Мировой экономический кризис 1929-1933 гг.: причины и последствия

1.2. Крах на Нью-йоркской фондовой бирже в 1929 году.

Первые удары кризиса разразились 24 октября 1929 г., когда в США началась беспрецедентная биржевая паника. В тот день на нью-йоркской бирже было продано 12,8 млн. акций, т.е. в 1,5 раза больше, чем когда-либо ранее. Курс ценных бумаг на нью-йоркской бирже стремительно покатился вниз. В Нью-Йорке началась биржевая паника. Резкое падение курса акций имело обвальный характер, разразился мировой экономический кризис, продолжавшийся до 1933 г. Падение курса акций было внезапным и явилось катастрофой не только для фирм и банков, но и для многих миллионов акционеров во всем мире.

За семь лет, с 1922 г. по осень 1929 г., фондовой индекс поднялся со 103 пунктов до 381 на пике, то есть вырос почти в 4 раза. Перегрев экономики был очень высоким, переоцененность активов дошла до максимума. Но определить максимум в конкретной ситуации всегда очень сложно. Поэтому еще накануне октябрьского обвала на бирже 1929 г. от самых видных экономистов, таких как И. Фишер, поступали заявления, что «цены акций еще не достигли своей реальной ценности».1 Именно 3 сентября 1929 г. индекс достиг пиковой высоты в 381 пункт. Группа нью-йоркских банкиров пыталась поддержать курс скупкой акций. Казалось, это удалось, поскольку индексы, хотя более и не росли, но, однако же, в течение нескольких недель и не падали резко. Уже раздавались вполне разумные предупреждения о возможном обвальном падении курсов. В то же время некоторые экономисты оспаривали данный процесс и говорили, что рынок вышел на высокое плато, на котором надолго останется, а другие продолжали считать, что цены акций еще будут расти. Ошибки эти теперь очевидны, однако заметим, что одно дело – предвидеть крах вообще, другое дело – точно предсказать его дату. Например, Л. фон Мизес правильно предсказывал неизбежность краха, но говорил он об этом, начиная еще с 1924 г. 2

Для компаний, покупавших акции в кредит, это падение означало финансовый крах. Крах 24 и 29 октября уничтожил немало ценных состояний. 50 млрд. долларов пропали в результате биржевой паники. Если на 1 октября 1929г. стоимость акций достигла 87 млрд. долл., то всего лишь через месяц, к 1 ноября, она упала до 55 млрд. долл., или на 37%. К середине ноября акции в целом упали в цене в 2 раза по сравнению с сентябрем. Но это было только началом. Обвалы продолжились в декабре 1929 г.

Падение курса акций продолжалось почти безостановочно более трёх лет. К весне 1930 начался некоторый подъем, который сменился новым спадом. Акции продолжали падать до 1932 года, когда их стоимость составила 11 процентов от пика. Сброс акций по пониженным ценам не мог покрыть убытков по долгам. Началось массовое разорение банков. Отчего в первую очередь пострадали вкладчики Америки.  В марте 1933 г. общая стоимость акции составила лишь 19 млрд. долл., т. е. сократилась по сравнению с 1929г. примерно в 4,5 раза. Это было самое глубокое падение биржевых индексов за всю историю бирж.  
        Банкротство банков вызвало резкое сокращение количества денег, которые находились в обороте. Цены на товары пошли вниз. Тут же начало сокращаться производство, падать импорт и экспорт. Дефляция составила 40 %, а по некоторым товарам – до 60-70 %.

Падение производства в США было наибольшим — к 1933 г. на 46—50%. Оборот внешней торговли уменьшился втрое, выпуск автомобилей сократился на 80%, снизилась и выплавка чугуна. Общий национальный доход уменьшился в полтора раза. Американские банки, опасаясь дальнейших банкротств, остановили выдачу кредитов Германии. Это усугубило внутреннюю ситуацию с производством в Америке, поскольку исчез платежеспособный спрос на американские товары в Европе. Одновременно прекращение американских кредитов парализовало торговлю и производство внутри Европы. Стремясь стимулировать внутреннее производство, все страны Европы и США начали вводить высокие пошлины на импортные товары. В результате экспорт в целом стал невыгоден, производство снизилось еще сильнее.

