Пути стабилизации финансового состояния ООО «Садовка» балтайского района саратовской области

 

Вывод: Анализ динамики стоимости  имущества и финансовых результатов  ООО   «Садовка» за период с 2009 по 2011 годы, говорит о том, что  стоимость активов предприятия  за данный период выросло на 1785 тыс. руб. или 12,2 %. При этом выручка от реализации продукции (работ, услуг) сократилась на 5746 тыс. руб. или 45,7 %. В свою очередь это отрицательно повлияло на величину прибыли от продаж значения которой сократилось на 1510 тыс. руб. или 62,2%.

 

Таблица 10 - Состав и динамика имущества, тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г.
				Абс.	Отн.
Внеоборотные активы	2980	3943	4049	1069	35,9
Оборотные активы	11659	11260	12375	716	6,1
Итого активов	14639	15203	16424	1785	12,2
Коэффициент соотношения оборотных  и внеоборотных активов	3,9	2,8	3,1	-0,8	- 20,5

 

Вывод: Анализ состава  активов предприятия за 3-х летний период говорит о том, что стоимость  активов предприятия выросла  на 1785 тыс. руб. или  12,2%, что стало  следствием роста стоимости внеоборотных активов на 1069 тыс. руб. или 35,9% и увеличение оборотных активов с 11659 тыс. руб. в 2009 году до 12375 тыс.руб. в 2011 году ( на 716 тыс. руб.). Выше изложенная динамика имущества предприятия привела к сокращению значения коэффициента соотношения оборотных и необоротных активов на 0,8 или 20,5 %.

 

Таблица 11 - Структура источников финансирования деятельности, тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2010 г. от 2008 г.
				Абс.	Отн.
Собственный  капитал	14039	13163	14071	32	0,2
Собственный  капитал (доля в структуре), %	95,9	86,6	85,6	- 10,3	- 10,7
Заемные  и привлеченные средства	600	2040	2353	1753	292,2
Заемные  и привлеченные средства (доля в структуре), %	4,1	13,4	14,4	10,3	251,2
Итого источников	14639	15203	16424	1785	12,2

 

Вывод: Данные таблицы  № 11  говорят о том, что за период исследования  величина собственного капитала предприятия изменилась незначительно (увеличилась на 32 тыс. руб. или 0,2% ) при этом отмечается значительные на 10,3% сокращения его доли в общей структуре источников финансирования. Вместе с тем сумма заёмных и привлечённых источников финансирования увеличилась на 1753 тыс. руб. или в 3,9 раза, что привело к увеличению их доли в общем удельном весе на 10,3 %. В совокупности данные изменения привели к росту источников финансовых ресурсов предприятия на 1785 тыс.руб. или 12,2%.

 

2.3. Анализ рентабельности  и деловой активности корпорации

 

Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия  приносить доход на вложенный в предприятие капитал. От уровня рентабельности зависит инвестиционная привлекательность организации, величина дивидендных выплат.

Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете  трех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала и акционерного капитала.

Рентабельность всего  капитала всех активов показывает, сколько чистой прибыли без учета  стоимости заемного капитала приходится на рубль вложенного в предприятие  капитала.

Валюта Баланса определяется как средняя величина общей величины пассивов в рассматриваемом периоде, то есть как:

[Итого пассивов (на  начало периода) + Итого пассивов (на конец периода)] / 2 

В расчетах используются данные за период (не нарастающим итогом). 

В настоящее время  нередкой является ситуация, когда при расчете рентабельности всего капитала несколько отходят от классического алгоритма расчетов - в числителе формулы рассматривается исключительно чистая прибыль. Данный ход делает три основных показателя рентабельности более сопоставимыми, так как в этом случае используется единая база расчета - величина чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность  использования вложенных в организацию  собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.  
Аналогично рассчитывается и интерпретируется рентабельность акционерного капитала, определяемая как отношение чистой прибыли к величине акционерного (уставного) капитала организации.

Для оценки результата деятельности отдельных предприятий и сравнения предприятий между собой необходимо, чтобы показатели рентабельности были представлены в адекватном для сравнения виде.

Так как в расчетах показателей рентабельности используются данные за анализируемый период, результат расчетов будет напрямую зависеть от продолжительности этого периода. Сравнение показателей рентабельности Re1=5% (Предприятие 1) и Re2 = 8 % (Предприятие 2) является корректным, только если оба коэффициента определены за одинаковые по продолжительности периоды анализа - то есть оба показателя рассчитаны за месяц, квартал, полугодие, год. 

