Классификация видов рисков, используемых в финансовом менеджменте

Управление рисками подразумевает  в частности устранение данного  разрыва интересов.

Управление рисками может  осуществляться с различных позиций:

Прямое директивное управление рисками - подход к управлению рисками, в рамках которого при проведении отдельной операции оценка предполагается рисков доводится до высшего руководства организации, которое принимает окончательное решение о целесообразности проведения операции. Такой подход эффективен при небольшом количестве проводимых операций, т.е. либо в небольшой организации, либо при проведении крупных операций (например, коммерческое кредитование в банке) в средних и крупных организациях.

Ограничение рисков за счёт лимитирования операций - т.е. ограничение количественных характеристик отдельных групп операций, выделенных или по их типу или по лицам, несущим ответственность за операции;

Лимит представляет собой  количественное ограничение, накладываемое  на некие характеристики операций компании. Лимит необходим в тех случаях, когда при проведении операций в  расчёт в силу тех или иных причин не принимаются необходимые характеристики рискованности операций.

Ограничение рисков за счёт механизмов оценки эффективности с  учетом риска

Большинство современных  финансовых рынков позволяет увеличивать  среднюю доходность операций за счет увеличения принимаемых рисков. Например, на рынке акций возможно увеличение доходности с соответствующим ростом риска за счет заключения срочных  сделок, формирования плеча и т.д. Такая ситуация естественно будет  подталкивать сотрудников организации  к увеличению доходностей своих  операций, за счет увеличения рисков, если в организации при оценке их деятельности принимаемые риски будут игнорироваться. Следовательно, для стимулирования сотрудников к осторожному отношению  к рискам следует учитывать риски  при оценке их деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Проблема рисков уже достаточно давно обсуждается в зарубежной и отечественной экономической  литературе. Более того, некоторые  крупные предприятия (в основном это крупные банковские или финансово-инвестиционные структуры) обзаводятся специальными подразделениями, состоящими из менеджеров по управлению рисками, или сотрудничают со сторонними консультантами или экспертами, которые разрабатывают программу  действий фирм при столкновении с  различными видами рисков.

Управление рисками в  России пока практикуется мало, однако участники кредитного рынка, первыми  столкнувшись с необходимостью учета  рисковых факторов, уже используют этот инструментарий (особенно в банковской и страховой сферах).

Возникновение интереса к  проявлению риска в деятельности предприятий в России связано  с проведением экономической  реформы. Хозяйственная среда все  более приобретает рыночный характер, что вносит в предпринимательскую  деятельность дополнительные элементы неопределенности, расширяет зоны рисковых ситуаций.

Экономические преобразования, происходящие в России, приводят к  росту числа предпринимательских  структур, созданию ряда новых рыночных инструментов. В связи с процессами демонополизации и приватизации государство правомерно отказалось от статуса единоличного носителя риска, переложив всю ответственность  на предпринимательские структуры. До конца 80-х гг. российская экономика  характеризовалась достаточно стабильными  темпами развития. Первыми признаками появления кризиса явились негативные процессы в инвестиционной сфере, результатом  чего явилось снижение объемов произведенного национального дохода, промышленной и сельскохозяйственной продукции. Нарастание кризиса экономики России является одной из причин усиления риска в хозяйственной деятельности, что приводит к увеличению числа  убыточных предприятий. Значительный рост числа подобных предприятий показывает, что без учета факторы риска в хозяйственной деятельности не обойтись, без этого сложно получить адекватные реальным условиям результаты деятельности. Создать эффективный механизм функционирования предприятия на основе концепции безрискового хозяйствования невозможно.

Для многих руководителей  начала 90-х стало открытием, что  риски предприятия поддаются  не только учету, но и управлению, что  существует множество методик, позволяющих  в той или иной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Конечно, сейчас уже нет необходимости  доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения  риску, ведь на этапе принятия решений  предприятие сталкивается с выбором  приемлемого для него уровня риска  и путей его снижения. При этом каждое предприятие имеет свои собственные  предпочтения и подходы и на основе этого выявляет риски, которым может  быть подвержено, решает, какой уровень  риска для него приемлем, и ищет способы избегания нежелательных последствий.

В условиях становления новой  финансовой системы, ориентированной  на социальную рыночную экономику, механизм регулирования финансовых отношений  микроуровня требует не меньшего внимания, чем макро-регуляторы экономических отношений.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска следует  исходить из следующих принципов: нельзя рисковать больше, чем это моет позволить собственный капитал; нельзя рисковать многим ради малого; следует предугадывать последствия  риска. Применение на практике этих принципов  означает, что необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить  его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, а  затем сопоставить весь возможный  убыток с общим объемом собственных  финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг возможно определить: не приведет ли данный риск к банкротству предприятия. Таким образом в управлении финансовыми рисками и рисками вообще участвую все функции цикла финансового менеджмента: от планирования до контроля.

Важным аспектом проблемы рисков являются организационные моменты  управления рисками. На каждом предприятии  должен существовать орган управления рисками с определенными функциональными  обязанностями и необходимыми материальными, финансовыми, трудовыми и информационными  ресурсами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Балабанов И.Т. Риск менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Балабанов И.Т. Финансовый  менеджмент: Учебник. - М.: Финансы и  статистика, 2004.

3. Банковское дело: стратегическое  руководство - М.: Консалт-банкир, 2007.

4. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996.

5. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. - С. - Петербург: Специальная литература, 2007.

6. Дубров А.М. Моделирование  рисковых ситуаций в экономике  и бизнесе. - М.: Дело, 2006.

7. 8. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде, риски, стратегии, безопасность. - М.: Перспектива, 2007.

8. Ковалев В.В. Финансовый  анализ: Управление капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007.

9. Кохно А.П., Микрюков В.А., Комаров С.Е. Менеджмет. - М.: Финансы и статистика, 2008.

10. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2007.

11. Лембден В.А., Таргет Д. Финансы в малом бизнесе. - М.: Финансы и статистика, Аудит, 2007.

12. Лялин В.А., Воробьев  П.В. Финансовый менеджмент (управление  финансами фирмы). - СПб: Юность, 2006. - 114с.

13. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред.Е.С. Стояновой. - Москва: Перспектива, 2006.

14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М: ИНФРА, 2000.