Анализ эффективности использования собственного капитала

• изменения в составе необоротных активов вытекают из бюджета инвестиций и амортизационных отчислений;
• прогнозные показатели отдельных статей оборотных активов рассчитываются с использованием бюджета товарно-материальных запасов, бюджета производства, графиков денежных поступлений от реализации продукции и инкассации дебиторской задолженности и т.п.;
• плановые показатели собственного капитала рассчитываются, 
  исходя из данных бюджета ликвидности, бюджета инвестиций, 
  бюджета финансовых результатов и нормативов распределения прибыли;
• изменения в составе ссудного капитала определяются на основе графиков погашения банковских кредитов, бюджета инвестиций, планов материально-технического снабжения, бюджета ликвидности и т.п.

Изменения (динамика) в составе активов и пассивов (прирост или уменьшение), которых ожидаются в плановом периоде, отображаются в так называемом динамическом (подвижном) балансе. В таком балансе освещаются не отдельные статьи активов и пассивов, а суммарные изменения в этих статьях, которые прогнозируются на протяжении планового периода. В активной стороне динамического баланса нужно отображать изменения в использовании финансовых ресурсов, а в пассиве — изменения в источниках финансирования активов. 

Построение такого баланса дает возможность отразить изменение показателей баланса, которые прогнозируются в отдельных периодах, а также проанализировать причины этих изменений (например, уменьшение объемов реализации, повышение уровня затрат, рост стоимости капитала и т.п.). Как видим, любое увеличение активов или уменьшения пассивов связано с использованием финансовых ресурсов. С другой стороны, уменьшение активов или увеличения пассивов указывает на привлечение дополнительных ресурсов [3, c.194].

Таким образом, основные мероприятия по повышению эффективности использования капитала можно описать следующим образом:

1. Для обеспечения финансового равновесия сумма прироста пассивов и уменьшения активов должна равняться величине прироста активов и уменьшения пассивов. Планируя показатели баланса, нужно проверять их на предмет согласования с избранной финансовой стратегией и соблюдением правил финансирования, в частности определенного уровня структуры капитала, показателя покрытия необоротных активов за счет долгосрочных пассивов и т.п.

2. Как известно, основным и постоянным источником повышения рентабельности собственного капитала является прибыль. Использование этого источника обходится относительно дешево по сравнению с привлечением долгосрочного заемного капитала. Однако увеличение рентабельности собственного капитала за счет прибыли предприятие ограничено общим его размером, зависит от многих факторов, таких, как организационно-технический уровень управления финансово-хозяйственной деятельностью, объем производства и реализации продукции предприятия, состав и уровень издержек производства, пропорции 
распределения чистой прибыли по отдельным направлениям их использования, уровень конкуренции в соответствующей сфере и т.д..

Отрицательное значение показателя рентабельности свидетельствует о том, что: предприятия не поддерживают соответствующий уровень цен на продукцию, то есть недостаточно конкурентоспособным в данных условиях, или не производят продукцию в достаточном объеме, предприятия не контролируют уровень затрат на производство, потому что от 
витратомисткости продукции напрямую зависит его прибыльность.

На современном этапе осуществить оценку рентабельности собственного капитала невозможно без использования современных методов исследования и компьютерной техники. Одним из таких методов является корреляционно-регрессионный анализ. Основная цель этих методов 
исследования не только установить вид и достоверность причинно-следственных связей, а и количественную характеристику внутренних связей данного экономического процесса.

3. Размещение свободных средств предприятия на депозитных счетах.

4. Кредитование партнеров источниками собственного капитала.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Известно, что капитал в целом является суммой средств, основных фондов, нематериальных активов. Понятие "капитал" обычно ассоциируется с понятием "собственность". В момент создания предприятия его стартовый капитал воплощается в активах, инвестированных учредителями, и составляет стоимость имущества предприятия.

Предприятие создается для осуществления предпринимательской деятельности и в процессе этой деятельности использует как собственный капитал, так и заемные средства.

Сумма собственного капитала предприятия определяется как разница между стоимостью имущества и долговыми обязательствами.

Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и использования капитала. Когда значения коэффициентов поступления больше, чем коэффициентов использования, то это означает, что на предприятии происходит процесс наращивания собственного капитала, и наоборот [5, c.128].

Следующим этапом анализа использования капитала является анализ эффективности его использования. Эффективность капитала лучше всего характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала. В целях анализа рентабельности капитала составляется аналитическая таблица, позволяющая определить общие изменения рентабельности капитала и рассчитать влияние основных факторов на эти изменения.

Результаты анализа финансового состояния предприятия обязательно доводятся до сведения заинтересованных служб и подразделений, а также в необходимых случаях - руководства предприятия для принятия управленческих решений, направленных на устранение негативных причин, способствующих ухудшению финансового состояния.

Надо отметить, что результаты проведенных аналитических расчетов не является единственным и безусловным критерием для принятия управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния. Надо учитывать еще и другие моменты, которые влияют на управленческие решения, в частности, личные качества лица, принимающего такие решения, его знания, интеллект, опыт работы, т.е. те неформальные признаки, которые, однако, оказывают большое влияние на качество управленческих решений.

Только оптимальное сочетание формализованных (аналитических) расчетов и неформализованных процедур принятия решений обеспечит предприятию победу в борьбе с конкурентами.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Арсенова Е.В. Экономика организации (предприятия): Учебник. - 2-е изд., перераб. и доп., - М.: Экономистъ, 2004.

2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ  и планирование хозяйствующего  субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2002.

3. Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий): Учеб. пособие. - М.: Издательско-торговая  корпорация «Дашков и К°», 2004.

4. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юристъ, 2002.

5. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс: Учебник. - 9-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.

6. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика  предприятия: Учебник для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.

7. Деминг У. Эдвард Новая экономика. - М.: Эксмо, 2006.

8. Зайцев Н.Л. Экономика, организация  и управление предприятием: Учеб. пособие для вузов. - М.: ИНФРА-М, 2004.

9. Козырев В.М. Основы современной  экономики: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004.

10. Кондраков Н.П. Бухгалтерский  учет: Учебное пособие для переподготовки  и повышения квалификации бухгалтеров. - М.: ИНФРА-М, 2002.

11. Коробейникова О.О. Основные средства: Воспроизводство на базе нормативов  предприятия / Коробейникова О.О. М.: Финансы и статистика, 2005. 252 с.

12. Коробейникова О.О. Формирование  воспроизводственных инвестиционных  ресурсов предприятий при реструктуризации  стоимости их основных средств / В.А. Бочаров, О.О. Коробейникова // Вестник  экономических реформ. Н. Новгород, 2001. N 12. С. 37-41.

13. Любимов Л.Л., Раннева Н.А. Основы  экономических знаний: Учебник. - 4-е  изд. - М.: Вита-Пресс, 2000.

14. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2001.

15. Мамедов О.Ю., Заворин А.Н. Современная экономика. - Экспресс-справочник для студентов вузов. - М.: ИКЦ «МарТ», 2004.

16. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика. Учебник для техн. вузов. - М.: Высш. шк., 2001.

17. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учебник. - М.: Издательский центр «Академия», 2002.

18. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник для вузов. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая  корпорация «Дашков и К°», 2003.

19. Райзберг Б.А. Основы экономики: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2003.

20. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004.

21. Титов В.М. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Эксмо, 2011.

22. Чечевицына Л.Н. Микроэкономика. Экономика предприятия (фирмы). Изд. 3-е доп. и перер. - Ростов н/Д: изд-во  «Феникс», 2003.

23. Шеремет А.Д. Тория экономического  анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005.

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1. Баланс ООО «Виктория» за 2013г.

Актив	2013	2011
I. Необоротные активы
Основные средства:
остаточная стоимость	7,7	6,6
первоначальная стоимость	9,6	9,6
износ	1,9	3
Всего по разделу I	7,7	6,6
II. Оборотные активы
Запасы:
производственные запасы	400	423,1
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги:
чистая реализационная стоимость	261,7	663,2
первоначальная стоимость	261,7	663,2
резерв сомнительных долгов
Другая текущая дебиторская задолженность	1,1	0,7
Текущие финансовые инвестиции	17	17
Денежные средства и их эквиваленты:
в национальной валюте	54	1,9
в иностранной валюте
Другие оборотные активы	1,6
Всего по разделу II	735,4	1 105,90
III. Затраты будущих периодов	0,3
Баланс (сумма строк 80, 260, 270)	743,4	1 112,50
Пассив
I. Собственный капитал
Уставный капитал	17	17
Паевой капитал
Дополнительный вложенный капитал
Другой дополнительный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток "-")	70,7	83,1
Неоплаченный капитал (указывать с минусом)
Изъятый капитал (указывать с минусом)
Всего по разделу I	87,7	100,1
II. Обеспечение следующих затрат  и платежей
Всего по разделу II	0	0
III. Долгосрочные обязательства
Всего по разделу III	0	0
IV. Текущие обязательства
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	583,4	960,3
Текущие обязательства за расчетами:
по полученным авансам
с бюджетом	0,2	0,5
по внебюджетным платежам
по страхованию	0,2	0,1
по оплате труда	1,1	18,4
с участниками
по внутренним расчетам
Другие текущие обязательства	70,8	33,1
Всего по разделу IV	655,7	1 012,40
V. Доходы будущих периодов
Баланс (сумма строк 380, 430, 480, 620)	743,4	1 112,50

 

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках ООО «Виктория» за 2013г.

																															За отчетный период							За аналогичный период предыдущего года
																												код
																												2			3							4
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)																												010			34 905							40 474
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг																												020			14351							17933
Валовая прибыль																												029			34 891							40 456
Коммерческие расходы																												030			12997							12483
Управленческие расходы																												040			1742							1284
Прибыль (убыток) от продаж																												050			34 876							40 443
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению																												060			1 601							1 201
Проценты к уплате																												070			3000							2105
Доходы от участия в других организациях																												080			1 284							70
Прочие доходы																												090			35 482							18 280
Прочие расходы																												100			36116							21108
Прибыль (убыток) до налогообложения																												140			34 127							36 781
Отложенные налоговые активы																												141			284							1
Отложенные налоговые обязательства																												142			140							2
Текущий налог на прибыль																												150			1003							1363
Платежи в бюджет и иные аналогичные платежи																												180			86							0,4
Налоговые санкции и другие аналогичные платежи (пени)																												180			7							1,8
Налоговые санкции и другие аналогичные платежи (по акту проверки)																												180			0,3							-
Налог на прибыль прошлых лет																												180			0							-
Платежи в бюджет (с доходов полученных от источников за пределами РФ)																												180			12							6
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода																												190			33 842							36 777
СПРАВОЧНО:
Постоянные налоговые обязательства (активы)																												200			153							135
Базовая прибыль (убыток) на акцию																												201			-							-
Разводненная прибыль (убыток) на акцию																												202			-							-