Представление показателей  рентабельности в годовом измерении  наиболее удобно. Стоимость капитала на рынке (процентные и депозитные ставки) и макроэкономическое окружение (инфляция, ставка рефинансирования) характеризуются показателями в годовом выражении. При расчете рентабельности в годовом выражении создается адекватная база для оценки результатов деятельности конкретного предприятия и сравнения различных предприятий между собой.

Показатели рентабельности рекомендуется приводить к годовому измерению. Приведение показателей  к годовому измерению осуществляется с помощью сомножителя:

[360/Продолжительность  интервала анализа в днях].

Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования предприятия рассчитывается так называемый эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем:

Предприятие, используя  заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственного капитала. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости  заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.

 

Таблица 12 - Показатели соотношения заемного и собственного капитала

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	отклонение
				Абс.	Отн.
Коэффициент автономии (удельный вес  собственного капитала в общей валюте баланса)	0,96	0,87	0,86	- 0,1	-10,4
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса)	0,04	0,13	0,14	0,1	250
Плечо финансового риска (отношение  заемного капитала к собственному)	0,04	0,15	0,17	0,13	325

 

Вывод: Анализ покупателей представленных в таблице №12 свидетельствует о повышении зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Об этом говорит снижение значения коэффициента автономии с 0,96 в 2009 году до 0,86 в 2011 году, а так же рост значения коэффициента финансовой зависимости за аналогичный период на 0.1 или в 3,5 раза. Соответственно показатель плана финансового риска увеличился на 0,13 или в 4,25 раза. Вместе с тем, не смотря на рост доли заёмного капитала в структуре источников финансирования предприятия удельный вес собственных источников остаётся достаточно высоким (86,6%), что говорит о достаточной финансовой устойчивости анализируемого экономического субъекта.

 

Таблица 13 - Показатели ликвидности

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	отклонение
				Абс.	Отн.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,62	0,62	0,03	42,9
Коэффициент текущей ликвидности	25,29	8,15	8,15	- 17,9	- 70,7
Коэффициент покрытия	5,83	2,60	2,60	- 4,4	- 75.4

 

Вывод: Показатели ликвидности  и платёжеспособности представленные в таблице № 13, говорят о неоднозначной ситуации. За исследуемый период отмечается положительная динамика коэффициента абсолютной ликвидности (рост на 0,03 или 42,9 %). При этом коэффициенты покрытия и текущей ликвидности имеют тенденцию к понижению. Это говорит о росте к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. При этом не смотря на сокращения показателей значения текущей ликвидности, их величины остаются значительно выше минимальных нормативов, а это в свою очередь свидетельствует о достаточно высокой  платёжеспособности и ликвидности ООО «Садовка» Балтайского района Саратовской области.

Вывод: Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Садовка» говорит о некотором  ухудшении устойчивости финансового  состояния хозяйства. Если в 2009-2010 годах  предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние, что говорит о финансировании запасов и затрат за счёт собственных оборотных средств, то в 2011 году финансовое состояние предприятия является нормально устойчивым, о чём свидетельствует недостаток собственных оборотных средств в размере 13 тыс. руб., возможность профинансировать запасы в 2011 году у хозяйства появляется только с использованием долгосрочных источников финансирования.

 

Таблица 14 – Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости,  тыс. руб.

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	Отклонение
1. Собственный капитал (СК)	14039	13163	14071	32
2. Внеоборотные активы (ВОА)	2980	3943	4049	1069
3. Собственные оборотные средства (СОС)	11059	9220	10022	- 1037
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДКЗ)	139	659	669	530
5. Собственные и долгосрочные  заемные источники финансирования  запасов и затрат (СДИ)	11198	9879	10691	- 507
6. Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ)	300	957	770	470
7. Общая величина основных источников  финансирования запасов и затрат (ОИЗ)	11498	10836	11461	- 37
8. Общая сумма запасов и затрат (ЗЗ)	8973	7669	10035	1062
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (DСОС)	2086	1551	- 13	- 2099
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и затрат (DСДИ)	2225	2210	656	- 1569
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников финансирования запасов и затрат (DОИЗ)	2525	3167	1426	- 1099
12. Трехмерный показатель финансовой  устойчивости предприятия	(1;  1; 1)	(1;  1; 1)	(0; 1 ; 1)	-

 

Данная тенденция имеет  место быть в результате сокращения суммы собственных оборотных  средств за исследуемый период на 1037 тыс. руб. при одновременном увеличении статистики запасов на 1062 тыс. руб.