Анализ финансовых коэффициентов ликвидности на примере ОАО «Волгоградоблэлектро»

     ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа  ликвидности
Определение и виды ликвидности
Методы  управления ликвидностью
Расчет  финансовых показателей ликвидности
Глава 2. Анализ финансовых коэффициентов  ликвидности на примере ОАО «Волгоградоблэлектро»
2.1. Общая информация о компании
2.2. Анализ ликвидности предприятия  на примере ОАО «Волгоградоблэлектро»  и пути повышения ликвидности  баланса.
2.3. Пути повышения ликвидности баланса  ОАО «Волгоградоблэлектро»
Заключение
Список  использованной литературы

 
 

 

     

     ВВЕДЕНИЕ

     В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность организаций, их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов  хозяйствования. Всё это значительно  увеличивает роль анализа их финансового  состояния: образования, размещения и  использования финансовых ресурсов. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и  налоговым службам.

     Ликвидность представляет собой один из наиболее важных показателей финансовой деятельности предприятия, характеризующее его  эффективность. Своевременный анализ позволяет не допустить банкротства организации, оценить её платёжеспособность и кредитоспособность.

     Целью работы является анализ ликвидности как основного элемента финансово-экономической устойчивости, который является составной частью общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

     Поставленная  цель требует реализации ряда задач:

     - раскрыть понятие и виды ликвидности;

     - рассмотреть методы управления  ликвидностью;

     - рассмотреть финансовые показатели  ликвидности;

     - произвести анализ финансовых  коэффициентов ликвидности на  примере ОАО «Волгоградоблэлектро»

     Объектом  исследования  работы является изучение финансовых коэффициентво ликвидности.

     Предмет исследования – анализ финансовых коэффициентов ликвидности на примере  ОАО «Волгоградоблэлектро».

     При написании курсовой работы были использованы логический метод, метод анализа, синтеза.

       В ходе написания курсовой  работы была изучена научная  и учебная литература по финансовому  менеджменту, периодические издания,  сайты научных библиотек.

     Структура курсовой работы включает в себя введение, заключение, две главы, список используемой литературы. В первой рассмотрены основные теоретические вопросы, касающиеся финансового анализа ликвидности и. Вторая глава посвящена анализу и оценке ликвидности на практике( на основе консолидированного баланса ОАО «Волгоградоблэлектро» за 2008-2010гг). 

 

     

     ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ 

     

1. Определение и виды ликвидности

 

     Под ликвидностью организации понимается ее «способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств» (5, с.234). Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по двум параметрам:

     • по общей сумме;

     • по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

     Анализ  ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

     Различают ликвидность:

     • текущую — соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;

     • расчетную — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации;

     • срочную — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.

     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы.

     1. Наиболее ликвидные активы А1:

     • суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

     • краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

     А1 = стр.12501.

     2. Быстрореализуемые активы А2 — краткосрочная дебиторская задолженность:

     А2 = стр.1230.

     3. Медленнореализуемые активы — наименее ликвидные активы:

     • запасы;

     • налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям;

     • дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты

     А3 = строки 1210 + 1220 + 1260.

     4. Труднореализуемые активы А4. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

     А4 = стр. 1100.

     Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение достаточно длительного  периода.

     Первые  три группы активов могут постоянно  меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим  активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.

     Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности оплаты.

     1. Наиболее срочные обязательства П1: кредиторская задолженность;

     П1 = стр.1520.

     2. Краткосрочные пассивы П2:

     • краткосрочные займы и кредиты;

     • задолженность по выплате доходов;

     • прочие краткосрочные обязательства.

     П2 = стр.1510+1550.

     3. Долгосрочные пассивы П3 - в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса

     П3 = стр. 1400.

     4. Постоянные пассивы П4:

     • капитал и резервы

     • доходы будущих периодов;

     • резервы предстоящих расходов;

     П4 = стр.1300+1530+1540.

     Организация считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают его краткосрочные  обязательства. Реальную степень ликвидности  организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса. 

     1.2. Методы управления  ликвидностью 

     Вне всякого сомнения, залогом успешного  развития предприятия является грамотное  управление его финансами. А весьма существенная часть управления финансами  – это анализ финансовой устойчивости. Своевременное выявление финансовых проблем, поиск возможностей для  их ликвидации, а также для укрепления финансового состояния – это  и есть управление ликвидностью предприятия. Анализ позволяет не только оценить  существующие проблемы, но и определить стратегию дальнейшего развития,  построить реальные планы, проконтролировать их реализацию, а также оценить результаты и перспективы деятельности предприятия.

     В современной России финансовый анализ и управление ликвидностью предприятия как в частной сфере, так и на государственном уровне находится на довольно низком уровне, что объясняется недостаточным образованием отечественных специалистов и маленьким опытом финансового анализа в государстве в целом.

     Всесторонний  анализ предприятия представляет собой  оценку целого ряда факторов развития предприятия. Под анализ подпадают  как внешние и внутренние рыночные факторы, так и непосредственно  выпускаемая продукция, финансовые показатели. Он позволяет оценить  возможности предприятия в плане  дальнейшего развития в выбранной  сфере.

     Одной  из важнейших составляющих управления ликвидностью предприятия является аналитика бухгалтерской отчетности. Анализ идет по нескольким направлениям.  

     Горизонтальный  метод исследования – это сравнение  с предыдущим периодом каждого пункта отчетности. Он позволяет не только отследить изменения, но и прогнозировать тенденции роста или убывания. Вертикальный анализ позволяет определить удельный вес тех или иных статей расхода в отчетности одного периода. Трендовый метод исследования  путем изучения каждой позиции в отчетности позволяет выявить некие общие тенденции развития и создать прогноз. Также проводится расчет коэффициентов, который позволяет сделать сравнительный анализ по позициям.

     К методам управления ликвидностью предприятия  относятся:

     - метод распределения средств по различным каналам, заключающийся в распределении привлеченных и собственных средств по каналам размещения из единого фонда в соответствии с потребностями и интуицией;

     - метод распределения активов,заключающийся в размещении активов в соответствии со сроками пассивов (например, срочные вклады до одного года направляются на предоставление кредитов до одного года);

     - метод научного управления, использующий аппарат математического программирования для оптимизации распределения средств, ресурсов, обеспечивающего высокий уровень надежности..

     Таким образом, управление ликвидностью предприятия предполагает такое размещение финансов предприятия, которое позволит в случае необходимости быстро расплатиться по обязательствам. 

     

4. Расчет  финансовых показателей ликвидности

 

     Для более качественной и комплексной  оценки ликвидности организации кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно использовать финансовые коэффициенты. Цель расчета коэффициентов ликвидности - оценить соотношение различных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет коэффициентов основывается на том, что различные виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации. Поэтому, для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

     Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). При этом различные группы активов и обязательств входят в соответствующие суммы с разными весовыми коэффициентами, учитывающими сроки поступления средств и погашения обязательств. Более ликвидные активы и более срочные обязательства учитываются с более высокими коэффициентами.

     Для анализа и оценки уровня ликвидности  организации, как правило, рассчитываются следующие коэффициенты.