Анализ финансового состояния

Рис. 5. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

 

Как видно из таблицы  ОАО «Ивтелеком» активно использует в своей хозяйственной деятельности кредиты банков и другие займы, поэтому  и коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности достаточно большой – 0,814. Диаграмма показывает увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,131 и соответственное уменьшение длительности оборота на 62 дня.

 

 

2.4. Оценка финансовой устойчивости  и платежеспособности.

 

Структура баланса предприятия, то есть соотношение между отдельными  разделами актива и пассива, отражает финансовую устойчивость и автономность предприятия на основе расчета следующих финансовых показателей:

1. Коэффициент автономии определяется как удельный вес собственных средств к итогу баланса.
2. Отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам.
3. Степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, которая определяется отношением собственных оборотных средств к величине запасов и затрат.
4. Коэффициент маневренности, равный отношению чистых собственных оборотных активов к собственному капиталу.
5. Коэффициент инвестирования – отношение собственного капитала к внеоборотным активам.

Платежеспособность  предприятия, то есть способность предприятия оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки – важнейший показатель финансового положения предприятия.

Оценка платежеспособности производится по данным баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности предприятия характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к текущей – краткосрочной задолженности предприятия.
2. Коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. При расчете коэффициента ликвидности должна учитываться дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Этот показатель определяется как отношение всех оборотных активов к текущим обязательствам. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 свидетельствует о том, что структура баланса неудовлетворительна, а предприятие – неплатежеспособно.

Показатели, характеризующие автономность, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, необходимо анализировать в динамике. Такой анализ проводится на основе данных, сведенных в таблицу 10.

 

Таблица 10. Показатели финансовой устойчивости.

 

№ п/п	Показатели	Значение показателей		Норматив
		На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
1.	Коэффициент автономии	0,59	0,55	Кавт ³ 0,5
2.	Отношение заемных и привлеченных средств к собственным	0,69	0,83	Кз £ 1,0
3.	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	0,33	0,13
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами	3,47	1,38	Кобесп»0,6-0,8
5.	Коэффициент обеспеченности оборотными активами	-2,19	-2,17
6.	Коэффициент маневренности	-0,24	-0,31	Км » 0,5
7.	Коэффициент инвестирования	0,81	0,76	Кинв > 1,0
8.	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,36	0,38	Кал ³ 0,2
9.	Коэффициент ликвидности	0,36	0,38	Кл ³ 1,0
10.	Коэффициент текущей  ликвидности	0,41	0,45	Ктл ³ 2,0

 

 

 

Рис. 6. Показатели финансовой устойчивости

Рис. 6. Показатели финансовой устойчивости (продолжение)

Рис. 6. Показатели финансовой устойчивости (продолжение)

 

Рис. 6. Показатели финансовой устойчивости (продолжение)

 

Рис. 6. Показатели финансовой устойчивости (продолжение)

 

 

2.1.4 Структура и динамика показателей  прибыли и рентабельности

Таблица 11. Динамика показателей прибыли

 

№	Наименование  Показателей	Значение показателей, тыс. руб.		Отклонение	в %
		На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
1.	Выручка от реализации продукции (без НДС)	222887	250889	28002	112,6
2.	Затраты на производство реализованной продукции	171831	195984	24153	114,1
3.	Прибыль от реализации продукции	51056	54905	3849	107,5
4.	Сальдо операционных доходов и расходов	–32306	–20326	11980	–
5.	Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности	18751	34579	15828	184,4
6.	Сальдо доходов и  расходов от прочих внереализационных операций	–4528	–10034	–5506	–
7.	Балансовая прибыль	14223	24545	10312	172,4
8.	Чистая прибыль	9426	17381	7955	184,4

 

Как видно из таблицы чистая прибыль  предприятия в 2002 г. выросла на 84%. При этом затраты на производство выросли незначительно,

( всего лишь на 14% ). Увеличение прибыли может достигаться разными способами:

• За счет увеличения объема продаж (в нашем случае за счет увеличения количества обслуживаемых абонентов);
• За счет увеличения цены на продукцию (в нашем случае – услуги).

Таким образом, предприятие АО «Ивтелеком» использовало оба способа. Прибыль увеличилась в меньшей степени за счет увеличения количества обслуживаемых абонентов (приняв во внимание незначительное увеличение затрат) и в большей степени за счет увеличения цены на предоставляемые услуги. Такое увеличение цены возможно, поскольку предприятие является естественным монополистом в области связи в ивановской области.

 

Рисунок 7. Динамика показателей прибыли (в тыс. руб.)

 

 

Таблица 12. Структура  и динамика балансовой прибыли.

 

№	Наименование  Показателей	Значение показателей, тыс. руб.		Отклонение	в %
		На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
1.	Балансовая прибыль	14223	24345	10312	172,4
2.	В том числе: Прибыль от реализации продукции	51056	54905	3849	107,5
3.	Сальдо по операционным доходам и расходам В том числе:	–32306	–20326	11980	–
3.1.	Доходы операционные	3067	2302	–765	75,1
3.1.1.	Проценты к получению	1	0	–1	–
3.1.2.	Доходы о участия  в других организациях	0	0	0	0
3.1.3.	Прочие доходы	3067	2302	–765	75,1
3.2.	Операционные расходы	35373	22628	–12745	63,9
3.2.1.	Проценты к выплате	0	0	0	–
3.2.2.	Прочие расходы операционные	35373	22628	–12745	63,9
1	2	3	4	5	6
4.	Прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности предприятия	18751	34579	15828	184,4
5.	Сальдо прочим внереализованным операциям	–4528	–10034	–5506	–
5.1.	Прочие внереализационные  доходы	1333	1253	–80	94,0
5.2.	Прочие внереализационные расходы	5861	11287	5426	192,6
6.	Налог на прибыль	4797	7164	2367	149,3
7.	Чистая прибыль	9426	17381	7955	184,4

 

 

Анализ показывает, что в 2002 г. увеличение выручки от реализации услуг на 12,6%, которая связана с увеличением тарифов на предоставляемые услуги не вызвало значительного увеличения прибыли – на 7,5%, поскольку значительно возросла себестоимость реализации услуг – 14,1%. Увеличились также внереализационные расходы на 92,6%. Тем не менее повышение тарифов, а также снижение операционных расходов на 36,1% позволили предприятию увеличить чистую прибыль по сравнению с предыдущим годом на 84,4%.

 

Таблица 13. Показатели рентабельности

 

Показатели	Значение показателей		Отклонение	в %
	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5
Рентабельность активов в %	2,083	3,72	1,639	–
Рентабельность собственного капитала	3,44	6,57	3,13	–
Рентабельность продаж	4,23	6,93	2,7	–

 

Рисунок 8. Показатели рентабельности

 

 

Одним из синтетических  показателей эффективности деятельности предприятия является общая рентабельность активов, которая представляет собой отношение балансовой прибыли к стоимости имущества – активам предприятия.

Как видно из диаграммы  в 2002 г. происходит увеличение рентабельности как активов с 2,08 до 3,72, так и рентабельности продаж с 4,23 до 6,93. Это связано в основном с увеличением цен на услуги связи и соответственно с увеличением прибыли, без увеличения вложенного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля  собственных средств.

Анализ показывает увеличение рентабельности собственного капитала с 3,44 до 6,57. Причиной является то, что предприятие привлекает для своей деятельности кредиты банков и прочие займы. Это снижает долю собственных средств в общем капитале предприятия и повышает их рентабельность.