Диагностика финансового состояния фирмы

Диагностика финансового состояния фирмы  представляет анализ таких характеристик как финансовая устойчивость, оборачиваемость активов, платежеспособность и рентабельность, которые отображены на рисунке 3.

Рис. 1. Элементы диагностики финансовых коэффициентов.

              Диагностика финансовой устойчивости. В процессе этой диагностики выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала фирмы, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития фирмы [5, с.109].

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры пассивов и активов. Результатом данного анализа является ответ на вопрос: насколько независимо предприятие с финансовой точки зрения, отвечает ли состояние активов и пассивов целям и задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость – это такое соотношение финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает рост его деловой активности при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели определяют тип финансовой устойчивости предприятия с точки зрения возможности формирования запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источника:

1.                  Наличие собственных оборотных средств:

, где

– собственные средства,

– источники собственных средств,

– внеоборотные активы.

2.                  Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников:

, где

– наличие собственных и долгосрочных заёмных источников,

КД – долгосрочные кредиты и займы.

3.                  Показатель общей величины основных источников:

, где

– показатель общей величины основных источников,

КК – краткосрочные кредиты и займы, кроме ссуд не погашенных в срок.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

2.                  Излишек или недостаток собственных оборотных средств долгосрочных заёмных средств:

1.                  Излишек или недостаток общей величины основных источников:

В зависимости от полученного в результате расчета соотношения величины запасов и источников их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:

1)                 Абсолютная финансовая устойчивость – это такое состояние, когда запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами: , .

2)                 Нормальная финансовая устойчивость – это такое положение, когда предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств (собственные и привлеченные): , , .

3)                 Неустойчивое финансовое положение – характеризуется тем, что у предприятия не хватает «нормальных источников» средств, для формирования запасов, и оно вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия: , , .

4)                 Критическое финансовое положение – означает, что у предприятия не только не хватает источников средств, для формирования запасов, но и имеются кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченная кредиторская задолженность: , , .

5)                 Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей, актива и пассива баланса. Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1.                  Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости):

Норма: 0,4-0,6

2.                   Коэффициент финансовой зависимости (концентрация заёмного капитала):

Норма: 0,2-0,5

3.                  Коэффициент финансового риска (капитализация):

Норма: меньше 1,5

Диагностика платежеспособности. В процессе этой диагностики выявляется возможность фирмы своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов. Проведение такой диагностики требует предварительной группировки активов фирмы по уровню ликвидности, а его обязательств — по срочности погашения. Классификация статей актива и пассива баланса для диагностики платежеспособности приведена на рис. 2.

Рис. 2. Классификация статей актива и пассива баланса

Для осуществления диагностики платежеспособности (ликвидности) используется целый ряд показателей:

1) норма прибыли на вложенный капитал:

, где

  Р – это норма прибыли,  П – прибыль за период, – общая сумма пассива

2) ликвидность предприятия – наличие у него оборотных активов в размере достаточном для погашения текущих обязательств.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребностей финансовых ресурсов и необходимости оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву:

– коэффициент текущей ликвидности (норма 1,5-2) Он отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.       

    – коэффициент немедленной (промежуточной критической ликвидности (норма 0,8-1), показывает, есть ли у компании достаточно необходимых средств для покрытия краткосрочных кредитов.

               – коэффициент абсолютной ликвидности (норма 0,2-0,5), который показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

             Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса фирмы, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств фирмы к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Диагностика рентабельности. В процессе этой диагностики устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности [2, с.14]. Для проведения диагностики рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

В зависимости от того, с чьих позиций оценивается деятельность предприятия, существуют разные подходы к расчету показателей рентабельности капитала:

2.                  С позиции всех заинтересованных лиц (государство, кредиторы и собственники) рассчитывается рентабельность совокупного капитала:

, где

– это рентабельный совокупный капитал;

П – общая сумма прибыли до налогов и процентов;

– средняя сумма совокупных активов предприятия.

Данный показатель рентабельности демонстрирует сколько прибыли зарабатывает предприятие на рубль совокупного капитала, вложенного в его активы.

3.                  С позиции собственников предприятия определяется рентабельность собственного капитала:

, где

­ рентабельность собственного капитала,

– размер чистой прибыли,

СК – средняя сумма собственного капитала.

Кроме этого рассчитывается рентабельность оборотного капитала:

, где

– рентабельность оборотного капитала,

В – средняя сумма оборотных активов (выручка).

Факторный анализ рентабельности предприятия может выявить сильные и слабые стороны предприятия. Влияние уровня рентабельности капитала и его оборачиваемости на рентабельность совокупного капитала можно рассчитать методом абсолютных  разниц:

А) за счет коэффициента оборачиваемости:

Б) за счет рентабельности оборотов:

         Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:

- этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;

- рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;

- увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;

- кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска не возврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;

- для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере [5, с.121].

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение). Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса. Данный показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

1) коэффициент оборачиваемости (характеризует интенсивность использования капитала):

2) продолжительность оборота капитала:

где В – средняя сумма оборотных активов (выручка), – средняя сумма совокупных активов предприятия.

Значение коэффициента оборачиваемости всех активов показывает эффективность использования оборотных активов, рост показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов в целом по предприятию. Коэффициент оборачиваемости активов прямо пропорционален объему продаж и обратно пропорционален сумме используемых активов. Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

2. Оценка финансового положения ООО «Альвис»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «Альвис»

Предприятие ООО «Альвис» представляет собой общество с ограниченной ответственностью и ведет свою деятельность на основе Гражданского кодекса Российской Федерации.

ООО «Альвис» является самостоятельным субъектом. Является также юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности законодательством РФ. Предприятие имеет самостоятельный баланс, свой фирменный бланк, печать с полным наименованием на русском языке, необходимые штампы, действует на принципах хозяйственного расчета.

Юридический адрес: 109387, г. Москва, ул. Тихая, д. 4.

ООО «Альвис» является коммерческой организацией, деятельность которой заключается в выполнении обширного комплекса взаимосвязанных торгово-организационных операций, направленных на совершение процесса продажи товаров и оказание торговых услуг с целью получения прибыли.

Для достижения этой цели перед руководством предприятия стоят конкретные задачи:

                  изучение рынка товаров и услуг, постоянное отслеживание любых изменений во внешней и внутренней среде;

                  расширение предоставления услуг населению и увеличение объема продаж путем совершенствования материально-технической базы и профессионального уровня обслуживания покупателей;

                  принятие новых маркетинговых решений в сфере ценообразования, стимулирования сбыта, рекламы.