План погашения кредита выданного швейцарским франком Инвестсбербанка на покупку квартиры

Очевидно, что  чем выше значение учетной ставки, тем больше дисконт. Дисконтирование по простой учетной ставке чаще всего производится по французской практике начисления процентов, т.е. когда временная база принимается за 360 дней, а число дней в периоде берется точным.

по сложной учетной ставке:

PV = FV • (1 - d) n

При использовании  сложной учетной ставки процесс  дисконтирования происходит с прогрессирующим  замедлением, т.к. учетная ставка каждый раз применяется к уменьшаемой  на величину дисконта величине

1.4 Финансовая рента

В финансовой практике множество операций совершается с потоками денежных средств. Потоки платежей являются неотъемлемой частью всевозможных финансовых операций: с ценными бумагами, в управлении финансами предприятий, при осуществлении инвестиционных проектов, в кредитных операциях, при оценке бизнеса, при оценке недвижимости, выборе альтернативных вариантов финансовых операций и т. п. Члены потока могут быть как положительными величинами (поступления), так и отрицательными величинами (выплатами), а временные интервалы между членами такого потока могут быть равными и неравными. Поток платежей, все члены которого имеют одинаковое направление (знак), а временные интервалы между последовательными платежами постоянны, называется финансовой рентой или аннуитетом.

При рассмотрении финансовой ренты используются основные категории:

• член ренты (R) – величина каждого фиксированного платежа;
• период ренты (t) – временной интервал между членами ренты;
• срок ренты (n) – время от начала финансовой ренты до конца последнего ее периода;
• процентная ставка (i) – ставка, используемая при наращении платежей, из которых состоит рента.

Поскольку условия  финансовых сделок весьма разнообразны, постольку разнообразны и виды потоков  платежей.

 В основе классификации финансовых рент положены различные качественные признаки:

По числу  начислений процентов различают 

• ренты с начислением 1 раз в год;
• ренты с начислением m раз в год;
• непрерывное начисление;

По величине членов ренты могут быть

• постоянные ренты, где величина каждого отдельного платежа постоянна, т.е. рента с равными членами;
• переменные ренты, где величина платежа варьирует, т.е. рента с неравными членами.

По числу  членов ренты они бывают

• с конечным числом членов (ограниченные ренты), когда число членов ренты конечно и заранее известно;
• с бесконечным числом (вечные ренты), когда число ее членов заранее не известно.

По вероятности  выплаты ренты делятся на

• верные ренты, которые подлежат безусловной выплате,
• условные ренты-зависят от какого-либо события.

По методу выплаты  платежей выделяют

• обычные ренты, которые на практике встречаются чаще всего, – с выплатой платежа в конце периода ренты (постнумерандо);
• ренты, с выплатой в начале периода ренты (пренумерандо)

Обобщающими показателями ренты являются:

• наращенная сумма финансового потока
• современная величина.

Наращенная  стоимость – это сумма всех членов потока платежей с начисленными процентами на конец срока, т. е. на дату последнего платежа. Наращенная сумма показывает, какую величину будет представлять капитал, вносимый через равные промежутки времени, в течение всего срока вместе с начисленными процентами

, где :

 S( FVA) – наращенная сумма

R – величина ежегодного взноса

i – процентная ставка

n – срок ренты

r – время между платежами, тогда

Помимо наращенной суммы обобщающей характеристикой потока платежей является современная величина. Современная (текущая) величина показывает какую сумму следовало бы иметь первоначально, чтобы разбив ее на равные взносы на которые начисляется % можно было бы получить наращенную сумму. При расчете современной величины реализуется схема дисконтирования, все элементы с помощью дисконтных множителей приведены к одному моменту времени, что позволяет их суммировать. Для годовой обычной ренты с выплатами в конце каждого года, когда момент оценки совпадает с началом ренты, современная величина равна: 

   ,где:

- коэффициент приведения ренты,  который показывает, сколько рентных платежей (R) содержится в современной величине ренты.