Результатами биржевого краха явились:

1. Массовое исчезновение европейских капиталов, участвующих  в биржевой игре на Нью-Йоркской бирже, в результате чего стал падать курс доллара.

2. Паника, охватившая акционеров, вложивших в акции свои сбережения.

Вне всяких сомнений, крах фондового рынка в октябре 1929 г. был крупным и основательным событием. Хотя в то время большинство историков, политиков, ученых-экономистов и экспертов считало упадок фондовых рынков изолированным событием, сегодня большинство историков убеждено, что это событие стало главной поворотной точкой, после которой началось падение мировой экономики в бездонную пропасть. Например, Джон Кеннет  Гэлбрейт писал: «День Великого краха фондового рынка и спустя пятьдесят лет хранится в социальной памяти. И тому есть причины. С того дня жизнь миллионов людей уже стала иной».3

Предпосылки биржевого краха определяются неизбежностью падения прибылей и уменьшения дивидендов. Стремительный рост продажи ценных бумаг был вызван погоней за наличными деньгами для выполнения обязательств по платежам, массовой распродажей кредитными институтами ценных бумаг. Поскольку ценные бумаги - важная часть активов предприятий и фирм (особенно кредитных институтов и в первую очередь банков) и частных лиц,  биржевой   крах  резко ухудшил их платежеспособность. Наряду с этим начала снижаться деловая активность и  потребительский спрос.

Экономический кризис 1929 – 1933 гг. вошёл в историю как «Великая депрессия». Причины кризиса заключались в диспропорциональности развития отраслей, в социально-экономических противоречия, связанных с монополизацией производства, в относительном перепроизводстве, когда товары не находили сбыта из–за монопольно высоких цен и бурного развития всех отраслей промышленности и др.

Причины следует рассматривать в особенностях экономического развития предшествующего кризису периода. То есть, как бурное развитие производства под воздействием НТР приводит к монополизации экономики, сращиванию промышленного и банковского капитала во всех странах и образованию крупнейших финансовых групп, занявших ключевые позиции в основных отраслях хозяйственной жизни. Всемогущие корпорации вмешиваются во внутреннюю и внешнюю политику своих государств, поставив её под свой контроль. При этом монополии, как мощные субъекты хозяйства, в погоне за прибылью всё более активно влияли на сферу ценообразования, что приводило к возникновению серьёзных диспропорций в рамках национальных хозяйств отдельных стран и усилению международного экономические противоречия. То есть кризис был связан с корыстной политикой монополий, это и определяло особенности протекания кризиса в разных странах, масштабы, глубину, протяженность и последствия. И также причиной кризиса являлись сбои в сфере товарного, денежного обращения, относительного перепроизводства, нарушений между спросом и предложением, между потреблением и накоплением.

Глава 2. Сущность и влияние кризиса на страны Западной Европы и США.

 2.1. США в 1929-1933 гг.

Одним из самых суровых экзаменов в истории экономики был кризис, названный как «великая депрессия» в США, продлившаяся с осени 1929 по весну 1933 годов. Наверное, со времен Гражданской войны эта страна не переживала ничего подобного – буквально за полгода миллионы людей, жившие несравненно лучше, чем когда бы то ни было, и заметно лучше всего остального мира превратились в неуверенных в завтрашнем дне бедняков.

Мне кажется, что актуальность этой темы объясняется тем, что в нашей стране происходят процессы, схожие с теми, которые имели место во время «великой депрессии» в развитых капиталистических странах, и в частности, в США.

 Стабилизация экономики в США до октября 1929 г. носила временный характер. В октябре 1929 г. на американскую экономику обрушился глубокий экономический кризис, по масштабам не имевший себе равных в истории.

Началом кризиса послужило  внезапное беспрецедентное всеобщее падение курса акций, возникла биржевая паника, переросшая в дальнейшем  в длительную полосу всестороннего экономического хаоса.

Биржевая паника лишь внешне отражала наступление  экономического кризиса, она сама была следствием нарушения процесса воспроизводства, вызвавшего  обострение проблемы реализации и массовое  относительное перепроизводство товаров. В силу трудностей сбыта  и невозможности получить где-либо кредиты по всей стране прокатилась волна банкротств. Согласно официальной статистике, за годы кризиса потерпели крах более 110 тыс. торговых и промышленных фирм, 19 крупных железнодорожных компаний, разорилось свыше 5760 банков, а вместе с ними и миллионы вкладчиков.

