Анализ финансовой активности компании"Строй-Дом"

 

 

Из таблицы 4 можно сделать  вывод, что баланс предприятия увеличился на 477 044 тыс. руб.

Денежные активы предприятия  снизились по сравнению с 2010 г. на 153 717, тыс. руб., что является отрицательной  тенденцией, так как предприятию  нужны ликвидные средства. Возросла дебиторская задолженность на 537 688 тыс. руб., что свидетельствует  об отвлечении денежных средств из оборота предприятия.

Кредиторская задолженность  возросла на 165 766 тыс. руб., что негативно  сказывается на финансовом состоянии  предприятия. Собственный капитал  вырос за 2011 г. возрос на 134 825 тыс. руб.

Основываясь на изменениях в структуре активов «Строй-Дом» в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:

- повышение стоимости  дебиторской задолженности, означает  что предприятие не получает  ликвидные средства, которые может  использовать в производственной  и финансовой деятельности;

- положительным моментом  является рост собственного капитала, т.к. это может означать повышение  моментальной платёжеспособности.

Далее, с помощью агрегированного  аналитического баланса, рассчитаем абсолютные показатели ликвидности баланса  и оформим их в таблице 5.

Таблица 5. Абсолютные показатели ликвидности баланса

Условия ликвидности баланса	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011
S ≥ Rp	218 064 ≤ 372 144 неверно	848 558 ≥ 486 001 верно	694 841 ≥ 651 767 верно
Ra ≥ Kt	1 860 812 ≥ 1 228 076 верно	781 874 ≤ 1 092 947 неверно	1 319 562 ≤ 1 470 344 неверно
Z ≥ Kd	514 046 ≤ 560 970 неверно	510 359 ≥ 427 957 верно	502 624 ≥ 227 013 Верно
F <Ec	1 289 596 ≤ 1 661 778 верно	1 483 922 ≤ 1 617 808 верно	1 584 730 ≤ 1 752 633 верно

 

Выполнение данных условий  означает:

- (S ≥ Rp) – на предприятии «Строй-Дом» в 2010-2011 гг. соответствует, это говорит о том, что предприятие обладает моментальной платежеспособностью;

- (Ra ≥ Kt) – в 2010-2011 гг. не соответствует нормативу, предприятие не обладает платежеспособно на ближайшие 3 месяца;

- (Z ≥ Kd) – предприятие обладает перспективной платежеспособностью на ближайшие 6 месяцев в 2010-2011 г;

- (F < Ec) – у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Выполнение последнего условия  гарантирует не только платежеспособность, но и финансовую устойчивость предприятия  «Строй-Дом».

«Строй-Дом» в 2011 г. стало обладать моментальной платежеспособностью и собственными оборотными средствами. Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значит предприятие «Строй-Дом» сможет расплатиться по своим долгам и обязательства. Всё это говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия  выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность оборотных  активов долгосрочными источниками  формирования. Большая или меньшая  текущая платежеспособность (или  неплатежеспобность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициент абсолютной ликвидности  характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства  за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных  финансовых вложений.

Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. С  другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком  высокой доле неработающих активов  в виде наличных денег и средств  на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия  приходится на один рубль текущих  обязательств.

Логика исчисления данного  показателя заключается в том, что  предприятие погашает краткосрочные  обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие  может рассматриваться как успешно  функционирующее (по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать  по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная  тенденция.

В западной учетно-аналитической  практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это  лишь ориентировочное значение, указывающее  на порядок показателя, но не на его  точное нормативное значение.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению  высоколиквидных текущих активов  к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

Теперь рассчитаем относительные  показатели платежеспособности «Строй-Дом» и представим их в таблице 6.

Из таблицы 6 видим, что  за 2010-2011 гг. все показатели ликвидности  предприятия были на оптимальном  уровне.

Общий показатель платежеспособности на предприятии в 2009г. соответствует  нормативу – больше 1. В 2010 г. он был  равен 1,13, в 2011 г. – 1,03.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на протяжении 2009 – 2011 гг. был больше норматива. В 2011 г. предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств 33% краткосрочных обязательств.

Таблица 6.

