Анализ финансовой устойчивости ОАО «Челябспецтранс»

 

На основании данных таблицы 2 наглядно видно, что трехфакторный показатель финансовой устойчивости имеет вид S=1,1,1.  Это значит, что предприятие ОАО «Челябспецтранс» находится в состоянии абсолютной финансовой независимости, обеспечиваются условия для расширенного воспроизводства. Все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов и обладает высокой платежеспособностью.

 

 

3. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для оценки финансовой устойчивости  предприятия  применяется  набор  коэффициентов, которые отражают  разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Приемлемость значений  коэффициентов,  оценка  их динамики  и  направлений  изменения  могут  быть  установлены   только   для конкретного  предприятия  с  учетом  условий  его  деятельности.  

 

Таблица 2 – Сравнительная таблица авторов по коэффициентам финансовой устойчивости предприятия²

Коэффициенты	Савицкая Г.В.	Косолапова М.В.	Скамай Л.Г.	Абрютина М.С.
Коэффициент автономии	+	+	+	-
Коэффициент финансовой зависимости	+	+	-	-
Коэффициент текущей задолженности	+	+	-	-
Коэффициент финансового риска (левериджа)	+	+	+	-
Коэффициент маневренности собственного капитала	-	+	+	-
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	+	+	-	-
Коэффициент структуры привлеченного  капитала	-	+	-	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-	+	+	+
Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов	+	+	+	+

 

Из рассмотренных авторов  большее число коэффициентов  использует Косолапова М.В.. Абрютина М.С. уделяет коэффициентам мало внимания и использует всего два. Тем не менее все представленные авторы считают, что коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов наиболее полно характеризует финансовую устойчивость предприятия. 

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов, которые отражают наиболее значимые стороны финансового состояния предприятия.

Ограничимся коэффициентами финансовой устойчивости рассмотренными в таблице 3.

 

Таблица 3 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия. [7, с. 166]

№	Показатели	Условные обозначения	Рекомендуемый критерий	Формула расчета	Характеристика
	1	2	3	4	5
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	Ка		Ка=СК/Б, где СК – Собственный капитал, Б - Баланс	Характеризует долю владельцев предприятия  в общей сумме средств, вложенных  в предприятие. Чем выше его значение, тем более финансово устойчиво предприятие от внешних кредиторов. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличение финансовой независимости.
2	Коэффициент финансовой зависимости	Кфз		Кфз=ЗК/Б, где ЗК – Заемный капитал	Характеризует долю привлеченных средств в общей их сумме.
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	Чем выше, тем лучше	Км=(ОА-КО)/СК, где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства	Характеризует маневренность собственного капитала за счет доли собственного оборотного капитала, обладающего большей ликвидностью.
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос	-	Ксос=(ОА-КО)/ОА	Характеризует долю собственных  оборотных средств предприятия в общей их величине.
5	Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	Кс	-	Кс=СК/ЗК	Наиболее полно характеризует  финансовую устойчивость предприятия

 

Видно, что большое количество коэффициентов  служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для  оценки этой группы  коэффициентов  есть  один  критерий,  универсальный  по  отношению  ко  всем  предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают  разумный  рост  доли заемных средств; наоборот,  кредиторы  отдают  предпочтение  предприятиям, где  велика  доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Расчет  показателей  финансовой  устойчивости  дает  менеджеру   часть информации, необходимой для  принятия решения о целесообразности  привлечения дополнительных заемных  средств. Наряду с этим  менеджеру  важно знать, как компания может  расти без привлечения источников финансирования.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия ОАО «Челябспецтранс» представлен в таблице 4.

 

Таблица 4 – Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Челябспецтранс»³

№	Коэффициент	Предыдущий год, %	Отчетный год,  %	Изменения, %
1	Соотношения собственного и заемного капитала	33,5	91,6	58,1
2	Автономии	38	33,4	-4,6
3	Финансовой зависимости	113,3	36,5	-76,8
4	Маневренности собственного капитала	194,2	185,8	-8,4
5	Обеспеченности собственными средствами	62,8	143,6	80,8

 

На основании полученных данных можно сделать следующие  выводы: у предприятия ОАО «Челябспецтранс» наблюдается нехватка оборотных средств, причем эта тенденция усиливается (коэффициент маневренности снизился по сравнению с предыдущим периодом на 8,4). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. Наметилась тенденция на снижение коэффициента автономии на 4,6 процентных пункта, что говорит о снижении уровня финансовой независимости. Коэффициент автономии свидетельствует о зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

 

4.  КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Финансовое состояние  предприятия может оцениваться  с помощью различных методик:

- экспресс – анализа;

- детализированной методики  оценки по широкому кругу показателей;

- комплексной сравнительной  оценки с расчетом единого  интегрального показателя (рейтинга).