 

Глава 2 План погашения кредита на примере аферты Инвестсбербанка

2.1Условия расчетов  по варианту 31

 

Банк: Регион: Цель кредитования: Валюта кредита:   Ставка кредита:                                           Срок кредита: Размер кредита: Первоначальный  взнос:

Инвестсбербанк Москва Покупка квартиры Швейцарский франк LIBOR +(7.30-8.80)% Если доход подтвержден  официально- При размере кредита до 50% от стоимости залога: 9,8% годовых в первые 5 лет,  далее libor +7.3 при сроке кредитования до 10 лет; 10,3% годовых в первые 5 лет, далее libor +7.8% при сроке кредитования до 10-20 лет; При размере кредита 50-75% от стоимости залога: 10,3% годовых в первые  пять лет, далее libor +7.8% при сроке кредитования до 10 лет; 10,8% годовых  в первые пять лет, далее libor +8.3% при сроке кредитования 10-20лет. Если доход  подтвержден справкой  с места  работы- При размере  кредита до 50%  от стоимости залога: 10,3% годовых  в первые пять лет, далее libor +7.8% при сроке кредитования до 10 лет; 10,8% годовых  в первые пять лет, далее libor +8.3% при сроке кредитования 10-20 лет. При размере  кредита 50-75% от стоимости залога: 10,8% годовых  в первые пять лет, далее libor +8.3% при сроке кредитования до 10 лет; 11,3% годовых  в первые пять лет, далее libor +8.8% При сроке кредитования 10-20 лет.   1-20 лет 15000-1600000 швейцарских  франков От 0%

 

2.2 Планирование погашения долга.

Планирование  погашения долга заключается  в определении периодичных расходов, связанных с займом. Такие расходы  называются обслуживанием долга. Разовая  сумма обслуживания долга называется срочной уплатой. Она включает:

1. Текущие процентные платежи;
2. Средства для погашения основного долга.

Размеры срочных  уплат зависят от условий займа:

- срока;

- наличия и продолжительности  льготного периода;

- уровня процентной ставки;

- способа погашения основной  суммы долга и выплаты процентов.

Для схемы погашения долга  равными уплатами в качестве исходных параметров выступают:

D – остаток долга;

Y – годовая срочная уплата;

R – годовой расход на  погашение долга;

I – сумма  процентных платежей;

n – срок погашения долга;

i – проценты, под которые выдается кредит.

Y=R+I

D=Y₁ /(1+i)+Y₂/(1+i)²+ Y₃/(1+i)³+…….+ Y_n/(1+i)ⁿ , т.е. D=сумме дисконтированных срочных уплат.

Пусть (1+i)=r

D=Y₁/r+ Y₂/r²+ Y₃/r³+……..+ Y_n/rⁿ      (1)

Dr=Y+Y₂/r+Y₃/r²+……….+Y_n/r^n-1       (2)

Из (2) вычитаем (1) и получаем

D(r-1)=Y(1-1/rⁿ)

D=Y(1-1/ rⁿ )/(r-1)=Y(rⁿ  - 1)/ rⁿ (r-1)=Y((1+i)ⁿ – 1)/ (1+i)ⁿ *i

Y=D*i(1+i)ⁿ /((1+i)ⁿ – 1)   (3)

Формула (3) является искомой для погашения долга  равными уплатами.

Именно эта  формула является основной при построении плана погашения долгосрочного  кредита во второй главе данной курсовой.

 

Условие 1

             Стоимость квартиры 28,5 тыс. шв. франов

 Первоначальный взнос 10%, т. е D=15 тыс. шв. франков ,

 Ставке кредита 0,098% годовых,

 Сроке кредитования 5 лет:

 

 Рассчитаем погашение долга на примере условия №1.

1-й год

 I (1)= 0,098*15= 1,4700

 R(1)= 3,9368 -1,4700=2,4668

Y(2) = R(2)+I(2)= 2,4668+1,4700=3,9368

 

2-й год

D (2)=D(1)-R(1)= 15,0000-2,4668=12,5332

I (2) =12,5332*0,098=1,2283

Y(2) = R(2)+I(2)= 2,7085+1,2283=3,9368

 

3-й год

 D(3)= 12,5332-2,7085=9,8247

I(3)= 9,8247*0,098=0,9628

Y(3)= 0,9628+3,9368=3,9368

 

  4-й год:

 D(4)= 9,8247-2,9739=6,8508

 I(4)= 6,8508*0,098=0,6714

 Y(4)= 0,6714+3,2654=3,9368

 

5-й год:

 D(5)= 6,8508-3,2654=3,5854

 I(5)= 3,5854*0,098=0,3514

 Y(5)= 0,3514+3,5854=3,9368

 

Таблица 1. План погашения кредита основного долга

 

 

Таблица 1
Годы	Процентная ставка	Остаток долга	Процентный платеж	Годовой расход погашения  основного долга	Годова срочная уплата
n	i	D	I	R	Y
1	0,098	15,0000	1,4700	2,4668	3,9368
2	0,098	12,5332	1,2283	2,7085	3,9368
3	0,098	9,8247	0,9628	2,9739	3,9368
4	0,098	6,8508	0,6714	3,2654	3,9368
5	0,098	3,5854	0,3514	3,5854	3,9368
Итого	х	х	4,6838	15,0000	19,6838

 

 

Вывод:  
Из приведенных выше расчетов мы видим, что сумма платежа составит 19,6838 тыс. шв.франков, при этом 4,6838 тыс. шв.франков – это процентные платежи, а 15 тыс. шв.франков- это сумма погашения основного долга.