Падение производства в США оказалось большим, чем в других странах. Общий уровень промышленного производства в 1933 г. упал по сравнению с 1929 г. на 46%, a производственные  мощности оказались загружены всего на одну  треть. Промышленность страны была отброшена белее, чем на 20 лет назад, к уровню 1911 г.

Ввиду того, что кризис был мировым и охватил все страны без исключения, резко  нарушились сложившиеся внешнеэкономические связи.

Начавшись в промышленности и кредитной системе, кризис охватил все другие отрасли хозяйства — строительство, транспорт, торговлю. Под влиянием резкого сокращения спроса на сельскохозяйственную продукцию начался сильнейший аграрный кризис. К 1934 г. сбор пшеницы упал на 36%, кукурузы—на 45%. Катастрофически сокращались посевные площади. Резко упали цены: на пшеницу и кукурузу—в 2,7 раза, на хлопок—более чем в 3 раза.

Неизбежным следствием циклического развития явилось резкое ухудшение положения рабочих и фермеров. За годы кризиса реальная заработная плата рабочих - уменьшилась на 60%. Общее число безработных в 1933 г.  достигло 17 млн. человек, что составляло четвертую часть всей рабочей силы в стране. Валовой доход   фермеров сократился более чем вдвое. Вследствие невозможности выплатить возникшие долги разорилось свыше 1 млн. фермеров, лишившихся собственности на землю. Десятки тысяч обездоленных фермеров  бежали в города в поисках средств существования, пополняя  ряды армии безработных.

Кризис 1929-1933 гг. внешне проявлялся в перепроизводстве продукции в чрезмерном количестве товаров, поступавших на рынок. Изобилие было лишь кажущимся. Перепроизводство возникло не в результате обеспечения потребностей, а вследствие низкой покупательной способности населения.

От кризиса пострадали главным образом мелкие и средние фирмы. Что же касается монополий, то они смогли выстоять и справиться с возникшими затруднениями. Обладая крупными капиталами и резервами, корпорации сокращали производство, приспосабливались к рынку, тормозили падение цен. При этом, воспользовавшись положением своих конкурентов, они сумели их поглотить и выйти к концу кризиса с еще более расширившимися возможностями.

Правительство Г. Гувера пыталось ослабить действие кризиса путем оказания финансовой помощи банкирам и промышленникам. Была создана “Реконструктивная финансовая корпорация”, кредитовавшая кампании, чтобы спасти их от банкротства. Тщетно пыталось изъять с рынка  излишки сельскохозяйственной продукции образованное правительством “Федеральное фермерское бюро”, оказавшее практически помощь лишь крупным фермерам.

В 1930 г. был принят высокий таможенный тариф, способствовавший резкому сокращению ввоза в США товаров из-за границы. Все эти мероприятия, однако, не могли остановить продолжавшего стихийно развивающегося  экономического кризиса.

Складывалась ситуация, когда за год потребляется больше капитала, чем производится. В этих условиях, чистые инвестиции имеют знак минус, а в экономике происходит сокращение инвестиций.  В США имелось больше производственных мощностей, чем она использовала в текущем производстве. В результате стимулы к замещению изношенного капитала, а тем более к созданию дополнительного капитала были очень малы, либо вовсе отсутствовали. Амортизация превышала валовые инвестиции, и к концу года объем капитала становился меньше, чем он был в начале года.  В 1933 г. валовые составляли всего 1,6 млрд. долларов, в то время, как капитал, потребленный в течение года- 7,6 млрд. дол. Таким образом, чистое сокращение инвестиций составило 6 млрд. дол.

Кризис ослабил позиции США в ряде стран. Размеры старых инвестиций за границей сокращались. Экспорт новых капиталов из Нью-Йорка приостановился. Престиж доллара упал. Европейские должники прекратили платежи по военным долгам. Все эти события происходили постепенно, по мере нарастания и углубления кризиса. В 1930 г. заграничные инвестиции США ещё увеличились примерно на 1 млрд. долл. Также кризис охватил банковскую систему, промышленность, сельское хозяйство.

