Роль государства в рыночной экономике

• Меры, направленные на минимизацию убытков (в условиях падения спроса на продукцию и сворачивания производств) за счет сокращения численности работников и ограничения темпов роста заработной платы.
• Дефляция внутренних цен производителей (за I полугодие на 6,2% к I полугодию 2008 года), что позволило снизить издержки ряда производств.
• Укрепление курса рубля, которое также снижает издержки производств, использующих импортное сырье и оборудование.

Однако в разных отраслях восстановительные процессы идут неравномерно. Локомотивом роста выступают  экспортно-ориентированные отрасли. В то же время, финансовое состояние большинства предприятий, работающих на внутренний рынок, пока по-прежнему остаётся весьма тяжёлым.

Таблица 2.3

Финансовый  результат предприятий основных отраслей промышленности

Наихудшие результаты –  в производстве товаров внутреннего  инвестиционного спроса. Резкое сокращение инвестиций в основной капитал привело  к падению производства товаров  инвестиционного спроса, и, соответственно, к значительному ухудшению финансовых результатов данных производств. Кроме того, эти предприятия в массе своей энергоемки, поэтому рост тарифов на энергетику резко увеличил издержки данных производств. Дополнительными факторами риска выступают высокая степень кредитного обременения большинства отраслей, а также общая неэффективность производств.

Последствия мирового финансового  кризиса сказались на потребительских  расходах населения в меньшей  степени, чем на других компонентах  ВВП. По итогам года снижение оборота  розничной торговли составило 5,5% к уровню 2008 года. После падения в I квартале 2009 года помесячная динамика оборота розничной торговли с учетом сезонности стабилизировалась с небольшими разнонаправленными изменениями, чему способствовало снижение инфляции и восстановление реальных доходов населения.

По итогам 2009 года зафиксирован чистый вывоз частного капитала в  размере 52,4 млрд. долларов против 132,8 млрд. долларов в 2008 году. По состоянию на 1 января 2010 г. международные резервы составили 439,0 млрд. долл. США, увеличившись на 2,8% по сравнению с 1 января 2009 года.

При этом в течение  года операции Банка России на внутреннем валютном рынке носили разнонаправленный  характер. В целом, за счет объемной нетто-покупки иностранной валюты во II и IV кварталах 2009 года, общий итог валютных интервенций был положительным. Дополнительный прирост международных резервов был обеспечен за счет поступления в пользу России новой эмиссии СДР в размере 8,9 млрд. долларов. В результате за счет операций, отраженных в платежном балансе, международные резервы выросли на 3,4 млрд. долл., а положительная переоценка и прочие изменения увеличили их еще на 8,5 млрд. долларов.

В структуре международных  резервов доля монетарного золота выросла  до 5,1% в результате его приобретения органами денежно-кредитного регулирования на внутреннем рынке и положительной переоценки. Удельный вес СДР в структуре резервных активов в результате отмеченных выше эмиссий увеличился до 2%. На валютную составляющую приходилось 92,9 процента.

Уровень международных  резервов в условиях 2009 года был достаточным для покрытия российского импорта товаров и услуг в течение 21 месяца (в 2008 году аналогичный показатель равнялся 14 месяцам).

Дефицит федерального бюджета в 2009 году составил, по предварительным данным Минфина России, 2326,14 млрд. руб., или 6,0% ВВП против профицита в 1707,47 млрд. руб. (4,1% ВВП) годом ранее. При этом доходы бюджета составили 7336,01 млрд. руб., или 18,8 ВВП (9274,11 млрд. руб., или 22,3% ВВП в 2008 году), а расходы бюджета – 9662,15 млрд. руб., или 24,8% ВВП против 7566,64 млрд. руб. (18,2% ВВП) за двенадцать месяцев предыдущего года. Непроцентные расходы сложились в объеме 9484,38 млрд. руб., или 24,3% ВВП (7413,31 млрд. руб., или 17,8% ВВП в 2008 году), а обслуживание государственного долга (процентные расходы) составило 177,77 млрд. руб., или 0,46% ВВП против 153,34 млрд. руб., или 0,37% ВВП годом ранее.

В течение большей  части 2009 года темпы роста спроса на деньги были ниже, чем в предыдущем году, что в значительной степени  определялось существенным снижением объема ВВП, темпов роста цен на активы и курсовой динамикой. Тем не менее, начиная с III квартала 2009 года, на фоне укрепления в целом обменного курса рубля и снижения девальвационных ожиданий спрос на национальную валюту как на средство сбережения стал постепенно увеличиваться и в целом по итогам 2009 год темпы роста спроса на деньги оказались выше, чем годом ранее. В то же время отрицательное влияние на темпы роста спроса на деньги по-прежнему оказывали низкая экономическая активность и общее снижение цен на активы (главным образом, на рынке недвижимости).

По оценке, объем денежного  агрегата М2 (денежной массы в национальном определении) по состоянию на 1 января 2010 года составил 15640 млрд. руб., увеличившись за 2009 год на 15,9% по сравнению с 1,7% за 2008 год (соответствующие показатели в реальном выражении составили 6,5% и -10,2 процента).