В экономической литературе можно встретить несколько методик комплексной оценки финансового состояния предприятия.

Основными элементами комплексной  оценки являются: обоснование системы  показателей; сбор и аналитическая  обработка исходной информации за анализируемый  период; выбор алгоритма расчета  комплексной оценки и расчет итогового  показателя рейтинговой оценки [10, с. 20].

Система показателей рейтинговой  оценки базируется на данных публикуемой отчетности организаций.

В основу расчета комплексной  оценки в рассматриваемой методике положены результатные показатели деятельности организации, а также данные об имущественном состоянии предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности, об использования капитала и рентабельности работы за анализируемый период, о распределении прибыли и роста объема продаж.

Определение рейтинга основывается на комплексе относительных показателей, характеризующих отдельные стороны  деятельности организации . Комплексная оценка финансового состояния предприятия представлена в таблице 5.

 

Таблица 5 - Комплексная оценка финансового состояния ОАО «Челябспецтранс» ⁴

Наименование показателя	Фактическое значение		Оценка на начало года		Оценка на конец года
	На начало года	На конец года	Класс надежности	Количество баллов	Класс надежности	Количество баллов
Имущественное положение 1.1 Общая стоимость мобильных  средств к имуществу предприятия, % 1.2  Денежные средства  и ценные бумаги к мобильным  средствам, %	74     8,4	68,8     15,7	1     3	3     1	1     2	3     2
2. Платежеспособность (ликвидность) 2.1 Коэффициент покрытия (текущей ликвидности), % 2.2 Коэффициент быстрой  ликвидности, % 2.3 Коэффициент абсолютной  ликвидности, %	120   182,2   10,1	104   101,5   16,3	3   1   3	1   3   1	3   1   3	1   3   1
3. Финансовая устойчивость 3.1 Коэффициент концентрации  собственного капитала, % 3.2 Коэффициент структуры  привлеченного капитала, %	38   0,4	33,4   0,6	3   3	1   1	3   3	1   1
4. Деловая активность 4.1 Коэффициент устойчивости  экономического роста, % 4.2 Рентабельность инвестированного  капитала, % 4.3 Оборачиваемость инвестированного  капитала (число раз в год) 4.4 Оборачиваемость оборотного  капитала (число раз в год) 4.5 Рентабельность продаж  по общей прибыли, % 4.6 Рентабельность акции, % 4.7 Дивидендный выход, %	10,5     62,2     4,2     2,2     0,16   -   -	40,3     33,1     2,6     1,3     0,15   -   -	3     1     1     3     3   -   -	1     3     3     1     1   -   -	1     1     2     3     3   -   -	3     3     2     1     1   -   -

Окончание таблицы 5

Итого сумма баллов	-	-	-	20	-	21
Заключение:				У предприятия низкая степень  надежности т.е. неустойчивое или кризисное финансовое состояние		У предприятия степень  надежности ниже средней т.е. финансовое состояние имеет признаки напряженности

 

Из таблицы 6 видно, что  финансовое состояние ОАО «Челябспецтранс» на данный момент своей деятельности имеет признаки напряженности. Степень надежности данного предприятия на начало года низкая. На конец года степень надежности незначительно повысилась, всего на один балл, и стала ниже средней. Из этих данных можно сделать вывод, что ОАО «Челябспецтранс» является ненадежным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости ОАО «Челябспецтранс». Цель анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние в плане финансовой независимости его от внешних источников.

За анализируемый период предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Такая ситуация означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Для решения этой проблемы предприятию следует использовать для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такие действия руководства приведут предприятие к нормальной финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить  один из аспектов финансового состояния предприятия, но и при правильном использовании активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости.

Из расчета коэффициентов  по данным ОАО «Челябспецтранс» можно сделать выводы: у предприятия наблюдается нехватка оборотных средств, причем эта тенденция повышается. Это говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования. Наметилась тенденция снижения уровня финансовой независимости. Коэффициент автономии свидетельствует о зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.