Диагностика банкротства и механизм финансовой стабилизации

 

 

Федеральное государственное образовательное  бюджетное учреждение высшего профессионального  образования 

 
ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ  ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 
Заочный финансово-экономический  институт (ЗФЭИ)

 

 

 

 

Кафедра финансового и инвестиционного менеджмента

 

 

 

 

Курсовая  работа

 

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

на тему «Диагностика банкротства и механизм

финансовой стабилизации»

 

                                                                 

 

 

Исполнитель: 

Курс:  V    

Специальность:  ФиК

Группа

№ зачетной книжки

       

     

 

Руководитель:

к.э.н., доцент

 

 

 

 

 

 

Москва – 2012

 

 

 

 

Содержание

Введение .................................................................................................…………….3

Глава 1.     Теоретические аспекты банкротства ………………………………….5

1.1   Понятие,  виды  и правовая основа банкротства  ……………….…......5

1.2   Классификация  факторов, оказывающих влияние

        на кризисное состояние предприятия  ……………………………..….9

Глава 2.     Анализ показателей финансового  состояния предприятия

                   и внутренние механизмы его  оздоровления …………………..….....11

2.1   Система  механизмов и мероприятий по  финансовой

        стабилизации ………………………………………………….……….11

2.2   Система  финансовых показателей  для  оценки

        потенциального банкротства ………………………………………....16

Заключение ................................................................................................................21

Расчетная (практическая) часть (вариант 2)……………………………………...24

Список литературы …………………………………………………………….…29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В современных  условиях такое понятие как «банкротство предприятий» встречается довольно часто. Это связано с активной реформаторской деятельностью государства  в сфере экономики, высокой степенью конкурентной борьбы и повышенной концентрацией  рынка. Поэтому очень важно знать, что такое банкротство и каковы его основные признаки.

Институт  банкротства оказывает сильное  воздействие на стимулы экономических  агентов - дебиторов и кредиторов, что в свою очередь сказывается  на деятельности всей экономики. Это  один из важнейших элементов рыночной экономики, который должен стимулировать  менеджмент предприятия к эффективной  работе, обеспечивать реализацию интересов  кредиторов, собственников, государства, способствовать вытеснению неэффективных  структур и повышению конкуренции. Основные черты института банкротства  задаются действующим законодательством  о несостоятельности и сложившейся  в стране институциональной структурой.

Банкротство как механизм оздоровления экономики  давно уже стало одним из основных инструментов западного рынка. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это  последняя возможность сохранить  то или иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника более эффективному.

Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов  диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений  в условиях угрозы банкротства. Основой  методики являются три положения:

* диагностика банкротства; 

* выявление факторов, влияющих  на кризисное развитие;

* выработка антикризисных механизмов  управления финансами. 

Актуальность выбранной темы обусловлена  тем, что проблема банкротства является актуальной в наши дни, особенно в  условиях мирового кризиса.

С моей точки  зрения, проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и  коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Многие же предприятия находятся на грани банкротства, и потому существует необходимость в антикризисном управлении.

Целью написания  работы является диагностика и предупреждение банкротства организации.

Для достижения поставленной цели требуется решение  следующих задач:

• раскрыть сущность, виды банкротства, а также рассмотреть нормативно – правовое регулирование банкротства предприятий;
• классифицировать факторы, оказывающие влияние на кризисное состояние организации;
• исследовать систему механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации;
• изучить систему финансовых показателей  в анализе потенциального банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

.

Глава 1. Теоретические аспекты банкротства

1.1 Понятие, виды  и правовая  основа банкротства.

Институт  банкротства известен всем странам  с рыночной экономикой. Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников  является положительной мерой, которая  выводит неэффективное предприятие  из числа действующих. Однако признание  должника банкротом имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает  не только имущественные интересы должника, но права  и  интересы большого круга  лиц – его работников,  партнеров, кредиторов и других, порождая значительные социальные издержки.  Законодательство предусматривает комплекс мер по восстановлению платежеспособности должника, направленных на предотвращение массовых банкротств. В свою очередь угроза банкротства побуждает не только предприятия, но и органы государственного управления принимать активные меры к восстановлению активного баланса  и улучшению деятельности коммерческих организаций.

В то же время процедура банкротства  часто является положительной мерой  для должника. Она позволяет ему  погасить свои обязательства за счет оставшегося имущества и затем, освободившись от долгов, начать свое новое дело. 

Финансовая  несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами, т.е. из-за неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.

Несостоятельность, или банкротство, предприятий является результатом неудовлетворительной работы финансового менеджера по финансированию и кредитованию. Банкротство — неотъемлемый элемент конкурентной рыночной среды. Без банкротства нет конкуренции. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости, повышать эффективность и производительность труда.

Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства  капитала предприятия, результатом  его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики. Массовое банкротство  предприятий может вызвать серьезные  негативные социальные последствия, поэтому  в странах с рыночной экономикой выработан определенный механизм упреждения и защиты предприятий от полного  краха. Основные элементы этого механизма:

• правовое регулирование банкротства: организационное, экономическое и нормативно-методическое обеспечение принятия решений о несостоятельности (банкротстве) предприятий;
• экономическая защита интересов всех участников процедуры банкротства;
• гласность и доступность информации о банкротах для широкой общественности.

Правовую  основу института несостоятельности (банкротства) составляют:

• Гражданский кодекс РФ (ст. ст. 25, 56, 61, 65);
• Федеральный закон от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон о банкротстве);
• Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;
• Федеральный закон от 24.06.1999 г. «Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса».
• Постановления Правительства РФ, устанавливающие правила деятельности арбитражных управляющих (например, Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Утв. постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367; Общие правила ведения арбитражным управляющим реестра требований кредиторов. Утв. постановлением Правительства РФ от 9 июля 2004 г. № 345).

Государственная Дума РФ трижды занималась разработкой  и принятием Законом о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами (от 19 ноября 1992 г. № 3929-1, от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ). Следовательно, законодательство о банкротстве  очень динамично, оно пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому в своей  деятельности важно отслеживать  изменения законодательства.

Федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим исполнительные, контрольные, разрешительные, регулирующие и организационные  функции в области банкротства  предприятий (кроме кредитных организаций), является Федеральная служба России по финансовому оздоровлению и банкротству. Она создает территориальные  органы и представительства.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей, к должнику - гражданину - не менее десяти тысяч  рублей.

Законом о банкротстве изложено следующее  определение: «Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить  обязанность по уплате обязательных платежей».

Предприятие считается не способным удовлетворить  требования кредиторов, если его обязательства  не исполнены в течении трех месяцев  с момента наступления даты их исполнения.

Гражданским кодексом Российской Федерации предусмотрено, что предприятие (кроме казенного) может быть объявлено банкротом  по решению суда или  по своему собственно совместному с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано принудительно или  добровольно.

В зависимости  от причин несостоятельности различают  сознательное (подложное) и неумышленное (неосторожное) банкротство. Неосторожная несостоятельность именуется также  простым банкротством, а подложная - злостным. В российском законодательстве о банкротстве выделены следующие разновидности злостного банкротства:

1. Фиктивное банкротство — заведомо ложное объявление руководителем или собственником предприятия, а равно и индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей или скидки с долгов, а равно и неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб; должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей заявления о банкротстве;
2. Преднамеренное банкротство — умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодных сделок, некомпетентного ведения дел и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов. В этом случае при недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов на учредителя-должника или иных виновных лиц может возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам должника, а руководитель может быть привлечен к уголовной ответственности и/или дисквалифицирован.

При простом  банкротстве должник по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и легкомысленно вызывает его своими действиями. Такое состояние наступает, как правило, постепенно: вследствие сложившихся обстоятельств, некомпетентного управления руководства и неэффективной работы персонала.

Процедура банкротства предусматривает действия по выявлению признаков банкротства, рассмотрению дел о банкротстве в арбитражном суде, выбору и проведению конкретных мероприятий по банкротству и удовлетворению требований кредиторов, завершению дел о банкротстве. 

Процедура банкротства включает:

• наблюдение -  процедура банкротства, применяемая  к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления  о признании его банкротом  до момента, определяемого в соответствии с законом, в целях обеспечения  сохранности имущества должника и проведения анализа его финансового  состояния;

• внешнее  управление (судебная санация) – процедура  банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособностей, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;

• конкурсное производство – процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному  банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;

• мировое  соглашение  - процедура, применяемая  в деле о банкротстве на любой  стадии его рассмотрения в целях  прекращения производства по делу о  банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Следует отметить, что целенаправленность действия Закона о банкротстве претерпела принципиальные изменения. Так, если Федеральный  закон от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» прежде всего, был  направлен на защиту интересов кредиторов, то цель Федерального закона от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»  существенно изменена. Реализация его  положений позволяет решить более  широкий и значимый круг задач  по:

• оздоровлению экономики путем банкротства неэффективно работающих предприятий;
• защите интересов кредиторов, которые так и не получили от заемщика ожидаемых доходов на вложенный капитал в связи с его нерациональным использованием, а также защите интересов инвесторов;
• восстановлению финансовой устойчивости несостоятельных предприятий, оказавшихся не по своей вине в трудном финансовом положении.

 

2.  Классификация факторов, оказывающих влияние на кризисное состояние предприятия.