Анализ финансовой активности компании"Строй-Дом"

 

Таблица 1. Основные методики анализа финансовой отчетности, проводимого в рамках анализа финансового состояния.

Анализ абсолютных показателей важнейших результирующих статей отчетности (выручки, чистой прибыли, суммы активов, величины акционерного капитала, заемных средств и др.) Позволяет оценить статьи отчетности в статике и динамике

Горизонтальный (временной) анализ Сравнение каждого значения отчетности с предыдущим годом, расчет темпов роста показателей (индексный анализ) Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей (групп статей) отчетности

Вертикальный (структурный, процентный) анализ Расчет структуры обобщающих итоговых статей отчетности и составление динамических рядов (процентный анализ) Позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе источников средств и направлениях их использования

Анализ финансовых коэффициентов (относительных показателей) Расчет соотношений отдельных статей отчетности компании определение взаимосвязей показателей . Позволяет проводить сравнительный анализ эффективности:

-с предшествующими (удачными) годами;

-с запланированными показателями.

 

Анализ абсолютных показателей  представляет собой изучение данных бухгалтерской отчетности: определяются состав имущества предприятия, структура финансовых вложений, источники формирования собственного капитала, оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и т.д. Предполагается чтение отчетности, а также оценка статей исходного баланса на начало и конец периода: оценка их изменений в абсолютных величинах, оценка удельных весов статей баланса (структурных характеристик), оценка динамики структурных изменений (удельных весов), оценка изменений в процентах к величинам на начало периода (тем роста статьи баланса).

Горизонтальный (временной) анализ предполагает сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом отчетности, что позволяет  выявить тенденции изменения  статей баланса или их групп и  на основании этого исчислить  базисные темпы роста (прироста). Этот анализ основан на сравнении динамики развития всех статей баланса или  отчета о прибылях и убытках по сравнению с базисным годом, финансовые показатели по которому берутся за 100%. В результате получаются таблицы  отчетности в индексной форме, и  появляется возможность глубокого  анализа динамики показателей и  определения темпов прироста статей отчетности.

Вертикальный (структурный, процентный) анализ проводится в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления  удельного веса отдельный статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом). Позволяет получить представление  о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма  актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи актива по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивом. При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% берется выручка от продаж. Более глубокие выводы можно получить, составив таблицу данных отчетности в процентной форме за ряд лет – это позволяет проследить динамику структурных изменений.

Ведущим методом анализа  финансового состояния является расчет финансовых (аналитических коэффициентов), необходимый различным группам  пользователей: акционерами, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ подобных относительных показателей  – это расчет соотношения отдельных  позиций отчета или позиций разных форм отчетности, определение их взаимосвязей. Финансовые коэффициенты представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому. Анализ финансового  состояния при помощи финансовых коэффициентов представляет собой  сопоставление показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а  также определение тенденций  развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм, подлежащих заполнению для осуществления  управленческого учета, каждое предприятие  имеет право отобрать для аналитической  работы собственный набор коэффициентов, поскольку их число не ограничено и увеличивается при расширении исходной информации. Тем не менее, принято рассчитывать четыре группы показателей: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

 

1.3 Показатели, характеризующие  финансовое состояние предприятия.

 

Показатели, характеризующие  финансовое состояние можно условно  разделить на группы, отражающие различные  стороны финансового состояния  предприятия. К ним относятся  коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Далее проводится анализ ликвидности и платежеспособности баланса. Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы Компании можно разделить на следующие  группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые  активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты) и прочие оборотные  активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы: Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства.

П3. Долгосрочные пассивы - это  статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты  и заемные средства, а также  задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Дальнейшее сопоставление  ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

Перспективная ликвидность  ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3.[6,290]

 От ликвидности баланса  следует отличать ликвидность  активов, которая определяется  как временная величина, необходимая  для превращения их в денежные  средства. Чем меньше время, которое  потребуется, чтобы данный вид  активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается  при помощи финансовых коэффициентов  ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности рассчитывают как  отношение денежных средств и  быстрореализуемых краткосрочных  ценных бумаг к текущей –  краткосрочной задолженности

 В мировой практике  достаточным считается значение  коэффициента абсолютной ликвидности,  равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие  может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

2. Коэффициент ликвидности  определяют как отношение денежных  средств, краткосрочных финансовых  вложений и дебиторской задолженности  к текущим обязательствам

 По оценкам, принятым  в практике, значение коэффициента  должно быть 0,8 - 1.

3. Общий коэффициент покрытия, который часто называют просто  коэффициентом покрытия, дает общую  оценку платежеспособности предприятия.  Коэффициент покрытия представляет  интерес для покупателей и  держателей акций и облигаций  предприятия. Его вычисляют по  формуле

 Нормальное значение  этого коэффициента составляет 2,0-2,5.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура  баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая  характеризуется несколькими показателями.

1. Коэффициент автономии  характеризует зависимость предприятия  от внешних займов. Чем ниже  значение коэффициента, тем больше  займов у компании, тем выше  риск неплатежеспособности. Низкое  значение коэффициента отражает  также потенциальную опасность  возникновения у предприятия  дефицита денежных средств

 Считается нормальным, если значение показателя коэффициента  автономии больше 0,5, то есть финансирование  деятельности предприятия осуществляется  не менее, чем на 50% из собственных источников.

2. Долю заемных средств  определяют по формуле

 Данное отношение показывает, сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы.

3. Коэффициент инвестирования - соотношение заемных и собственных  средств – является еще одной  формой представления коэффициента  финансовой независимости

 Рекомендуемые значения: 0,25 – 1.

Коэффициенты рентабельности. Кроме уже рассмотренных коэффициентов  рентабельности, при анализе финансового  состояния рассчитывают и другие модификации, характеризующие различные  стороны деятельности предприятия.

1. Коэффициент рентабельности  продаж: доля чистой прибыли в  объеме продаж предприятия

2. Коэффициент рентабельности  собственного капитала позволяет  определить эффективность использования  капитала, инвестированного собственниками  предприятия. Рентабельность собственного  капитала показывает, сколько денежных  единиц чистой прибыли заработала  каждая единица, вложенная собственниками  компании

3. Коэффициент рентабельности  оборотных активов, это возможность  предприятия в обеспечении достаточного  объема прибыли по отношению  к используемым оборотным средствам  компании. Чем выше значение этого  коэффициента, тем более эффективно  используются оборотные средства

4. Коэффициент рентабельности  внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства

5. Коэффициент рентабельности  инвестиций показывает, сколько  денежных единиц потребовалось  предприятию для получения одной  денежной единицы прибыли. Этот  показатель является одним из  наиболее важных индикаторов  конкурентоспособности:

 Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства. Среди  этих коэффициентов рассматриваются  такие показатели как фондоотдача,  когда речь идет о внеоборотных активах, оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ финансового  состояния компании «Строй-Дом»

2.1 Краткая характеристика  компании «Строй-Дом»

Компания «Строй-Дом» занимается продвижением на рынке строительных материалов г. Улан-Удэ и Республики Бурятия  передовых строительных материалов, таких как:

- профнастил,

- металлочерепица (производство Россия),

- материал для кровли  – «ондулин»,

- гибкая черепица «SHINGLAS», 

- композитная черепица  «LUXARD», 

- металлосайдинг,

- виниловый сайдинг,

- утеплители – «базалит»,

- «техноплекс»; 

- рулонные  материалы  «мягкая кровля» – «бикрост»,

- «линокром»,

- «техноэласт»;