Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

CR на конец периода = 198168/105581 = 1,88

На начало периода 0,33 рубля приходилось на 1 рубль  краткосрочной задолженности, на конец  периода 1,88 рублей. В начале периода  был низкий уровень ликвидности, финансовый риск был высок, текущие обязательства превышали текущие активы, в конце периода ситуация стабилизировалась, приблизившись к нормальному соотношению 2:1.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

QR = (CASH + MS) / CL           

CASH – денежные средства,

MS – дебиторская задолженность

QR на начало = (37818 + 12584) / 215344 = 0,23

QR на конец = (106143 + 63188) / 105581 = 1,60

В начале периода  финансовый риск был очень высок, коэффициент гораздо меньше единицы, в конце периода коэффициент 1,6 означает низкий финансовый риск и хорошие потенциальные возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

AR = CASH / CL

AR  на начало = 37818 / 215344 = 0,18

AR на конец = 106143 / 105581 = 1,01

На начало года 1/18 часть краткосрочных обязательств при необходимости могла быть погашена немедленно, на конец года полностью краткосрочные обязательства могут быть погашены.

Вывод: ситуация в компании стабилизировалась.

4. Коэффициент автономий

Е / А  (Е –  собственный капитал, А – активы)

Е / А на начало = 155239/372193 = 0,42

Е / А на конец = 351138/583923 = 0,60

Доля собственного капитала на конец отчётного периода  повысилась, что понизило финансовый риск компании. Нормальным ограничением коэффициента автономия является ≥ 0,5, на начало периода он был критическим.

D / Е = (FL + SD) / Е

D – обязательства

FL – долгосрочные обязательства

SD – краткосрочные кредиты и займы

D / Е на начало = (1610 + 215344) / 155239 = 1,40

D / Е на конец = (127204 + 105581) / 351138 = 0,66

Для соотношения  собственных и заёмных средств  нормальное ограничение ≤ 1. На начало периода 1,40 рублей заёмных средств  приходилось на 1 рубль собственных, на конец периода 0,66 рублей заёмных на 1 рубль собственных, что говорит о том, что доля заёмных средств в обороте компании значительно уменьшилась. 

Показатель		Формула расчета	На  начало периода	На  конец периода
1		2	3	4
Оценка  имущественного положения
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия		Валюта баланса	372 193	583 923
Коэффициент износа		Износ / первоначальная стоимость основных средств	51130/157930= 0,324	38174/172210= 0,222
Определение финансовой устойчивости
Наличие собственных оборотных средств	1-й раздел. П  + + 2-й раздел  П – – 1-й раздел А		(144 314)	92 587
Доля собственных оборотных средств	СОС / (2-й раздел А)		-	92587 / 198168= 0,467
Нормальные  источники покрытия запасов (НИПЗ)	СОС + Расчеты  с кредиторами по товарным операциям + краткосрочные кредиты под  оборотные средства		-144314 +85719 +124330= 65735	92587+74784 +8000= 175371
Доля НИПЗ:       в текущих активах        в запасах и  затратах	НИПЗ / Текущие  активы   НИПЗ / Запасы и  затраты		65735/71030= 0,925 65735/20628= 3,187	175371/198168= 0,885 175371/28837 6,081
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная: СОС > Запасы и  затраты Нормальная: СОС < Зап.и затр. < НИПЗ Критическая: НИПЗ < Запасы и затраты		Нормальная	Абсолютная
Показатели  ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения) / Краткосрочные заёмные средства		34279+3539/ 215344= 0,176	40996+65147/ 105581= 1,005
Коэффициент промежуточного покрытия	(Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебиторская задолженность) / Кратк. Заемные средства		34279+3539+ 12584/ 215344= 0,234	40996+65147+ 63188/ 105581= 1,604
Коэффициент общей ликвидности	Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Дебит. задолж. + Запасы и затраты) / Кратк. заёмные средства		34279+3539+ 12584+20628/ 215344= 0,330	40996+65147+ 63188+28837/ 105581= 1,877
Доля оборотных  средств в активах	Текущие активы / Валюта баланса		71030/372193= 0,191	198168/583923 0,339
Доля производственных запасов в текущих активах	Запасы и  затраты / Текущие активы		20628/71030= 0,290	28837/198168= 0,146
Доля собственных оборотных средств  в покрытии запасов	СОС / Запасы и  затраты		-144314/20628 = -6,996	92857/28837 = 3,210
Коэффициент покрытия запасов	НИПЗ / Запасы и  затраты		65735/20628= 3,187	175371/28837= 6,081
Коэффициенты  рыночной устойчивости
Коэффициент концентрации собственного капитала		Собственный капитал / Валюта баланса	155239/372193= 0,417	351138/583923= 0,601
Коэффициент финансирования		Собственный капитал / Заёмные средства	155239/ (1610+124330)= 1,233	351138/ (127204+8000)= 2,597
Коэффициент маневренности собственного  капитала		СОС / Собственный  капитал	-144314/155239 = -0,929	92857/351138 = 0,264
Коэффициент структуры долгосрочных  вложений		Долгосрочные  заемные средства / Иммобилизованные активы	1610/ 301163= 0,005	127204/ 385755,13 0,330
Коэффициент инвестирования		Собственный капитал / Иммобилизованные активы	155239/ 301163= 0,515	351138/ 385755,13= 0,910

Заключение о финансовом положении предприятия

За отчётный период на анализируемом  предприятии значительно увеличились оборотные активы, как в процентном выражении, так и в общей структуре активов. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными может свидетельствовать о расширении производственной деятельности компании. Подтверждением является то, что незавершённое производство сократилось, уменьшилась доля производственных запасов в структуре, а счета к получению и денежные средства выросли. Следовательно, предприятие наращивает темпы производства и одновременно увеличивает оборачиваемость. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, что характеризует ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Уменьшение краткосрочных обязательств и высокие показатели по росту долгосрочных финансовых вложений отражают финансово – инвестиционную стратегию развития. Предприятие стремится и может себе позволить работать на перспективу. Уменьшение доли заемных средств в структуре пассивов предприятия свидетельствует о повышении независимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Доля собственных средств выросла, и говорит о устойчивом финансовом положении. Хорошим фактором является минимальный рост задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Предприятие значительно улучшило свое состояние. Резко повысилась ликвидность баланса, т. е. высокая способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства.

Платёжеспособность  и финансовая устойчивость предприятия повысились и находятся на хорошем уровне.

 

 

Рекомендации по оптимизации  финансовой структуры капитала

Предприятию можно посоветовать ряд мер по дальнейшему улучшению  и стабилизации финансового состояния:

• Искать пути уменьшения дебиторской задолженности, т.к. её размер увеличился на 502,13%. Для этого возможно применять такие пути, как взаимозачёты, уменьшение предоставляемых отсрочек платежей, продажа просроченной дебиторской задолженности банкам (факторинг).
• Изыскать средства для уменьшения задолженности по заработной плате работникам.
• Более эффективно использовать денежные средства на счетах, т.к. дохода они не приносят.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. — М.: Финансы и статистика, 2009.
2. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я.Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Эксмо, 2010. – 768с. – (Новое экономическое образование).
3. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С.Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2003. – 656с.
4. Лекции по дисциплине «Финансовый менеджмент».

 

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 34910