 

Таблица 2 План погашения кредита основного долга

 

Стоимость квартиры: 8000000,0 шв. франков

Первоначальный  взнос – 40%,

Ставка кредита-10,3% годовых в первые пять лет, далее Libor +7,8%

 Срок кредита 10 лет

 

Таблица 2
Годы	Процентная ставка	Остаток  долга	Процентные платежи,	Годовой расход погашения  основного долга	Годовая срочная уплата
n	i	D	I	R	Y
1	0,103	5000000,0	515000,0	153665,4	668665,4
2	0,103	4846334,6	499172,5	169493,0	668665,4
3	0,103	4676841,6	481714,7	186950,7	668665,4
4	0,103	4489890,8	462458,8	206206,7	668665,4
5	0,103	4283684,2	441219,5	227446,0	668665,4
6	0,181	4056238,2	734179,1	171602,9	905782,1
7	0,181	3884635,3	703119,0	202663,1	905782,1
8	0,181	3681972,2	666437,0	239345,1	905782,1
9	0,181	3442627,1	623115,5	282666,6	905782,1
10	0,181	3159960,5	571952,9	333829,2	905782,1
11	0,181	2826131,3	511529,8	394252,3	905782,1
12	0,181	2431879,0	440170,1	465612,0	905782,1
13	0,181	1966267,1	355894,3	549887,7	905782,1
14	0,181	1416379,3	256364,7	649417,4	905782,1
15	0,181	766961,9	138820,1	766961,9	905782,1
Итого	x	x	7401147,8	5000000,0	12401147,8

 

Вывод: 
Из таблицы 2 видно, что сумма платежа составит 12401147,8 тыс. шв. франков, из 7401147,8 которых – это процентные платежи, а 5000000,0тыс. шв. Франков – это сумма погашения основного долга. В данном случае процентный платеж намного выше, чем в предыдущих случаях, а значит нужно избегать подобных ситуаций и брать кредит либо на меньший срок, либо с наименьшей процентной ставкой в другом банке.

 

Таблица 3. План погашения основного долга

 

 

Стоимость квартиры: 60,0000 тыс. шв. франков

Первоначальный взнос = 50%,

Ставка кредита-10,3% годовых,

Срок кредита – 3 года

 

 

Таблица 3
Годы	Процентная ставка	Остаток долга	Процентный платеж	Годовой расход погашения  основного долга	Годова срочная уплата
n	i	D	I	R	Y
1	0,103	30,0000	3,0900	9,0372	12,1272
2	0,103	20,9628	2,1592	9,9680	12,1272
3	0,103	10,9947	1,1325	10,9947	12,1272
Итого	х	х	6,3816	30,0000	36,3816

 

 

 

 

Вывод: 
Из расчетов в таблице 3 мы видим, что сумма уплаты при кредите на 3 года, и при процентной ставке 10,3%, составит 36,3816 тыс. шв. франков. При этом, сумма процентных платежей составит 6,3816, а сумма погашения основного долга = 30 тыс. шв. Франков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. План погашения основного долга

Стоимость квартиры: 8500000,0 шв. фанков

Первоначальный  взнос – 30 %

Процентная  ставка – 10,8 % годовых в первые пять лет, далее Libor +8,3 %

Срок кредита  – 10 лет

 

Таблица 4
Годы	Процентная ставка	Остаток  долга	Процентные платежи	Годовой расход погашения  основного долга	Годовая срочная уплата
n	i	D	I	R	Y
1	0,108	5000000,0	540000,0	301899,8	841899,8
2	0,108	4698100,2	507394,8	334505,0	841899,8
3	0,108	4363595,3	471268,3	370631,5	841899,8
4	0,108	3992963,8	431240,1	410659,7	841899,8
5	0,108	3582304,1	386888,8	455010,9	841899,8
6	0,191	3127293,2	597313,0	427752,9	1025065,9
7	0,191	2699540,2	515612,2	509453,7	1025065,9
8	0,191	2190086,5	418306,5	606759,4	1025065,9
9	0,191	1583327,1	302415,5	722650,4	1025065,9
10	0,191	860676,7	164389,2	860676,7	1025065,9
Итого	x	x	4334828,5	5000000,0	9334828,5