Коэффициенты ликвидности  баланса «Строй-Дом»

Статьи баланса	Нормативное значение	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	Отклонение (+/-) 2011 г. от 2010 г.
Общий показатель платежеспособности	1	1,13	1,20	1,03	-0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,14	0,54	0,33	-0,21
Коэффициент критической (срочной) ликвидности	0,7-1,0	1,29	1,02	0,95	-0,07
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	1,2-2,5	1,62	1,37	1,20	-0,17

 

Коэффициент быстрой "критической" ликвидности был в пределах норматива. В 2011 г. коэффициент опустился до 0,95, что в пределах норматива 0,7-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности  достиг норматива 2 в 2011 г. Хотя за три  года наблюдается его снижение на 0,48.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Однако за три года наблюдается снижение финансовых показателей.

Как видно из данной таблицы, собственные оборотные средства у предприятия появились в 2010-2011 гг. В течение всего анализируемого периода «Строй-Дом» испытывает нехватку собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

Иными словами недостаток высоколиквидных средств у предприятия  привел к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно не высокой оборачиваемостью (запасами товарно-материальных ценностей). Рост дебиторской задолженности связан с недостаточно эффективным управлением  активами, т.е. низкой платежной дисциплине.

 

2.4 Анализ деловой активности компании «Строй-Дом»

Об эффективности использования  предприятием своих средств судят  по различным показателям деловой  активности.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение  предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия эффективно ли используется собственный капитал  и трудовые ресурсы.

В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие  скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 7. Показатели деловой активности

Показатели деловой активности	31.12. 2009	31.12. 2010	31.12. 2011	Откл-е (+,-) 2011 г. от 2010 г.	Темп роста%, 2011 г. к 2010 г.
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	4,7	0,8	1,4	0,60	175,0
Средний срок оборота совокупных активов	78,0	474,5	257,3	-217,20	54,2
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов	34,7	5,3	10,2	4,90	192,5
Средний срок оборота производственных запасов	10,5	69,4	35,8	-33,60	51,6
Коэффициент закрепления оборотных активов	0,286	0,743	0,460	-0,28	61,9
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	10,9	1,8	3,3	1,50	183,3
Срок оборота собственного капитала	33,4	207,2	112,2	-95,0	54,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности	9,77	2,21	5,29	3,1	239,4
Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях	37,35	165,36	69,06	-96,3	41,8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	45,5	6,1	9,0	2,9	147,5
Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях	8,0	59,4	40,6	-18,8	68,4

 

Оборачиваемость совокупных активов за период с 2010 года по 2011 год  возросла на 0,6 оборот (с 0,8 до 1,4), а длительность оборота соответственно снизилась  на 217 дней. В результате происходит рациональное использование финансовых средств.

Оборачиваемость дебиторской  задолженности возросла с 2,21 оборота  в 2010 году до 5,29 оборота в 2011 году. Рост оборачиваемости производственных запасов за рассматриваемый период произошло на 4,9 оборота. Это говорит  об улучшении использования оборотных  средств предприятия.

Одновременно на предприятии  улучшается оборачиваемость кредиторской задолженности на 2,9 оборота и  уменьшается длительность оборота  на 18 дней. Показатели деловой активности имеют положительную динамику.

Можно сделать вывод, что  не все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют нормативам. Необходимо проводить финансовые мероприятия  по повышению финансовой устойчивости предприятия.

 

2.5 Анализ финансовых результатов.

Данные, представленные в  таблице 8, характеризуют в динамике общие результаты производственно-хозяйственной  деятельности акционерного общества за период 2009-2011 гг. и служат основой  для проведения экономического анализа.

Таблица 8. Порядок формирования чистой прибыли «Строй-Дом», тыс. руб.

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-) 2011 г. от 2010 г.	Темп роста,% 2011 г. к 2010 г.
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг	9 086 864	2 887 852	5 481 078	2 593 226,0	189,8
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	8 460 533	2 610 052	5 076 377	2 466 325,0	194,5
Валовая прибыль	626 331	277 800	404 701	126 901,0	145,7
Коммерческие расходы	52 058	18 396	22 345	3 949,0	121,5
Управленческие расходы	271922	189253	185390	-3 863,0	98,0
Прибыль (убыток) от продаж	302 351	70151	196966	126 815,0	280,8
Проценты к получению	898	50401	79268	28 867,0	157,3
Проценты к уплате	134278	188467	139844	-48 623,0	74,2
Прочие доходы	199852	566862	160924	-405 938,0	28,4
Прочие расходы	223213	549898	124617	-425 281,0	22,7
Прибыль (убыток) до налогообложения	145 610	47149	172697	125 548,0	366,3
Текущий налог на прибыль	34081	0	17968	17 968,0	-
Чистая прибыль отчетного периода	105411	-48753	137745	186 498,0	-282,5