По своему направлению он представлял собой циклический кризис перепроизводства, когда вследствие недостаточной покупательной способности населения произведенная масса товара не нашла сбыта и оказалась нереализованной. В итоге нарушился процесс общественного воспроизводства, разорились многие торговые и промышленные предприятия, транспортные компании, банки. К 1932 г. промышленное производство в США сократилось в целом на 46%, а по отдельным видам продукции значительно больше: производство чугуна — на 79%, стали — на 76%, автомобилей — на 80%, кризис вызвал массовую волну банкротств. За 1929 — 1933 гг. потерпели крах 135 тыс. торговых, промышленных и финансовых фирм, разорились 5760 банков. Убытки корпораций только в 1932 г. составили 3,2 млрд. долл. Обороты внешней торговли сократились в 3,1 раза. Страна была отброшена к уровню 1911 г.4 Наглядно проследить развитие экономики США возможно по таблице. (См. Приложение №1)

Неизбежное последствие циклического кризиса — ухудшение положения трудящихся. Резко снизился их жизненный уровень. Падение курса акций затронуло от 15 до 25 млн. американцев.5 Охваченные паникой люди стремились разменять банкноты на золото. Росло число безработных, несколько миллионов были полубезработными. С членами семей безработные составляли почти половину всего населения. Заработная плата снизилась более чем вдвое. Многие лишились жилья, возникли поселения безработных на окраинах городов, выстроенные из ящиков и строительных отходов. Население голодало — только в Нью-Йорке в 1931 г. от голода погибли 2 тыс. человек.6

Банковский кризис в США разразился в марте 1933 г.; пришлось закрыть все кредитные учреждения. Вслед за тем начался и валютный кризис. То, что банковский кризис случился в США не в начале кризиса, а в конце его, по нашему мнению, свидетельствовало о том, что Америке удалось создать более совершенную банковскую систему, чем она была в начале века. Но то, что кризис разразился, в конце концов, несмотря на, казалось бы, значительные финансовые ресурсы, согласно некоторым взглядам объясняется следующим. Сокращение кредита в США в годы кризиса шло гораздо медленнее, чем сокращение реального производства и торговли, следовательно, кредитная надстройка уже явно не соответствовала сжатию экономики. При этом произошла замена активов банков, доля в них коммерческих ссуд резко сократилась, а объемы ссуд под недвижимость и государственных бумаг резко увеличились с 12,5 % в 1929 г. до 35,65 % в 1932 г. В дополнение к этому эмиссия государственных бумаг в 1932 г. была еще увеличена на 3 млрд. долларов. Кроме того, инфляция подрывала доверие к возможности размена на золото. Поэтому когда начался отток золота из США в Англию и возникли опасения, что размен будет прекращен, на банки усилилось давление, что и привело к невиданной даже в Америке катастрофе, когда все банки и кредитные учреждения пришлось на несколько дней закрыть, а доллар девальвировать. Можно отметить, что банковский кризис разразился уже в самом начале президентства Ф. Рузвельта (в первых числах марта 1933 г.), который и принял очень быстрые и решительные меры, позволившие стабилизировать ситуацию. После открытия кредитных учреждений и санации банков все золото от банков и населения передавалось государству, размен долларов на золото прекращался, доллар был девальвирован до уровня 59,06 % от старого паритета. 7

Методология выхода из Великой Депрессии была основана на  теории  Дж. М.  Кейнса: действия правительств многих стран были направлены на увеличение расходов государства для увеличения спроса, создания рабочих мест, повышение конкурентоспособности национальных товаров на внутренних рынках, путем увеличения пошлин на импорт. К последствиям Великой Депрессии можно отнести: резкое падение объемов производства до уровня начала XX века, сокращение мировой торговли более чем в 2,5 раза, что в равной степени обусловлено падением производства и политикой протекционизма проводимой многими странами. Также к последствиям Великой Депрессии можно отнести отмену золотого содержания валюты в большинстве стран, увеличение безработицы, более чем в 4 раза. Великая Депрессия стала катализатором для прихода к власти других режимов в Европе, Азии, странах Латинской Америки.