При этом, если объем наличных денег в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) возрос за 2009 года на 6%, то депозиты в национальной валюте - на 19,8% (депозиты населения возросли на 27,8%, депозиты предприятий - на 13,1%). Таким образом, прирост объема денежной массы сопровождался изменениями в структуре денежного агрегата М2. В результате удельный вес наличных денег в обращении (денежного агрегата МО) в составе денежного агрегата М2 за 2008 год уменьшился на 2,4 процентного пункта и на 1 января 2010 года составил 25,7% против 28,1% на 1 января годом ранее.

Депозиты в инвалюте (в рублевом эквиваленте) за 2009 год  возросли на 15% до 3,83 трлн. руб., а их доля в составе денежного агрегата М2Х (широкой денежной массы) практически не изменилась: если на начало 2009 года их удельный вес в составе денежного агрегата М2Х составлял 19,8%, то по состоянию на 1 января 2010 года - 19,7%. Прирост денежного агрегата М2Х за 2009 год оценивается в размере 15,7% против 14,9% годом ранее.

В феврале 2009 года в целях  сдерживания инфляционных тенденций  и обеспечения стабильности валютного  курса рубля Банк России повысил  процентные ставки по своим операциям. В результате ставки по инструментам денежно-кредитной политики в указанном периоде возросли на 0,5-2%. В частности, в I квартале 2009 года ставка по кредитам «овернайт» была равна 13%, ставка по депозитным операциям по фиксированной ставке «том-некст» – 6,75-7,75%, минимальная ставка по операциям прямого РЕПО на аукционной основе на срок 1 день – 11,25-12,25 процента.

На фоне замедления темпов инфляции и стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке в апреле-декабре 2009 года Банк России осуществлял последовательное снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям денежно-кредитной политики. В этот период процентные ставки снижались 10 раз. В зависимости от инструментов денежно-кредитной политики снижение ставок составило 1,75-4,5 процентного пункта. С 28 декабря 2009 года ставка рефинансирования Банка России и ставка по кредитам «овернайт» составляет 8,75%, минимальная ставка по операциям прямого РЕПО на аукционной основе на срок 1 день – 6%, ставка по депозитным операциям по фиксированной ставке на условиях «том-некст» – 3,5% годовых.

За январь - декабрь 2009 г. потребительская инфляция составила 8,8%, что является самым низким показателем за период с начала реформирования экономики России. Относительно показателя годом ранее (13,3%) инфляция замедлились в 1,5 раза. После усиления инфляции в I квартале 2009 г. до 5,4% (4,8% годом ранее) в связи с полуторным ослаблением курса рубля в конце 2008 - начале 2009 года (в номинальном выражении), а также традиционного масштабного роста регулируемых тарифов, начиная со II квартала, инфляция стала быстро замедляться под давлением сжатия спроса населения вследствие снижения реальных доходов населения и ухудшения потребительских настроений из-за рисков снижения доходов.

Таблица 2.4

Состояние денежно-кредитной сферы и курсы рубля

*оценка Минэкономразвития 

На сдерживании цен, прежде всего на продовольствие, сказался дефицит оборотных средств у  производителей товаров, и особенно - в торговле, который в условиях сокращения спроса обострил конкуренцию среди крупных розничных сетей. Во II полугодии снижению инфляции способствовало укрепление курса рубля, особенно в IV квартале, которое в сочетании с падением мировых и внутренних цен на зерно и другие продукты привело к удешевлению продовольственного импорта и сельхозтоваров (- 2,9% в среднем за 2009 год к 2008 г.). Вследствие этого рост цен на продовольственные товары в 2009 году замедлился до 6,1% (против 16,5% год назад), а его компонента в инфляции понизилась до 2,3 п.п. против 6,4 п.п. годом ранее.

Также на падение спроса отреагировал рынок платных услуг  – на рыночные услуги прирост цен  в 2009 году замедлился до 7,7% против 17,5% годом  ранее. В целом платные услуги населению подорожали на 11,6% против 15,9%, при этом тарифы на регулируемые услуги выросли более значимо (17,4%), чем год назад (13,9%) в связи с усилением роста тарифов на коммунальные услуги (23% против 17,1% год назад) после прекращения установления предельного роста этих тарифов на федеральном уровне.

На непродовольственные  товары рост цен в 2009 году оказался более высоким (на 9,7%), чем год  назад (8%) вследствие более высокой  зависимости от динамики импорта  и ослабления обменного курса. Хотя сокращение спроса на рынке данным товаров более сильное (оборот розничной торговли данными товарами в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократился на 8,3%), в том числе за счет резкого снижения потребительского кредитования, однако из-за возросших рисков неликвидов, предложение товаров также снизилось, что также сказалось на более высоких темпах роста цен, особенно в конце года.

Определенный вклад  в ограничение роста потребительских  цен в 2009 году внесла крайне умеренная динамика цен производителей на товары, производимые для внутреннего рынка.

Заключение

Существующие механизмы согласования федеральных и региональных интересов  неэффективны и являются только средством  достижения авторитарной политики центра. В рамках этих структур согласования основных программ социально-экономического развития России, направлений федеральной региональной политики как такового, не происходит. Фактически все решения указанных инстанций, связанные с разработкой и согласованием приоритетов социально-экономического развития страны и регионов, используются федеральным центром в основном для легитимации собственных решений и для "успокоения" региональных лидеров, создавая у них "иллюзию причастности" к разработке судьбоносных решений.