рентабельность капитала в прогнозном году увеличивается на 1,82% по сравнению с отчетным годом и составляет 6,18%.

Поскольку эффект финансового рычага является отрицательной величиной, то существует большой финансовый риск и кредит брать нельзя.

В отчетном году при изменении объема продаж на 1% чистая прибыль на акцию снизится на 2,08%, в прогнозном году - на 0,24%. Совокупные риски в прогнозном году снижаются.

Финансовые ресурсы, вложенные в производство товаров, возвращаются в отчетном периоде через 292 дня, а в прогнозном году - через 264 дня. При этом длительность финансового цикла увеличивается в прогнозном году по сравнению с отчетным годом на 2 дня.

Коэффициент абсолютной ликвидности не удовлетворяет нормативному значению, т.е. предприятие не может погасить краткосрочные задолженности за счет денежных средств. Но в прогнозном году эта возможность несколько увеличивается.

Коэффициент промежуточной ликвидности удовлетворяет нормативному значению, т.е. краткосрочные обязательства организации могут быть немедленно погашены за счет денежных средств и поступлений по расчетам с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности не удовлетворяет нормативному значению. В прогнозном году увеличивается возможность погашения части текущих обязательств по кредитам и расчетам, используя все оборотные активы.

В целом предприятие платежеспособно.

Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, так как значение коэффициента автономии выше 50%, т.е. половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Поскольку коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже 1, предприятия не полностью обеспечено запасами и затратами, всеми оборотными активами за счет собственных источников средств.

В прогнозном периоде коэффициент маневренности собственных средств ниже нормы, т.е. предприятие имеет низкую степень гибкости использования собственных средств.

Таким образом,  все рассчитанные финансовые показатели в прогнозном периоде увеличиваются. Можно сделать вывод, что увеличение производства и продаж в следующем году на 10% при обеспечении дополнительного финансирования путем выпуска краткосрочных процентных облигаций 8% годовых, является с финансовой точки зрения целесообразным.

Список использованной литературы

1. Бригхэм Ю., Дж. Хьюстон. Финансовый менеджмент. СПб.: Питер, 2009.
2. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие /  С. М. Галицкая. -М.:  Эксмо, 2009.
3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и кредит, 2009.
4. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. /Под ред. проф. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007.